证券代码：603097                              股票简称：江苏华辰        江苏华辰变压器股份有限公司          Jiangsu Huachen Transformer Co.， Ltd.  （铜山经济开发区第二工业园内钱江路北，银山路东）     向不特定对象刊行可盘曲公司债券                    召募说明书                保荐东说念主（主承销商）                    二〇二五年六月 江苏华辰变压器股份有限公司                 召募说明书                 声   明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其对恳求 文献及所线路信息的真正性、准确性、完好性作出保证，也不标明其对刊行东说念主的 盈利智商、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相悖 的声明均属失实作假论说。   根据《证券法》的轨则，证券照章刊行后，刊行东说念主经营与收益的变化，由发 行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东说念主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 江苏华辰变压器股份有限公司                   召募说明书                 要紧事项指示   公司尽头指示投资者对下列要紧事项给予充分关注，并精良阅读本召募说明 书中关联风险因素的章节。 一、对于本次可盘曲公司债券刊行妥贴刊行条件的说明   根据《公司法》         《证券法》             《上市公司证券刊行注册管理办法》等联系法律法 规轨则，公司本次向不特定对象刊行可盘曲公司债券妥贴法定的刊行条件。 二、对于本次刊行的可盘曲公司债券的信用评级   针对本次刊行可盘曲公司债券，公司聘用了联合伙信评估股份有限公司进行 信用评级。根据联合伙信出具的讲述，公司主体持久信用品级为 A+，本次可转 换公司债券信用品级为 A+。在本次可盘曲公司债券的存续期限内，联合伙信将 每年进行一次按时追踪评级。 三、本次刊行的可盘曲公司债券的担保事项   公司本次刊行的可盘曲公司债券未提供担保门径，如果存续期间出现对经营 管理和偿债智商有要紧负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而增多风险。 四、对于公司的股利分拨政策和现金分成情况   （一）公司利润分拨政策   根据公司现行灵验的《公司轨则》，公司利润分拨政策的具体轨则如下：   “第一百七十九条 公司分拨当年税后利润时，应当索要利润的 10%列入公 司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册老本的 50%以上的，不错不再 索要。   公司的法定公积金不足以弥补以旧年度吃亏的，在依照前款轨则索要法定公 积金之前，应领先用当年利润弥补吃亏。   公司从税后利润中索要法定公积金后，经股东大会决议，还不错从税后利润 中索要任意公积金。   公司弥补吃亏和索要公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分拨， 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书 但本轨则轨则不按持股比例分拨的除外。   股东大会违抗前款轨则，在公司弥补吃亏和索要法定公积金之前向股东分拨 利润的，股东必须将违抗轨则分拨的利润退还公司。   公司持有的本公司股份不参与分拨利润。   如存在股东违法占用公司资金情况，公司应当扣减该股东所分拨的现金红利， 以偿还该股东占用的资金。   第一百八十条 公司的公积金用于弥补公司的吃亏、扩大公司分娩经营或者 转为增多公司老本。但是，老本公积金将无谓于弥补公司的吃亏。   法定公积金转为老本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册老本 的 25%。   第一百八十一条 公司利润分拨的基本原则：   （一）公司优先遴聘现金分成的利润分拨方式；   （二）公司的利润分拨留心对股东合理的投资答复，利润分拨政策保持连气儿 性和安祥性，同期兼顾公司的长期利益、全体股东的全体利益及公司的可不绝发 展。   第一百八十二条 公司的利润分拨政策和利润分拨预案由董事会拟订，并经 股东大和会过。在制定具体分成决策时，董事会、股东大会应当充分听取寂静董 事、监事会及公众投资者的意见，并通过多种渠说念与公众投资者进行换取和交流， 接受寂静董事、监事会及公众投资者对本公司利润分拨的监督。寂静董事搪塞提 请股东大会审议的利润分拨政策和利润分拨预案进行审核并出具书面意见。   第一百八十三条 公司利润分拨决策的实施：   公司股东大会对利润分拨决策作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后      （二）改日三年（2024 年—2026 年）股东答复筹划   公司着眼于长期和可不绝发展，在轮廓分析企业经营发展的推行、股东要求 江苏华辰变压器股份有限公司                    召募说明书 和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分谈判公司目下及未 来盈利范围、现金流量情状、发展所处阶段、式样投资资金需求、本次刊行融资、 银行信贷及债权融资环境等情况，细化分成答复筹划，建立对投资者不绝、安祥、 科学的答复机制，从而对利润分拨作念出轨制性安排，以保证利润分拨政策的连气儿 性和安祥性。   公司的利润分拨政接应以珍视对投资者的合理投资答复为前提，在联系法律、 法例的轨则下，保持利润分拨政策的连气儿性和安祥性，同期兼顾公司的推行经营 情况及公司的持久策略发展宗旨，不得超越累计可供分拨利润的范围，不得损伤 公司不绝经营智商。公司董事会、监事会和股东大会对利润分拨政策的决策和论 证过程中应当充分谈判寂静董事和公众投资者的意见。   公司分拨当年税后利润时，应当索要利润的 10%列入公司法定公积金。公司 法定公积金累计额为公司注册老本的 50%以上的，不错不再索要。公司的法定公 积金不足以弥补以旧年度吃亏的，在依照前款轨则索要法定公积金之前，应领先 用当年利润弥补吃亏。   （1）利润分拨的姿首：公司遴聘现金、股票或者现金与股票相联结的方式 分拨股利，优先遴聘现金分成的方式进行利润分拨。在有条件的情况下，公司可 以进行中期利润分拨。   （2）公司以现金方式分拨股利的具体条件和比例：除发生下述特殊情况之 一不进行现金方式分拨股利外，公司在当年盈利、累计未分拨利润为正且得意公 司正常分娩经营的资金需求情况的情况下，采取现金方式分拨股利：   ①公司改日十二个月内有要紧投资计划或要紧现金开销（召募资金式样除 外）；   ②公司当年经审计金钱欠债率（母公司）超越 70%；   ③公司当年实现的每股可供分拨利润少于 0.1 元。 江苏华辰变压器股份有限公司                     召募说明书    要紧投资计划或要紧现金开销是指，公司拟对外投资、收购金钱或者购买设 备的累计开销达到或者超越公司最近一期经审计的肃清报表净金钱的 30%，且超 过 5，000 万元。    （3）在公司盈利且现金能够得意公司不绝经营和持久发展的前提下， 实现的年均可分拨利润的 30%。    （4）公司应当轮廓谈判所处行业特色、发展阶段、自己经营模式、盈利水 平以及是否有要紧资金开销安排等因素，由董事会根据下列情形，提议相反化的 现金分成决策，并提交股东大会批准：    ①公司发展阶段属锻练期且无要紧资金开销安排的，进行利润分拨时，现金 分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；    ②公司发展阶段属锻练期且有要紧资金开销安排的，进行利润分拨时，现金 分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%；    ③公司发展阶段属成持久且有要紧资金开销安排的，进行利润分拨时，现金 分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%；    公司发展阶段不易区分但有要紧资金开销安排的，不错按照前项轨则处理。    （5）公司披发股票股利的具体条件：    在保证公司股本范围和股权结构合理的前提下，基于答复投资者和分享公司 价值的谈判，从公司成长性、每股净金钱的摊薄、公司股价与公司股本范围的匹 配性等真正因素开赴，当公司股票估值处于合理范围内，公司不错在得意上述现 金股利分拨的条件下，进行股票股利分拨。    （1）公司的利润分拨决策由总司理拟订后提交公司董事会、监事会审议。 董事会审议利润分拨决策时应当精良研究和论证公司现金分成的时机、条件和最 低比例，调整的条件过火决策标准要求等事宜，就利润分拨决策的合感性进行充 分计划。利润分拨决策须经全体董事过半数表决同意，且经公司二分之一以上独 立董事表决同意并发标明确寂静意见。寂静董事不错搜集合小股东的意见，提议 江苏华辰变压器股份有限公司                    召募说明书 分成提案，并顺利提交董事会审议。监事会搪塞董事会制订的利润分拨决策进行 审核并发表审核意见。   董事会审议通过利润分拨决策后，应提交股东大会审议批准。股东大会审议 利润分拨决策时，公司应通过提供聚集投票等方式切实保障社会公众股股东参与 股东大会的权益。   股东大会对现金分成具体决策进行审议前，公司应当通过接听投资者电话、 公司大师邮箱、聚集平台、召开投资者碰面会等多种渠说念主动与股东尽头是中小 股东进行换取和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，实时修起中小股东温雅 的问题。   现金利润分拨决接应经出席股东大会的股东所持表决权的二分之一以上通 过，股票股利分拨决接应经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。   （2）公司因出现本筹划“4、公司改日三年分成答复的具体政策”轨则的特 殊情况而不按轨则进行现金股利分拨时，董事会应就其具体原因、公司留存收益 果然切用途及瞻望投资收益等事项进行专项说明，经寂静董事发标明确意见后提 交股东大会审议，并在公司指定媒体上给以线路。   （3）股东大会审议通过利润分拨决议后的 60 日内，董事会必须完成股利派 发事项。   （1）公司应以三年为周期，根据《公司轨则》改进本筹划。   （2）如遭遇讲和、自然灾害等不可抗力事件，并对公司分娩经营变成要紧 影响，或者公司自己经营情状发生要紧变化时，公司可对利润分拨政策进行调整。   （3）公司调整利润分拨决策，必须由董事会进行专项计划，详备论证说明 事理，并将书面论证讲述经寂静董事同意后，提交股东大会并经出席股东大会的 股东所持表决权的三分之二以上通过。   股东大会审议利润分拨政策变更事项时，必须提供聚集投票方式。 江苏华辰变压器股份有限公司                               召募说明书   （三）最近三年利润分拨决策 年度利润分拨预案>的议案》，以公司截止 2025 年 4 月 28 日的总股本 164，435，000 股为基数，向全体股东每 10 股派送 2.0 元（含税），共计派发现金红利 32，887，000.00 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。 在要紧资金安排计划和发展筹划，公司 2023 年度不派发现金红利，不送红股， 不以公积金转增股本。 年度利润分拨预案>的议案》，以公司截止 2022 年 12 月 31 日的公司总股本 利 24，000，000 元（含税），不送红股，不以老本公积金转增股本。 于公司 2022 年半年度利润分拨预案的议案》，以公司截止 2022 年 6 月 30 日的公 司总股本 160，000，000 股为基数，向全体股东每 10 股派送 2.0 元（含税），共计 派发现金红利 32，000，000 元（含税），不送红股，不以老本公积金转增股本。   （四）公司最近三年未分拨利润的使用情况   公司留心经渔利润在经营发展与答复股东之间的合理平衡。为保持公司的可 不绝发展，公司积年滚存的未分拨利润算作公司的业务发展资金，主要用于得意 公司日常营运资金需求、扩大分娩经营及拓展各项业务，以助力公司实现策略目 标，最终实现股东利益的最大化。 江苏华辰变压器股份有限公司                    召募说明书 五、公司控股股东及一致行动东说念主、持股 5%以上股东、董事、监事及 高等管理东说念主员对于参与本次可转债的认购意向及承诺   （一）公司控股股东及一致行动东说念主、持股 5%以上股东的认购意向及承诺   公司控股股东及一致行动东说念主、持股 5%以上股东承诺如下：   “1、本东说念主承诺将根据《中华东说念主民共和国证券法》                        《可盘曲公司债券管理办法》 等联系法律法例的轨则，积极参与公司本次可盘曲公司债券的刊行认购，具体认 购金额届时将根据市集情况、本次刊行具体决策和本东说念主资金情状驯服。 券法》《可盘曲公司债券管理办法》等对于证券交易的轨则，在认购公司本次可 盘曲公司债券前后 6 个月内，不存在减持公司股票或已刊行可盘曲公司债券的计 划或安排。 母、子女违抗上述承诺，本东说念主及夫人、父母、子女因减持江苏华辰股票、可盘曲 公司债券的所得收益全部归公司系数，并照章承担由此产生的法律责任。如给公 司和其他投资者变成损失的，本东说念主将照章承担赔偿责任。”   （二）公司非寂静董事、监事、高等管理东说念主员的认购意向及承诺   公司非寂静董事、监事、高等管理东说念主员承诺如下：   “1、如江苏华辰启动本次可盘曲公司债券刊行，本东说念主将按照《中华东说念主民共 和国证券法》《可盘曲公司债券管理办法》等联系轨则，根据市集情况、本次可 转债刊行具体决策、资金情状和《中华东说念主民共和国证券法》等联系轨则，于届时 决定是否参与认购本次可盘曲公司债券并严格履行相应信息线路义务。 及夫人、父母、子女终末一次减持公司股票的日期间隔不悦六个月（含），或存 在其他可能导致本东说念主参与本次可盘曲公司债券的刊行认购将组成《中华东说念主民共和 国证券法》等法律轨则的短线交易的情形，本东说念主及夫人、父母、子女将不参与认 购江苏华辰本次刊行的可盘曲公司债券，亦不会请托其他主体参与认购本次刊行 的可盘曲公司债券。 江苏华辰变压器股份有限公司                   召募说明书 《可盘曲公司债券管理办法》等对于证券交易的轨则，如认购本次刊行的可盘曲 公司债券，在本次可盘曲公司债券认购后六个月内不减持江苏华辰的股票或已发 行的可盘曲公司债券，严格恪守联系法律法例对短线交易的要求。 母、子女违抗上述承诺发生减持江苏华辰股票/可盘曲公司债券的情况，本东说念主及 夫人、父母、子女因减持江苏华辰股票、可盘曲公司债券的所得收益全部归公司 系数，并照章承担由此产生的法律责任。如给公司和其他投资者变成损失的，本 东说念主将照章承担赔偿责任。”   （三）寂静董事的承诺   公司寂静董事承诺如下：   “1、本东说念主承诺将不参与公司本次可转债刊行认购，亦不会请托其他主体参 与本次可转债刊行认购。 等法律法例中对于短线交易的联系轨则，并将照章承担由此产生的法律责任。 可盘曲公司债券的情况，本东说念主及夫人、父母、子女因认购、减持江苏华辰股票、 可盘曲公司债券的所得收益全部归公司系数，并照章承担由此产生的法律责任。 如给公司和其他投资者变成损失的，本东说念主将照章承担赔偿责任。” 六、尽头风险指示   本公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“风险因素”全文，并尽头翔实以 下风险：   （一）宏不雅经济及下贱行业周期波动的风险   公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开采等输配电及控 制开采的研发、分娩与销售，主要产品包含干式变压器、油浸式变压器、新能源 箱变、预装式变电站、组合式变电站及智能电气成套开采等，野蛮应用于传统电 江苏华辰变压器股份有限公司                                       召募说明书 力电网、新能源（含风能、光伏、储能等）、新能源汽车充电设施、轨说念交通、 工业制造、基础设施和房产建筑等领域。公司经营功绩与宏不雅经济、下贱行业的 全体发展情状、景气程度密切联系。若改日国表里宏不雅经济环境及国度联系产业 政策发生变化，上述下贱行业景气度下降或者联系投资需求下降，从而影响公司 主要产品的市集需求，将对公司的经营功绩产生一定不利影响。    （二）原材料价钱波动风险    公司采购的原材料主要包括铜材、取向硅钢、电子元器件、绝缘材料、钢材、 铝材等，主要原材料采购价钱如发生大幅波动将对公司的经营效果产生较大影响。 讲述期内，铜材及取向硅钢价钱波动较为光显。如果改日公司主要原材料的采购 价钱发生大幅高潮而联系产品价钱未能实时调整，公司将濒临营业成本上升、毛 利率水平下降等风险，进而可能对公司的盈利智商变成不利影响。    （三）经营功绩波动甚而下滑的风险 万元和 158，092.61 万元，利润总额分别为 9，119.75 万元、13，412.92 万元和 9，994.39 万元，2022 年至 2023 年呈现较快增长趋势。但 2024 年，受制于公司产能和生 产风景等限制以及为实现本次募投式样的胜仗实施和新增产能的消化，公司加大 了东说念主才储备和对本领、市集等插足力度，导致 2024 年营业收入增速放浮松营业 利润诽谤。若改日公司无法实时消化经营彭胀所产生的成本和用度、市集竞争加 剧或需求增长不足预期等，公司存在功绩下滑的风险，极点情况下，公司存在在 本次向不特定对象刊行可盘曲公司债券确当年营业利润下滑超越 50%，甚而吃亏 的风险。    （四）经营行径现金流的风险 -7，885.84 万元、-6，956.31 万元和 9，242.74 万元。2022 年及 2023 年，公司经营活 动产生的现金流量净额低于同期净利润水平，主要原因系公司客户主要为我国部 分主要发电集团（国度能源集团、国电投等）、两大电网（国度电网、南边电网）、 两大 EPC 单元（中电建、中国能建）、轮廓能源决策服务商（阳光电源、科华数 据等）、电力工程末端用户（中国石化、中国中车等）等行业闻明国有企业或上 江苏华辰变压器股份有限公司                                 召募说明书 市公司，在回款方面，前述客户的货款结算周期较长。而公司采购的主要原材料 系铜材及取向硅钢等，采购结算平日为现金或账期较短，该结算模式导致经营活 动净现金流入较为滞后。由于公司销售收入增长较快，当期客户回款不足以狡饰 公司经营范围彭胀所需支付的款项。而 2024 年度，受公司产能和风景限制等因 素影响，公司营业收入较 2023 年度增速放缓，同期公司通过进一步加大对应收 账款的催收等方式积极回笼资金，何况跟着公司销售范围的扩大，公司与供应商 的议价智商约束增强，在采购付款周期方面也得到改善。自然公司 2024 年度经 营行径产生的现金流量净额由负转正，但改日，公司仍存在经营行径净现金流为 负而对公司的分娩经营和经营功绩变成不利影响的风险。    （五）应收账款回收的风险 万元、80，695.25 万元和 89，243.79 万元，占各期金钱总额的比例分别为 37.77%、 步增多。公司存在应收账款出现逾期或无法收回而发生坏账的可能，从而对公司 功绩和分娩经营产生影响。    （六）存货跌价风险    公司主要遴聘“以销定产，标准化产品成立安全库存”的原则组织分娩，期 末存货主如果根据客户订单、需求预测或安全库存进行分娩及发货所需的各类原 材料、在产品及库存商品。2022 年末、2023 年末和 2024 年末，公司存货的账面 价值分别为 24，204.62 万元、28，197.69 万元和 46，811.82 万元，占当期金钱总额 的比例分别为 17.87%、15.85%和 19.73%。若改日原材料价钱大幅波动，产品市 场价钱大幅下落，或产品产能远超市集需求出现滞销，公司存货将濒临减值风险， 将会对公司的经营功绩产生不利影响。    （七）本次召募资金投资式样新增产能消化的风险    本次召募资金投资于新能源电力装备智能制造产业基地竖立式样（一期）、 新能源电力装备数字化工场竖立式样以及补充流动资金等式样，前述召募资金投 资式样达产后，公司主要产品的产能将进一步提高。公司对本次召募资金投资项 目的风险及可行性进行了详备分析，在驯服召募资金投资式样时，公司已审慎考 江苏华辰变压器股份有限公司                 召募说明书 虑了行业改日的发展趋势、自己本领实力、目下产品结构、客户推行需求，并对 产业政策、式样进程等因素进行了充分的调研和分析，审慎制定了本次召募资金 投资计划，何况计划通过加强组织管理、东说念主才引发、市集营销及销售等一系列措 施来消化新增产能。   鉴于当前新能源等市集需求较大，公司也具备较强的市集竞争力，公司合计 新增产能不错得到较好消化。但是，本次召募资金投资式样需要一定的竖立期和 达产期，在式样实施过程中及式样建成后，假如国度政策、市集环境、行业本领 及联系因素出现要紧不利变化，导致联系产品市集竞争加重，下贱行业对公司产 品的需求大幅萎缩，新增客户和订单不足，则可能导致公司本次召募资金投资项 目新增产能无法完全消化，公司可能濒临式样推行效益与预期存在相反，甚而发 生式样初期吃亏的风险，从而给公司经营带来不利影响。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                                                       召募说明书                                                           目          录       五、公司控股股东及一致行动东说念主、持股 5%以上股东、董事、监事及高等管 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                                            召募说明书      十一、要紧对外担保、诉讼、仲裁、其他或有事项和要紧期后事项........ 155      二、本次召募资金投资式样与现有业务及发展策略的关系、与上次募投的关 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                                                     召募说明书       六、公司具有合理的金钱欠债结构和正常的现金流量，妥贴感性融资，合理       四、上次召募资金式样的推行投资总额与承诺的相反内容和原因说明.... 200 江苏华辰变压器股份有限公司                           召募说明书                    第一节 释义      在本召募说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定深嗜：                      一般名词释义 公司、本公司、刊行东说念主、江                指   江苏华辰变压器股份有限公司 苏华辰 本次刊行、本次向不特定对       江苏华辰变压器股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲                指 象刊行可盘曲公司债券         公司债券的行径 本召募说明书、《可转债募       江苏华辰变压器股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲                指 集说明书》              公司债券召募说明书                    照章刊行、在一按时期内依据商定的条件不错盘曲成公司 可盘曲公司债券、可转债    指                    股票的公司债券 华辰有限           指   江苏华辰变压器有限公司，系刊行东说念主前身 启能电气           指   徐州启能电气开采有限公司 华变电力           指   江苏华变电力工程有限公司 宁夏华辰           指   宁夏华辰新能源科技有限公司 众和商务           指   徐州市铜山区众和商务信息服务中心（有限合伙） 久泰商务           指   徐州市铜山区久泰商务信息服务中心（有限合伙） 国度电网           指   国度电网有限公司 南边电网           指   中国南边电网有限责任公司 中国中车           指   中国中车集团有限公司 科华数据           指   科华数据股份有限公司 国度能源集团         指   国度能源投资集团有限责任公司 中电建            指   中国电力竖立股份有限公司 国电投            指   国度电力投资集团有限公司 中国能建           指   中国能源竖立集团有限公司 中国石化           指   中国石油化工集团有限公司 阳光电源           指   阳光电源股份有限公司 恒地面产           指   恒地面产集团有限公司 宝钢             指   宝山钢铁股份有限公司 首钢             指   北京首钢股份有限公司 国度发改委          指   中华东说念主民共和国国度发展和改革委员会 工信部            指   中华东说念主民共和国工业和信息化部 财政部            指   中华东说念主民共和国财政部 科技部            指   中华东说念主民共和国科学本领部 商务部            指   中华东说念主民共和国商务部 江苏华辰变压器股份有限公司                                    召募说明书 交通运载部          指   中华东说念主民共和邦交通运载部 国度能源局          指   中华东说念主民共和国国度能源局 国度统计局          指   中华东说念主民共和国国度统计局 中国证监会、证监会      指   中国证券监督管理委员会 上交所            指   上海证券交易所 保荐机构、主承销商、甬兴                指   甬兴证券有限公司 证券 天健、天健司帐师事务所    指   天健司帐师事务所（特殊普通合伙） 锦天城            指   上海市锦天城讼师事务所 评级机构、联合伙信      指   联合伙信评估股份有限公司 债券持有东说念主、可盘曲公司债       根据登记结算机构的记录自大在其名下登记领有本次发                指 券持有东说念主               行可盘曲公司债券的投资者                    《江苏华辰变压器股份有限公司与甬兴证券有限公司之 《受托管理合同》       指                    向不特定对象刊行可盘曲公司债券受托管理合同》 《公司法》          指   《中华东说念主民共和国公司法（2023改进）》 《证券法》          指   《中华东说念主民共和国证券法》 《注册管理办法》       指   《上市公司证券刊行注册管理办法》 《股票上市规则》       指   《上海证券交易所股票上市规则（2024年4月改进）》 《公司轨则》         指   《江苏华辰变压器股份有限公司轨则》 董事会            指   江苏华辰变压器股份有限公司董事会 监事会            指   江苏华辰变压器股份有限公司监事会 股东大会、股东会       指   江苏华辰变压器股份有限公司股东大会/股东会                    《第九条、第十条、第 《证券期货法律适宅心见                指   十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有 第18号》                    关轨则的适宅心见——证券期货法律适宅心见第18号》 讲述期            指   2022年度、2023年度和2024年度 讲述期各期末         指   2022年12月31日、2023年12月31日和2024年12月31日 元、万元、亿元        指   东说念主民币元、万元、亿元                       专有名词释义                    利用电磁感应的旨趣来改变交流电压的安装，包括运行在 变压器            指   骨干电网的电力变压器和运行在末端的配电变压器两大                    部分，主要构件是低级线圈、次级线圈和死心 电力变压器          指   运行在骨干电网的35kV及以上电压品级的变压器                    运行在配电网中电压品级为10-35kV的顺利向末端用户供 配电变压器          指                    电的变压器                    依靠空气对流进行自然冷却或增多风机进行冷却的变压                    器，绝缘介质一般为环氧树脂或Nomex纸，一般用于轮廓 干变、干式变压器       指                    建筑内（地下室、楼层中、楼顶等）及东说念主员密集等要求防                    火、防爆的场所 江苏华辰变压器股份有限公司                                  召募说明书                    依靠变压器油作冷却介质和绝缘介质的变压器，出于防火 油变、油浸式变压器      指   防爆谈判，油浸式变压器一般安装在寂静的变压器室内或                    室外                    是一种将高压开关开采、配电变压器和低压配电安装，按                    一定接线决策排成一体的工场预制户内、户外紧凑式配电 箱变、箱式变电站       指   开采。一般由高压室、变压器室和低压室组成。根据产品                    结构不同及遴聘元器件的不同，分为预装式变电站、组合                    式变电站和预制舱式变电站等                    一种根据用户的用电需求，将一种或多种开关电器、辅助                    回路、继电保护安装及结构件等集合装配在金属外壳内，                    具有对电路进行抑止、保护、测量、调度等功能的集成式 成套、电气成套开采      指   电气开采，是用户接受、分拨电能的中枢开采，并可对运                    行电路进行通断抑止、故障保护、用电计量及实时监控等，                    相等于电力系统的“神经节点”和“通说念闸门”，主要应                    用于电力系统的配电技艺                    千伏安，是电力开采（如变压器、电机等）容量的一种单 kVA            指                    位                    千瓦时，能量衡量单元，暗示一件功率为一千瓦的电器在 kWh            指                    使用一小时之后所消耗的能量 MW             指   太阳能电板片的功率单元，1MW=1，000千瓦 GW             指   太阳能电板片的功率单元，1GW=1，000MW                    全称间位芳醇族聚酞胺纤维，是好意思国杜邦公司在60年代发                    明并插足使用的，是一种细密的耐高温阻燃纤维，耐热性 Nomex          指                    能和电气性能都比较凸起，野蛮用于军事工业和电气工                    业，是H级的优良的绝缘材料                    能量管理系统（Energy Management System）是一种用于 EMS            指   监控、抑止和优化能源使用的系统，可起到提高能源效率，                    降板滞源成本，减少环境影响的作用。       本召募说明书所援用的财务数据和财务计划，如无特殊说明，指肃清报表口 径的财务数据和根据该类财务数据筹划的财务计划；本召募说明书中部分共计数 与各加数顺利相加之和如存在余数上相反，均为四舍五入原因变成。 江苏华辰变压器股份有限公司                                         召募说明书                    第二节 本次刊行概况 一、公司基本信息 华文称号：         江苏华辰变压器股份有限公司 英文称号：         Jiangsu Huachen Transformer Co.， Ltd. 注册地：          铜山经济开发区第二工业园内钱江路北，银山路东 法定代表东说念主：        张孝金 成立日期：         2007 年 9 月 4 日 联合社会信用代码： 9132031266639531XY 股票上市地：        上交所 公司 A 股简称：     江苏华辰 公司 A 股代码：     603097 二、本次刊行的布景和目的    （一）本次刊行的布景    电力行业是宏不雅经济的基础，宏不雅经济的增长将带动电力消费需求不绝增长。 近十年来，我国经济总量不绝保持增长趋势，根据国度统计局数据，2015 年-2024 年期间，我国 GDP 复合增长率达到 7.75%。与此同期我国全社会用电量从 2015 年的 55，499.57 亿千瓦时增长到 2024 年的 98，521.00 亿千瓦时，复合增长率高达    输配电及抑止开采行业算作电力行业的基础，在辅助电网发展、提高电网安 全、搪塞突发事件、保证国民经济可不绝发展及经济安全方面阐明着越来越重要 的作用。跟着我国宏不雅经济及电力工业的快速发展，社会用电量也将络续保持增 长趋势，输配电及抑止开采行业也将随电网投资竖立的增长而迎来广泛发展空间。    《“十四五”当代能源体系筹划》提议要加速推动能源绿色低碳转型，推动 电力系统向适合大范围高比例新能源处所演进；鼎力发展风电、太阳能发电等新 能源，最大化利用可再生能源；优化新能源汽车充电基础设施布局，鼓动电动汽 车与智能电网间的能量和信息双向互动等。输配电及抑止开采算作新能源发电 江苏华辰变压器股份有限公司                    召募说明书 （风、光、储）、新能源汽车、智能电网等领域的重要组成基础，行业发展迎来 新一轮机遇。   党的二十大讲述进一步提议，“加速筹划竖立新式能源体系”“确保能源安 全”，加速筹划竖立新式能源体系既是积极稳妥鼓动“碳达峰、碳中庸”的内在 要求，亦然久了鼓动能源改变、推动经济高质地发展的重要辅助。连年来，国度 积极稳妥鼓动“双碳”服务，在新能源产业本领日趋领先及“双碳”发展宗旨下 产业政策慢慢完善的灵验推动下，以光伏、风电、储能等为代表的新能源产业进 入快速发展时期，进一步加速我国新式电力系统的构建。在政策和需求双重驱动 下，输配电及抑止开采行业的发展迎来细密机会。   （二）本次刊行的目的   新能源发电算作可不绝发展的必要门道、能源结构升级的势必发展趋势，在 国度政策的成心导向和辅助下，市集需求约束增长。受益于国内光伏、风电等新 能源发电行业的快速发展，公司新能源电力领域客户对新能源变压器产品的新增 需求也随之增多，客户订单需求量大。关联词，公司现阶段分娩智商有限，讲述期 内变压器产品产能利用率较高，已接近满产，一定程度上限制了公司对新增业务 的相连和供应智商。此外，公司新能源变压器产品应用在不同的风电、光伏、储 能式样中，需要根据式样情况定制开发，存在定制化程度高的特色。   公司拟以本次募投式样的实施为发展机会，以市集为导向，以本领创新和产 品开发为妙技，冲破产能限制，优化产品结构，得意市集各类化及升级产品需求。 本次募投式样是进一步完善公司策略布局的重要举措，有助于提高公司在新能源 电力等领域的轮廓服务智商，实现业务扩展，增强公司的中枢竞争力和不绝盈利 智商。   跟着公司业务范围的进一步的彭胀，在日常经营、市集开拓等方面的资金需 求也将进一步增多，仅依靠自有资金累积及银行贷款难以得意公司不绝发展的需 求。本次部分召募资金拟用于补没收司分娩经营所需的流动资金，有助于缓解公 司日常经营的资金压力，优化财务结构，增强抗风险智商，为公司持久可不绝发 江苏华辰变压器股份有限公司                                   召募说明书 展提供资金保障。 三、本次刊行概况      （一）本次刊行的证券类型      本次刊行证券的种类为可盘曲为本公司 A 股股票的可盘曲公司债券。该可 盘曲公司债券及改日盘曲的公司 A 股股票将在上交所上市。      （二）刊行范围      本次可转债的刊行范围为东说念主民币 46，000.00 万元，刊行数目为 460.00 万张 （46.00 万手）。      （三）证券面值      本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币 100.00 元。      （四）刊行价钱或订价方式      本次刊行的可转债按面值刊行。      （五）召募资金总额      本次可转债刊行召募资金总额为东说念主民币 46，000.00 万元。      （六）召募资金专项存储的账户      公司已制定召募资金管理联系轨制，本次刊行可转债的召募资金将存放于公 司董事会指定的召募资金专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会 （或董事会授权东说念主士）驯服，并在刊行公告中线路召募资金专项账户的联系信息。      （七）本次召募资金用途      本次刊行可盘曲公司债券的召募资金总额不超越 46，000.00 万元（含本数）， 扣除刊行用度后，召募资金净额将投资于以下式样：                                                 单元：万元 序号             式样称号             式样总投资         拟插足召募资金       新能源电力装备智能制造产业基地竖立       式样（一期） 江苏华辰变压器股份有限公司                                           召募说明书 序号              式样称号                    式样总投资         拟插足召募资金                共计                         82，853.91      46，000.00      如本次刊行推行召募资金（扣除刊行用度后）少于拟插足本次召募资金总额， 公司董事会将根据召募资金用途的重要性和伏击性安排召募资金的具体使用，不 足部分将通过自筹方式惩办。在不改变本次召募资金投资式样的前提下，公司董 事会（或董事会授权东说念主士）可根据式样推行需求，对上述式样的召募资金插足顺 序和金额进行适合调整。      在本次刊行可盘曲公司债券召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资项 目实施进程的推行情况通过自筹资金先行插足，并在召募资金到位后按照联系法 律、法例轨则的标准给以置换。      （八）刊行方式与刊行对象      本次刊行的可转债向刊行东说念主在股权登记日（2025 年 6 月 19 日，T-1 日）收 市后登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东罢休优 先配售部分）通过上交所交易系统网上向社会公众投资者刊行，余额由保荐东说念主（主 承销商）包销。 自然东说念主、法东说念主、证券投资基金、妥贴法律法例轨则的其他投资者等（国度法律、 法例辞谢者除外），参与可转债申购的投资者应当妥贴《对于可盘曲公司债券适 当性管理联系事项的见知（2025 年 3 月改进）》（上证发〔2025〕42 号）的联系 要求。      （九）承销方式及承销期      本次刊行由主承销商以余额包销方式承销。本次可转债刊行的承销期自 2025 年 6 月 18 日至 2025 年 6 月 26 日。 江苏华辰变压器股份有限公司                                     召募说明书     （十）刊行用度                           式样                不含升值税金额（万元） 保荐及承销费                                               690.00 讼师费                                                   47.17 司帐师费                                                  66.04 资信评级用度                                                14.15 信息线路及刊行手续费等                                           37.60                           共计                         854.96     以上刊行用度可能会根据本次刊行的推行情况有所增减。     （十一）证券上市的时期安排、恳求上市的证券交易所     本次刊行的主要日程安排如下：      日期           交易日                    刊行安排                   T-2 日    刊登《召募说明书》过火摘要、                                         《刊行公告》                                              《网启航演公告》      星期三                   T-1 日      星期四                   原股东优先配售股权登记日                            刊登《可转债刊行指示性公告》                   T日      星期五                   网上申购（无需缴付申购资金）                            驯服网上申购摇号中签率                   T+1 日      星期一                   根据中签率进行网上申购的摇号抽签                   T+2 日      星期二                   网上投资者根据中签号码说明认购数目并交纳认购款                   T+3 日      星期三                   果和包销金额                   T+4 日    刊登《刊行结果公告》      星期四     上述日期为交易日，如联系监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇要紧 突发事件影响刊行，刊行东说念主和保荐机构（主承销商）将实时公告，修改刊行日程。     （十二）本次刊行证券的上市流畅     本次刊行结果后，公司将尽快朝上交所恳求本次刊行的可转债上市，具体上 市时期将另行公告。 江苏华辰变压器股份有限公司                            召募说明书    （十三）投资者持有期的限制或承诺    本次刊行可盘曲债券不设持有期的限制。 四、本次刊行可转债的基本条目    （一）债券期限    本次刊行的可转债期限为刊行之日起 6 年，即自 2025 年 6 月 20 日至 2031 年 6 月 19 日。    （二）面值    本次刊行的可转债每张面值 100 元东说念主民币。    （三）票面利率    本次刊行的可转债票面利率为第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年 0.80%、 第四年 1.50%、第五年 2.00%、第六年 2.50%。    （四）转股期限    本次刊行的可转债转股期限自愿行结果之日（2025 年 6 月 26 日，T+4 日） 起满六个月后的第一个交易日（2025 年 12 月 26 日）起至可转债到期日（2031 年 6 月 19 日）止（如遇法定节沐日或休息日延至后来的第 1 个服务日；顺宽限 间付息款项不另计息）。    （五）评级情况    针对本次刊行可盘曲公司债券，公司聘用了联合伙信评估股份有限公司进行 信用评级。根据联合伙信出具的讲述，公司主体持久信用品级为 A+，本次可转 换公司债券信用品级为 A+。在本次可盘曲公司债券的存续期限内，联合伙信将 每年进行一次按时追踪评级。    （六）债券持有东说念主会议联系事项    （1）依照其所持有的本期可转债数额享有《可转债召募说明书》商定利息；    （2）根据《可转债召募说明书》商定的条件将所持有的本期可转债转为公 江苏华辰变压器股份有限公司                  召募说明书 司 A 股股票；   （3）根据《可转债召募说明书》商定的条件欺诈回售权；   （4）依照法律、行政法例及证券交易所业务规则等联系轨则转让、赠与或 质押其所持有的本期可转债；   （5）依照法律、行政法例过火他表纵容文献、                       《公司轨则》等联系轨则取得 关联信息；   （6）按《可转债召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付本期可转债 本息；   （7）依照法律、行政法例及本规则联系轨则参与或请托代理东说念主参与债券持 有东说念主会议并欺诈表决权；   （8）法律、行政法例及《公司轨则》所赋予的其算作公司债权东说念主的其他权 利。   （1）恪守公司所刊行的本期可转债条目的联系轨则；   （2）依其所认购的本期可转债数额交纳认购资金；   （3）恪守债券持有东说念主会议形成的灵验决议；   （4）除法律法例轨则及《可转债召募说明书》商定之外，不得要求公司提 前偿付本期可转债的本金和利息；   （5）法律、行政法例及《公司轨则》轨则应当由本期可转债持有东说念主承担的 其他义务。   在本期可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有东说念主会 议：   （1）公司拟变更《可转债召募说明书》的商定；   （2）公司弗成按期支付当期应付的可转债本息； 江苏华辰变压器股份有限公司                     召募说明书   （3）公司发生减资（因职工持股计划、股权引发或公司为爱慕公司价值及 股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、肃清、分立、驱散或者恳求破产；   （4）保证东说念主（如有）或担保物（如有）或者其他偿债保障门径（如有）发 生要紧不利变化；   （5）公司、单独或共计持有本次债券总额百分之十以上的债券持有东说念主书面 提议召开；   （6）拟修改本期可转债债券持有东说念主会议规则；   （7）拟变更受托管理东说念主或受托管理合同的主要内容；   （8）公司管理层弗成正常履行职责，导致公司债务返璧智商濒临严重不确 定性；   （9）公司提议债务重组决策的；   （10）发生其他对债券持有东说念主权益有要紧实质影响的事项；   （11）发生根据法律、行政法例、中国证监会、上海证券交易所及本规则的 轨则，应当由债券持有东说念主会议审议并决定的其他事项。   下列机构或东说念主士不错书面提议召开债券持有东说念主会议：   （1）公司董事会；   （2）债券受托管理东说念主提议；   （3）单独或共计持有本期可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有 东说念主；   （4）联系法律、法例、中国证监会、上海证券交易所轨则的其他机构或东说念主 士。      （七）转股价钱调整的原则及方式   本次刊行的可转债脱手转股价钱为 23.53 元/股，不低于召募说明书公告日前 二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引 起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书 的价钱筹划）和前一个交易日公司股票交易均价。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；   前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该交易 日公司股票交易总量。   本次刊行完成后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次刊行的可转债转股而增多的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公 司将按上述条件出现的先后规章，循序对转股价钱进行调整（保留少量点后两位， 终末一位四舍五入），具体调整方式如下：   派送股票股利或转增股本：P1=P0÷(1+n)；   增发新股或配股：P1=(P0+A×k)÷(1+k)；   上述两项同期进行：P1=(P0+A×k)÷(1+n+k)；   派送现金股利：P1=P0-D；   上述三项同期进行：P1=(P0-D+A×k)÷(1+n+k)。   其中：P1 为调整后转股价；P0 为调整前转股价；n 为该次送股率或转增股 本率；A 为增发新股价或配股价；k 为增发新股或配股率；D 为每股派送现金股 利。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将循序进行转股价钱调整， 并在上海证券交易所网站和中国证券监督管理委员会指定的上市公司信息线路 媒体上刊登转股价钱调整的公告，并于公告中载明转股价钱调整日、调整办法及 暂停转股时期（如需）。当转股价钱调整日为本次刊行的可盘曲公司债券持有东说念主 转股恳求日或之后，盘曲股份登记日之前，则该持有东说念主的转股恳求按本公司调整 后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、肃清、分立或任何其他情形使本公司股份类别、 数目和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可盘曲公司债券持有东说念主的 债权益益或转股繁衍权益时，本公司将视具体情况按照公说念、平正、公允的原则 江苏华辰变压器股份有限公司                    召募说明书 以及充分保护本次刊行的可盘曲公司债券持有东说念主权益的原则调整转股价钱。关联 转股价钱调整内容及操作办法将依据届时国度关联法律法例及证券监管部门的 联系轨则来制订。   （1）修正条件及修正幅度   在本次可转债存续期间，当公司股票在职意连气儿三十个交易日中至少有十五 个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，董事会有权提议转股价钱向下修 正决策并提交股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整 的情形，则在转股价钱调整日前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价筹划，在 转股价钱调整日及之后的交易日按调整后的转股价钱和收盘价筹划。   上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当侧目。修正后的转股价钱应不低 于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司 股票交易均价。   （2）修处死式   公司向下修正转股价钱时，须在上海证券交易所网站和中国证监会指定的上 市公司信息线路媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂 停转股期间（如需）等关联信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱 修正日）起，脱手规复转股恳求并执行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股恳求日或之后，盘曲股份登记日之前，该类转股申 请应按修正后的转股价钱执行。   （八）赎回条目   在本次刊行的可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的 114%（含 终末一期利息）的价钱赎回全部未转股的可转债。   在本次刊行的可盘曲公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出面前， 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书 公司有权决定按照可盘曲公司债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分 未转股的可盘曲公司债券：   （1）在本次刊行的可盘曲公司债券转股期内，如果公司股票在职何连气儿三 十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含     ；   （2）当本次刊行的可盘曲公司债券未转股余额不足 3，000.00 万元时。   当期应计利息的筹划公式为：IA=B×i×t÷365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可盘曲公司债券持有东说念控制有的将被赎回的可盘曲公司债券 票面总金额；   i：指可盘曲公司债券当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的推行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整日 前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价钱筹划，转股价钱调整日及之后的交易 日按调整后的转股价钱和收盘价钱筹划。   （九）回售条目   在本次刊行的可盘曲公司债券终末两个计息年度内，如果公司股票任何连气儿 三十个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可盘曲公司债券持有东说念主有 权将其持有的可盘曲公司债券全部或部分按债券面值加当期应计利息的价钱回 售给公司。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新 股（不包括因本次刊行的可盘曲公司债券转股而增多的股本）、配股以及派发现 金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价 格筹划，在调整后的交易日按调整后的转股价钱和收盘价钱筹划。如果出现转股 价钱向下修正的情况，则上述“连气儿三十个交易日”须从转股价钱调整之后的第 江苏华辰变压器股份有限公司                    召募说明书 一个交易日起再行筹划。   本次刊行的可盘曲公司债券终末两个计息年度，可盘曲公司债券持有东说念主在每 年回售条件初次得意后可按上述商定条件欺诈回售权一次，若在初次得意回售条 件而可盘曲公司债券持有东说念主未在公司届时公告的回售申诉期内申诉并实施回售 的，该计息年度不应再欺诈回售权，可盘曲公司债券持有东说念主弗成屡次欺诈部分回 售权。   若本次刊行的可盘曲公司债券召募资金投资式样的实施情况与公司在召募 说明书中的承诺情况比拟出现要紧变化，根据中国证监会、上交所的联系轨则被 视作改变召募资金用途或被中国证监会、上交所认定为改变召募资金用途的，可 盘曲公司债券持有东说念主享有一次回售的权益。可盘曲公司债券持有东说念主有权将其持有 的可盘曲公司债券全部或部分按债券面值加当期应计利息的价钱回售给公司。   可盘曲公司债券持有东说念主在附加回售条件得意后，不错在公司公告后的附加回 售申诉期内进行回售，本次附加回售申诉期内作假施回售的，不应再欺诈附加回 售权。   当期应计利息的筹划方式参见“（八）赎回条目”的联系内容。   （十）还本付息期限、方式   本次刊行的可盘曲公司债券遴聘每年付息一次的付息方式，到期返璧系数未 转股的可盘曲公司债券本金和终末一年利息。   年利息指可盘曲公司债券持有东说念主按持有的可盘曲公司债券票面总金额自可 盘曲公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的筹划公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可盘曲公司债券持有东说念主在计息年度（以下简称“当年”或 “每年”）付息债权登记日持有的可盘曲公司债券票面总金额； 江苏华辰变压器股份有限公司                   召募说明书   i：指可盘曲公司债券确当年票面利率。   （1）本次刊行的可盘曲公司债券遴聘每年付息一次的付息方式，计息肇始 日为可盘曲公司债券刊行首日。   （2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可盘曲公司债券刊行首日起每满 一年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个服务日，顺宽限间 不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）恳求盘曲成公司股票的可盘曲公司债券，公司不再向其 持有东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   （4）可盘曲公司债券持有东说念主所取得利息收入的应付税项由持有东说念主承担。   （5）公司于本次刊行的可盘曲公司债券期满后五个交易日内办理结束偿还 债券余额本息的事项。   （十一）转股股数驯服方式   本次刊行的可盘曲公司债券持有东说念主在转股期内恳求转股时，转股数目的筹划 方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q 为可转债持有东说念主恳求转股的数目；V 为债券持有东说念主恳求转股的可转 换公司债券票面总金额；P 为恳求转股当日灵验的转股价钱。   可盘曲公司债券持有东说念主恳求盘曲成的股份须为整数股。本次刊行的可盘曲公 司债券持有东说念主恳求转股后，转股时不足盘曲为一股的可盘曲公司债券余额，公司 将按照上交所等部门的关联轨则，在可盘曲公司债券持有东说念主转股当日后的五个交 易日内以现金兑付该可盘曲公司债券余额及该余额所对应确当期应计利息。   （十二）转股年度关联股利的包摄   因本次刊行的可盘曲公司债券转股而增多的公司股票享有与原股票同等的 权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的系数普通股股东（含因可盘曲公 司债券转股形成的股东）均参与当期股利分拨，享有同等权益。 江苏华辰变压器股份有限公司                         召募说明书    （十三）向原股东配售的安排    原股东可优先配售的华辰转债数目为其在股权登记日（2025 年 6 月 19 日， T-1 日）收市后中国结算上海分公司登记在册的刊行东说念主股份数目按每股配售 2.797 元面值可转债的比例筹划可配售可转债金额，再按 1，000 元/手的比例盘曲为手数， 每 1 手（10 张）为一个申购单元，即每股配售 0.002797 手可转债。推行配售比 例将根据可优先配售数目、可参与配售的股本基数驯服。若至本次刊行可转债股 权登记日（T-1 日）公司可参与配售的股本数目发生变化导致优先配售比例发生 变化，刊行东说念主和主承销商将于申购日（T 日）前（含）线路原股东优先配售比例 调整公告。    原股东网上优先配售不足 1 手部分按照精准算法取整，即先按照配售比例和 每个账户股数筹划出可认购数目的整数部分，对于筹划出不足 1 手的部分（余数 保留三位少量），将系数账户按照余数从大到小的规章进位（余数相通则只怕排 序），直至每个账户取得的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。    刊行东说念主现有总股本 164，435，000 股，无回购专户库存股，全部可参与原股东 优先配售。按本次刊行优先配售比例筹划，原股东可优先配售的可转债上限总额 为 46.00 万手。    原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。原股东参与 优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与优先配售后余额 部分的网上申购时无需缴付申购资金。    （十四）担保事项    本次刊行的可盘曲公司债券不提供担保。    （十五）本次可转债决策的灵验期    公司本次刊行可转债决策的灵验期为十二个月，自愿行决策经股东大会审议 通过之日起筹划。    （十六）失言责任    （1）在本期可转债到期、加速返璧（如适用）时，公司未能偿付到期应付 本金和/或利息； 江苏华辰变压器股份有限公司                  召募说明书   （2）公司不履行或违抗受托管理合同项下的任何承诺或义务（第（1）项所 述失言情形除外）且将对公司履行本期可转债的还本付息产生要紧不利影响，在 经债券受托管理东说念主书面见知，或经单独或肃清持有本期可转债未偿还面值总额百 分之十以上的可转债持有东说念主书面见知，该失言在上述见知所要求的合理期限内仍 未予纠正；   （3）公司在其金钱、财产或股份上设定担保以致对公司就本期可转债的还 本付息智商产生实质不利影响，或出售其要紧金钱等情形以致对公司就本期可转 债的还本付息智商产生要紧实质性不利影响；   （4）在债券存续期间内，公司发生驱散、刊出、捣毁、歇业、计帐、丧失 返璧智商、被法院指定领受东说念主或已脱手联系的法律标准；   （5）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、 立法或司法机构或权力部门的指示、功令或号令，或上述轨则的解释的变更导致 公司在受托管理合同或本期可转债项下义务的履行变得不对法；   （6）在债券存续期间，公司发生其他对本期可转债的按期兑付产生要紧不 利影响的情形。   在通晓公司发生未偿还本期可转债到期本息情形的，债券受托管理东说念主应当召 集可转债持有东说念主会议，按照会议决议轨则的方式精良公司的失言责任，包括但不 限于向公司拿起民事诉讼、参与重组或者破产等关联法律标准；在可转债持有东说念主 会议无法灵验召开或未能形成灵验会议决议的情形下，债券受托管理东说念主不错按照 《公司债券刊行与交易管理办法》的轨则接受全部或部分可转债持有东说念主的请托， 以我方口头代表可转债持有东说念主拿起民事诉讼、参与重组或者破产的法律标准；   在通晓公司发生组成可转债失言情形之一的（前述第（1）项除外），并瞻望 公司将弗成偿还债务时，债券受托管理东说念主应当要求公司追加担保，并可照章恳求 法定机关采取财产保全门径。   本债券刊行争议的惩办应适用中国法律。 江苏华辰变压器股份有限公司                                 召募说明书      本期债券刊行和存续期间所产生的争议，最先应在争议各方之间协商惩办； 协商不成的，应在债券守约方住所所在地有统率权的东说念主民法院通过诉讼惩办。      当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行惩办时，除争议事项外，各方 有权络续欺诈本合同项下的其他权益，并应履行本合同项下的其他义务。      （十七）本次可转债的受托管理东说念主      公司与甬兴证券坚韧了《江苏华辰变压器股份有限公司与甬兴证券有限公司 之向不特定对象刊行可盘曲公司债券受托管理合同》，同意聘任甬兴证券算作本 次可转债的受托管理东说念主。凡通过认购、交易、受让、继承、承继或其他正当方式 取得并持有本次可转债的投资者，均视同同意《受托管理合同》中对于刊行东说念主、 受托管理东说念主、可转债持有东说念主权益义务的联系商定。 五、本次刊行的关联当事东说念主 （一）刊行东说念主：江苏华辰变压器股份有限公司 法定代表东说念主       张孝金 住所          江苏省徐州市铜山经济开发区第二工业园内钱江路北，银山路东 董事会书记       杜秀梅 电话          0516-85056699 传真          0516-85076699 （二）保荐机构和主承销商：甬兴证券有限公司 法定代表东说念主       李抱 住所          浙江省宁波市鄞州区海晏北路 565、577 号 8-11 层 保荐代表东说念主       殷磊刚、邱丽 式样协办东说念主       童芳 式样组成员       蒋敏、张迎、黄晖娅、万江涛、赵梓涵、徐浩林 电话          0574-89265162 传真          0574-87082013 （三）讼师事务所：上海市锦天城讼师事务所 负责东说念主         沈国权 住所          上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11/12 层 承办讼师        何年生、曹新竹 电话          021-20511000 江苏华辰变压器股份有限公司                           召募说明书 传真          021-20511999 （四）审计机构：天健司帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东说念主         翁伟 住所          浙江省杭州市西溪路 128 号 6 楼 承办注册司帐师     胡友邻、冯益祥、叶群、何林飞、石争强 电话          0571-88216888 传真          0571-88216999 （五）恳求上市的证券交易所：上海证券交易所 住所          上海市浦东新区杨高南路 388 号 电话          021-68808888 传真          021-68804868 （六）收款银行：宁波银行海曙支行 户名          甬兴证券有限公司 账号          20010122000743666 （七）资信评级机构：联合伙信评估股份有限公司 资信评级机构负责东说念主   万华伟 住所          北京市向阳区开国门外大街 2 号中国东说念主保财险大厦 17 层 承办署名分析师     高星、王皓 电话          010-85679696 传真          010-85679228 （八）可转债登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办公地址        上海市浦东新区杨高南路 188 号 电话          021-58708888 传真          021-58899400 六、刊行东说念主与本次刊行关联东说念主员之间的关系      截止本召募说明书签署日，公司与本次刊行关联的保荐东说念主、承销机构、证券 服务机构过火负责东说念主、高等管理东说念主员、承办东说念主员之间不存在顺利或曲折的股权关 系或其他利益关系。 江苏华辰变压器股份有限公司                   召募说明书                 第三节 风险因素   投资者在评价公司本次刊行的可转债时，除本召募说明书提供的其他贵府外， 应尽头精良的谈判下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则或有可能 影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不暗示风险因素会循序发生。 一、与刊行东说念主关联的风险   （一）经营风险   公司采购的原材料主要包括铜材、取向硅钢、电子元器件、绝缘材料、钢材、 铝材等，主要原材料采购价钱如发生大幅波动将对公司的经营效果产生较大影响。 讲述期内，铜材及取向硅钢价钱波动较为光显。如果改日公司主要原材料的采购 价钱发生大幅高潮而联系产品价钱未能实时调整，公司将濒临营业成本上升、毛 利率水平下降等风险，进而可能对公司的盈利智商变成不利影响。   公司所处输配电及抑止开采行业，新本领、新工艺和新产品的开发和改进是 公司赢得市集的缺陷。公司连年来取得了无数的研发效果，多项研发效果还是通 过恳求专利的方式取得了保护，部分研发效果尚处于恳求专利的过程中，还有部 分研发效果和工艺决窍是公司多年来累积的非专利本领。如果该等研发效果失密 或受到侵害，将给公司分娩经营带来不利影响。公司已制定并执行了中枢本领相 关的避开轨制，截止本召募说明书签署日，公司未发生本领泄密的情况，但在市 场竞争日益强烈的行业布景下，不扼杀中枢本领发生泄密的可能性，若中枢本领 泄密，公司本领避开和分娩经营将受到不利影响。   讲述期内，公司被认定为高新本领企业，享受减按 15%的税率交纳企业所得 税的税收优惠政策；启能电气、华变电力和宁夏华辰适用小微企业所得税优惠政 策。若改日公司弗成不绝妥贴上述税收优惠认定标准或国度调整上述税收优惠政 策，则公司企业所得税用度将有所增多，公司税后利润将受到一定影响。 江苏华辰变压器股份有限公司                                       召募说明书    讲述期内，公司存在未为部分职工交纳社保及住房公积金的情况。截止本募 集说明书签署日，刊行东说念主未因社保及住房公积金欠缴问题受到联系驾驭部门的行 政处罚，但为妥贴条件的职工交纳社会保障、住房公积金是公司的法界说务，因 此，刊行东说念主存在社会保障和住房公积金被追缴以及被处以行政处罚的风险。 万元和 158，092.61 万元，利润总额分别为 9，119.75 万元、13，412.92 万元和 9，994.39 万元，2022 年至 2023 年呈现较快增长趋势。但 2024 年，受制于公司产能和生 产风景等限制以及为实现本次募投式样的胜仗实施和新增产能的消化，公司加大 了东说念主才储备和对本领、市集等插足力度，导致 2024 年营业收入增速放浮松营业 利润诽谤。若改日公司无法实时消化经营彭胀所产生的成本和用度、市集竞争加 剧或需求增长不足预期等，公司存在功绩下滑的风险，极点情况下，公司存在在 本次向不特定对象刊行可盘曲公司债券确当年营业利润下滑超越 50%，甚而吃亏 的风险。    （二）财务风险 -7，885.84 万元、-6，956.31 万元和 9，242.74 万元。2022 年及 2023 年，公司经营活 动产生的现金流量净额低于同期净利润水平，主要原因系公司客户主要为我国部 分主要发电集团（国度能源集团、国电投等）、两大电网（国度电网、南边电网）、 两大 EPC 单元（中电建、中国能建）、轮廓能源决策服务商（阳光电源、科华数 据等）、电力工程末端用户（中国石化、中国中车等）等行业闻明国有企业或上 市公司，在回款方面，前述客户的货款结算周期较长。而公司采购的主要原材料 系铜材及取向硅钢等，采购结算平日为现金或账期较短，该结算模式导致经营活 动净现金流入较为滞后。由于公司销售收入增长较快，当期客户回款不足以狡饰 公司经营范围彭胀所需支付的款项。而 2024 年度，受公司产能和风景限制等因 素影响，公司营业收入较 2023 年度增速放缓，同期公司通过进一步加大对应收 江苏华辰变压器股份有限公司                                 召募说明书 账款的催收等方式积极回笼资金，何况跟着公司销售范围的扩大，公司与供应商 的议价智商约束增强，在采购付款周期方面也得到改善。自然公司 2024 年度经 营行径产生的现金流量净额由负转正，但改日，公司仍存在经营行径净现金流为 负而对公司的分娩经营和经营功绩变成不利影响的风险。 万元、80，695.25 万元和 89，243.79 万元，占各期金钱总额的比例分别为 37.77%、 步增多。公司存在应收账款出现逾期或无法收回而发生坏账的可能，从而对公司 功绩和分娩经营产生影响。    公司主要遴聘“以销定产，标准化产品成立安全库存”的原则组织分娩，期 末存货主如果根据客户订单、需求预测或安全库存进行分娩及发货所需的各类原 材料、在产品及库存商品。2022 年末、2023 年末和 2024 年末，公司存货的账面 价值分别为 24，204.62 万元、28，197.69 万元和 46，811.82 万元，占当期金钱总额 的比例分别为 17.87%、15.85%和 19.73%。若改日原材料价钱大幅波动，产品市 场价钱大幅下落，或产品产能远超市集需求出现滞销，公司存货将濒临减值风险， 将会对公司的经营功绩产生不利影响。 和 20.25%，受顺利材料价钱上升、产品结构、成本组成变化等因素的影响，存 在一定的波动。如果改日行业竞争进一步加重导致公司产品销售价钱下降，而公 司未能实时通过提高本领水平、产品质地以搪塞市集竞争，或者原材料价钱上升， 而公司未能灵验抑止产品成本等情况发生，则存在毛利率下滑的风险。 二、与行业关联的风险    （一）宏不雅经济及下贱行业周期波动的风险    公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开采等输配电及控 江苏华辰变压器股份有限公司                  召募说明书 制开采的研发、分娩与销售，主要产品包含干式变压器、油浸式变压器、新能源 箱变、预装式变电站、组合式变电站及智能电气成套开采等，野蛮应用于传统电 力电网、新能源（含风能、光伏、储能等）、新能源汽车充电设施、轨说念交通、 工业制造、基础设施和房产建筑等领域。公司经营功绩与宏不雅经济、下贱行业的 全体发展情状、景气程度密切联系。若改日国表里宏不雅经济环境及国度联系产业 政策发生变化，上述下贱行业景气度下降或者联系投资需求下降，从而影响公司 主要产品的市集需求，将对公司的经营功绩产生一定不利影响。   （二）行业监管政策变化风险   公司产品主要应用于传统电力电网、新能源（含风能、光伏、储能等）、新 能源汽车充电设施、轨说念交通、工业制造、基础设施和房产建筑等领域，客户对 产品的可靠性和安全性等性能计划要求较高。因此，产品除必须妥贴联系行业标 准外，部分产品还需要通过联系认证，以及得意客户的定制化要求。跟着节能环 保标准的约束提高，对公司产品的本领标准和环保、质地要求也将约束提高，需 要增多公司研发插足、约束改进分娩工艺和提高质地查验标准，可能会对公司产 品的利润率变成影响。   （三）市集竞争加重风险   跟着国度鼎力倡导节能环保以及智能电网的竖立，市集范围迅速扩大，眩惑 了国内越来越多的企业，改日无数的新竞争者可能会随之出现；同期以施耐德电 气（中国）有限公司、ABB（中国）有限公司等为代表的国际跨国企业进入国内 市集后对土产货企业形成较高压力，加重市集竞争的程度。若公司未能收拢行业机 遇，不绝扩大经营范围，并提高产品质地、管理、服务等方面的智商，可能在激 烈的市集竞争中处于不利地位。 三、其他风险   （一）与本次召募资金投资式样联系的风险   本次召募资金投资于新能源电力装备智能制造产业基地竖立式样（一期）、 新能源电力装备数字化工场竖立式样以及补充流动资金等式样，前述召募资金投 资式样达产后，公司主要产品的产能将进一步提高。公司对本次召募资金投资项 江苏华辰变压器股份有限公司                 召募说明书 目的风险及可行性进行了详备分析，在驯服召募资金投资式样时，公司已审慎考 虑了行业改日的发展趋势、自己本领实力、目下产品结构、客户推行需求，并对 产业政策、式样进程等因素进行了充分的调研和分析，审慎制定了本次召募资金 投资计划，何况计划通过加强组织管理、东说念主才引发、市集营销及销售等一系列措 施来消化新增产能。   鉴于当前新能源等市集需求较大，公司也具备较强的市集竞争力，公司合计 新增产能不错得到较好消化。但是，本次召募资金投资式样需要一定的竖立期和 达产期，在式样实施过程中及式样建成后，假如国度政策、市集环境、行业本领 及联系因素出现要紧不利变化，导致联系产品市集竞争加重，下贱行业对公司产 品的需求大幅萎缩，新增客户和订单不足，则可能导致公司本次召募资金投资项 目新增产能无法完全消化，公司可能濒临式样推行效益与预期存在相反，甚而发 生式样初期吃亏的风险，从而给公司经营带来不利影响。   公司本次召募资金投资式样的效益是基于现有市集环境所作念出的合理预判， 何况召募资金投资式样竖立完成至产能完全开释均需要一定时期，因此，本次募 集资金投资式样的预期效益实现有在一定不驯服性。若本次召募资金投资式样建 设进程受不可猜想因素影响而出现延后、或式样建成后市集竞争加重等，均可能 导致公司本次召募资金投资式样未达预期效益。   本次召募资金投资式样的投资范围较大，且主要为白叟性开销，式样建成后 将形成金额较大的固定金钱和无形金钱，该等金钱按照公司的折旧及摊销政策进 行折旧和摊销，每年将新增较大金额的折旧、摊销。自然根据式样效益测算，本 次召募资金投资式样带来的收入足以对消新增的折旧、摊销影响，但若因行业发 展趋势、市集环境或公司自己经营情状发生要紧不利变化，导致募投式样无法实 现预期收益，则募投式样新增的折旧、摊销将可能对公司经营功绩产生不利影响， 甚而导致公司利润出现下滑。 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书     （二）与本次向不特定对象刊行可盘曲公司债券联系的风险     在可盘曲债券存续期限内，公司需对未转股的可盘曲债券偿付利息及到期时 兑付本金。此外，在可盘曲债券触发还售条件时，若投资者欺诈回售权，则公司 将在短时期内濒临较大的现金开销压力，对企业分娩经营产生负面影响。因此， 若公司经营行径出现未达到预期答复的情况，弗成从预期的还款开首取得满盈的 资金，可能影响公司对可盘曲债券本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承 兑智商。     同期，本次可盘曲公司债券为无担保信用债券，无特定的金钱算作担保品， 也莫得担保东说念主为本次债券承担担保责任。如果本次可转债存续期间出现对公司经 营智商和偿债智商有要紧负面影响的事件，本次可转债可能因未设担保而增多兑 付风险。     本次可盘曲债券转股情况受转股价钱、转股期内公司股票价钱、投资者偏好 及预期等诸多因素影响。如因公司股票价钱低迷或未达到债券持有东说念主预期等原因 导致可盘曲债券未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可盘曲债券偿付本金 和利息，从而增多公司的财务用度包袱和资金压力。     在本次刊行的可盘曲债券转股期内，如果公司 A 股股票连气儿 30 个交易日中 至少有 15 个交易日的收盘价不低于当期转股价钱的 130%（含 130%），或本次 刊行的可盘曲债券未转股余额不足东说念主民币 3，000 万元时，公司有权按照债券面值 加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可盘曲债券。如公司欺诈上述赎 回权，赎回价钱为债券面值加当期应计利息的价钱，有可能低于投资者取得可转 换债券的价钱，从而变成投资者的损失。 险     本次刊行成立了公司转股价钱向下修正条目。在本次刊行的可盘曲债券存续 江苏华辰变压器股份有限公司                      召募说明书 期间，当公司 A 股股票在职意连气儿 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价 低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权提议转股价钱向下修正决策并提交 公司股东大会审议表决。该决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上 通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次刊行的可盘曲债券的股东应 当侧目。修正后的转股价钱应不低于该次股东大会召开日前 20 个交易日公司 A 股股票交易均价和前一交易日公司 A 股股票的交易均价。   可盘曲债券存续期内，在得意可盘曲债券转股价钱向下修正条件的情况下， 基于公司的推行情况、股价走势、市集因素等多重谈判，公司董事会可能不提议 转股价钱向下调整决策，或董事会虽提议转股价钱向下调整决策但决策未能通过 股东大会表决。因此，存续期内可盘曲债券持有东说念主可能濒临转股价钱向下修正条 款作假施以及幅度不驯服的风险。   可盘曲债券算作繁衍金融产品具有股票和债券的双重本性，其二级市集价钱 受到市集利率水平、票面利率、剩余年限、转股价钱、上市公司股票价钱、赎回 条目及回售条目、投资者心情预期等诸多因素的影响，价钱波动情况较为复杂， 甚而可能会出现非常波动或与其投资价值背离的现象，从而可能使投资者濒临一 定的投资风险。   公司股价走势取决于公司功绩、宏不雅经济形势、股票市集总体情状等多种因 素影响。本次可盘曲债券刊行后，如果公司股价不绝低于本次可盘曲债券的转股 价钱，可盘曲债券的盘曲价值将因此诽谤，从而导致可盘曲债券持有东说念主的利益蒙 受损失。自然本次刊行成立了公司转股价钱向下修正条目，但若公司由于各类客 不雅原因导致未能实时向下修正转股价钱，或者即使公司向下修正转股价钱股价仍 低于转股价钱，仍可能导致本次刊行的可盘曲债券盘曲价值诽谤，可盘曲债券持 有东说念主的利益可能受到要紧不利影响。   本次可转债刊行后，如债券持有东说念主在转股期脱手后的较短期间内将大部分或 全部可转债盘曲为公司股票，公司股本和净金钱将有一定程度的增多，但本次募 江苏华辰变压器股份有限公司                         召募说明书 集资金从插足到产生收益需要一定的时期，故可能存在公司利润增长幅度小于总 股本及净金钱增多幅度的情况。本次刊行召募资金到位后，公司存在每股收益及 净金钱收益率下降的风险。   联合伙信对本次刊行的可转债进行了评级，公司主体持久信用品级为 A+， 本次可盘曲公司债券信用品级为 A+。联合伙信将在本次债券信用级别灵验期内 或者本次债券存续期内，不绝关注公司外部经营环境变化、自己经营或财务情状 变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本次债券的信用风险进行不绝追踪。 在本次可转债的存续期内，若由于公司外部经营环境、自己或评级标准等因素变 化，从而导致本次债券的信用评级级别发生不利变化，将增多投资者的投资风险。   （三）上次召募资金投资式样未能实现预期效益的风险   受地产调控政策变化和工业投资增速放缓导致电气成套开采销售不足预期 和公司上次召募资金与推行资金需求缺口较大等导致新能源智能箱式变电站生 产所需的变压器主要依靠“节能环保输配电开采智能化分娩技改式样”提供等因 素的轮廓影响，2024 年度公司上次募投式样之“新能源智能箱式变电站及电气 成套开采式样”实现净利润 397.07 万元，较 2024 年全年预期效益存在较大相反。   上次召募资金投资式样实施前，公司已进行了审慎、充分的可行性论证，预 期能够取得较好的经济效益；但可行性论证是基于其时的市集环境、产业政策、 行业周期性波动、本领水平、东说念主力资源、产品价钱、原材料供应等因素的近况和 可猜想的变动趋势而作出，式样的盈利智商受市集竞争、改日市集不利变化以及 市集拓展等多方面因素的影响。因此，公司上次召募资金投资式样存在推行效益 未能实现预期效益的风险。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                       召募说明书                    第四节 刊行东说念主基本情况 一、本次刊行前公司股本总额及前十名股东持股情况      截止 2024 年 12 月 31 日，公司股本为 160，000，000 股，股本结构具体如下：             股份性质               股份数目（股）                           持股比例（%） 一、有限售条件股份                                 120，000，000                   75.00 二、无尽售条件股份                                  40，000，000                   25.00 三、普通股股份总和                                 160，000，000                  100.00      截止 2024 年 12 月 31 日，公司前十大股东过火持股情况如下：                                                   持股比例            持有限售条件的 序号     股东姓名/称号      股东性质      持股数（股）                                                    （%）            股份数目（股）       徐州市铜山区众和商                     境内非国有                      法东说念主          限合伙）       徐州市铜山区久泰商                     境内非国有                      法东说念主          限合伙） 江苏华辰变压器股份有限公司                                         召募说明书                                            持股比例     持有限售条件的 序号     股东姓名/称号   股东性质      持股数（股）                                             （%）     股份数目（股）            共计                121，192，238    75.75     120，000，000    注：上表中张孝金、张孝保、张孝银、张孝玉为昆季关系；张孝金、张晨晨为父女关系； 张孝保、张孝银、张孝玉、张晨晨为张孝金的一致行动东说念主。    上表中序号 1-7 股东持有限售条件股份系初次公开刊行限售股份，刊行东说念主已于 2025 年 该等股东持有限售条件股份均已上市流畅。      公司于 2024 年 12 月 30 日召开第三届董事会第十四次会议、第三届监事会 第十二次会议，于 2025 年 1 月 17 日召开 2025 年第一次临时股东会审议通过了 第十六次会议和第三届监事会第十三次会议，审议通过了《对于调整公司 2024 年限制性股票引发计划引发对象名单及授予数目的议案》及《对于向 2024 年限 制性股票引发计划引发对象初次授予限制性股票的议案》。2025 年 3 月 8 日，公 司董事会线路了《对于 2024 年限制性股票引发计划初次授予结果公告》，该次限 制性股票初次授予后，公司总股本由 160，000，000 股变更为 164，435，000 股，截止 本召募说明书签署日，刊行东说念主已取得最新的营业牌照。 江苏华辰变压器股份有限公司                         召募说明书 二、公司组织结构图及重要权益投资情况   （一）公司组织结构图   （二）刊行东说念主控股公司基本情况   截止本召募说明书签署日，刊行东说念主共领有 3 家全资或控股子公司，具体情况 如下：   公司称号     徐州启能电气开采有限公司   成立时期     2015 年 6 月 23 日   注册老本     500.00 万元   实收老本     500.00 万元  法定代表东说念主     张孝玉   股东组成     江苏华辰持股 100.00%   主营业务     配电开采外壳等产品的分娩与销售 主要分娩经营地    江苏徐州            许可式样：说念路货品运载（不含危机货品）                              （照章须经批准的式样，经            联系部门批准后方可开展经营行径，具体经营式样以审批结果为准）            一般式样：金属包装容器及材料制造；有色金属压延加工；金属材料   经营范围     制造；金属成品销售；配电开关抑止开采制造；配电开关抑止开采销            售；变压器、整流器和电感器制造；电机制造；风机、电扇制造；风            机、电扇销售；通用开采制造（不含特种开采制造）；仪器神情销售；            电线、电缆经营（除照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开 江苏华辰变压器股份有限公司                                                    召募说明书            展经营行径）               式样                      2024 年 12 月 31 日/2024 年度              总金钱                                                   916.82  主要财务数据      净金钱                                                   633.75  （单体报表）             营业收入                                                  1，124.48 （单元：万元）              净利润                                                    -15.98                          天健司帐师事务所基于江苏华辰肃清财务报表审计的             审计情况                          要求对肃清范围内子公司的上述财务数据执行了审计   公司称号     江苏华变电力工程有限公司   成立时期     2021 年 4 月 12 日   注册老本     5，000.00 万元   实收老本     4，300.00 万元  法定代表东说念主     李佳倚   股东组成     江苏华辰持股 70.00%；徐州高新区工程竖立有限公司持股 30.00%   主营业务     电力工程施工 主要分娩经营地    江苏徐州            许可式样：建筑智能化工程施工；输电、供电、受电电力设施的安装、            维修和试验；竖立工程施工；地质灾害治理工程施工；文物保护工程            施工；发电业务、输电业务、供（配）电业务；房屋建筑和市政基础            设施式样工程总承包；竖立工程施工（除核电站竖立经营、民用机场            竖立）；建筑劳务分包；消防设施工程施工；施工专科功课；竖立工程            联想（照章须经批准的式样，经联系部门批准后方可开展经营行径，            具体经营式样以审批结果为准）   经营范围     一般式样：金属门窗工程施工；园林绿化工程施工；光伏开采及元器            件销售；率领风景设施工程施工；土石方工程施工；太阳能发电本领            服务；本领服务、本领开发、本领计划、本领交流、本领转让、本领            推广；本领推广服务；新能源原动开采销售；风力发电本领服务；对            外承包工程；发电本领服务；科技推广和应用服务；工程管理服务；            电力行业高效节能本领研发；风电场联系系统研发；储能本领服务；            集合式快速充电站；充电抑止开采租借；电动汽车充电基础设施运营            （除照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）               式样                      2024 年 12 月 31 日/2024 年度              总金钱                                                  4，210.42  主要财务数据      净金钱                                                  3，940.56  （单体报表）             营业收入                                                   659.96 （单元：万元）              净利润                                                   -151.23                          天健司帐师事务所基于江苏华辰肃清财务报表审计的             审计情况                          要求对肃清范围内子公司的上述财务数据执行了审计 江苏华辰变压器股份有限公司                                                     召募说明书   公司称号     宁夏华辰新能源科技有限公司   成立时期     2023 年 10 月 24 日   注册老本     2，000.00 万元   实收老本     1，550.50 万元  法定代表东说念主     翟基宏   股东组成     江苏华辰持股 100.00%   主营业务     变压器产品的分娩与销售 主要分娩经营地    宁夏回族自治区吴忠市            许可式样：输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；特种设            备查验检测；特种开采联想；说念路货品运载（不含危机货品）（照章须            经批准的式样，经联系部门批准后方可开展经营行径）一般式样：变            压器、整流器和电感器制造；配电开关抑止开采制造；输配电及抑止            开采制造；智能输配电及抑止开采销售；配电开关抑止开采销售；配            电开关抑止开采研发；电力行业高效节能本领研发；海优势电联系系            统研发；光伏开采及元器件制造；光伏开采及元器件销售；集合式快            速充电站；充电桩销售；电力设施器材制造；机械电气开采制造；轨   经营范围     说念交通专用开采、缺陷系统及部件销售；风力发电机组及零部件销售；            机械开采销售；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；电气设            备修理；电线、电缆经营；润滑油销售；本领服务、本领开发、本领            计划、本领交流、本领转让、本领推广；非居住房地产租借；太阳能            发电本领服务；电板制造；电板销售；风力发电本领服务；标准化服            务；新兴能源本领研发；软件开发；信息系统集成服务；信息本领咨            询服务；数据处理和存储辅助服务；电板零配件销售；太阳能热发电            产品销售（除许可业务外，可自主照章经营法律法例非辞谢或限制的            式样）               式样                       2024 年 12 月 31 日/2024 年度              总金钱                                                   2，071.33  主要财务数据      净金钱                                                   1，128.56  （单体报表）             营业收入                                                     90.19 （单元：万元）              净利润                                                     -21.94                          天健司帐师事务所基于江苏华辰肃清财务报表审计的             审计情况                          要求对肃清范围内子公司的上述财务数据执行了审计   （三）刊行东说念主参股公司基本情况   截止本召募说明书签署日，刊行东说念主不存在参股公司。   （四）刊行东说念主分公司基本情况   截止本召募说明书签署日，刊行东说念主有 1 家分公司，具体情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                           召募说明书  称号    江苏华辰变压器股份有限公司深圳分公司  住所    深圳市宝安区西乡街说念职业社区兴业路 3012 号蘅芳老兵大厦西座厂房 7003 成立日期   2023 年 7 月 5 日  负责东说念主   高冬        一般经营式样是：变压器、整流器和电感器制造；电力设施器材制造；电工        机械专用开采制造；电机制造；微特电机及组件制造；发电机及发电机组制        造；机械电气开采制造；配电开关抑止开采制造；配电开关抑止开采销售；        配电开关抑止开采研发；电力行业高效节能本领研发；海优势电联系系统研        发；光伏开采及元器件制造；光伏开采及元器件销售；轨说念交通专用开采、        缺陷系统及部件销售；电子元器件与机电组件开采制造；电力电子元器件销        售；电线、电缆经营；润滑油销售；本领服务、本领开发、本领计划、本领 经营范围   交流、本领转让、本领推广；太阳能发电本领服务；电板制造；电板销售；        风力发电本领服务；标准化服务；新兴能源本领研发；软件开发；信息系统        集成服务；信息本领计划服务；数据处理和存储辅助服务；电板零配件销售；        太阳能热发电产品销售；输配电及抑止开采制造；智能输配电及抑止开采销        售。（除照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径），许可        经营式样是：本领相差口；货品相差口；相差口代理；特种开采联想；说念路        货品运载（不含危机货品）。（照章须经批准的式样，经联系部门批准后方可        开展经营行径，具体经营式样以联系部门批准文献梗概可证件为准） 三、控股股东和推行抑止东说念主基本情况   （一）抑止关系   截止本召募说明书签署日，张孝金顺利持有公司 51.08%股份，并通过众和 商务、久泰商务曲折持有公司 0.85%的股份，为公司的控股股东及推行抑止东说念主。 公司自 2022 年 5 月 12 日上市以来，控股股东和推行抑止东说念主未发生变化。   公司与控股股东、推行抑止东说念主之间的抑止关系如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                              召募说明书   （二）控股股东和推行抑止东说念主的基本情况   张孝金先生，1968 年 4 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学专科 学历。现任江苏华辰董事长兼总司理。曾任徐州市华辰金属贸易有限公司执行董 事兼司理；徐州华辰运载有限公司执行董事兼司理；徐州市金鼎钢铁工贸有限公 司总司理；华辰有限执行董事兼总司理。   截止本召募说明书签署日，张孝金除顺利持有公司 51.08%股份外，还持有 众和商务 13.98%的份额，持有久泰商务 21.29%的份额。众和商务和久泰商务系 刊行东说念主的持股平台，未推行开展业务。   （三）公司控股股东、推行抑止东说念主所持公司股份的质押、冻结和其它限制 权益的情况   截止本召募说明书签署日，公司控股股东、推行抑止东说念见解孝金持有公司的股 份不存在质押、冻结和其它限制权益的情况。 四、讲述期内联系主体所作出的重要承诺及履行情况   （一）本次刊行前作出的重要承诺及履行情况   本次刊行联系主体已作出的重要承诺过火履行情况参见刊行东说念主于 2025 年 4 月 29 日在上交所网站（http://www.sse.com.cn/）线路的《江苏华辰变压器股份有 限公司 2024 年年度讲述》之“第六节 重要事项”之“一、承诺事项履行情况”。   截止 2024 年 12 月 31 日，上述重要承诺过火履行情况未发生变化。   （二）本次刊行所作出的重要承诺及履行情况   根据《国务院办公厅对于进一步加强老本市集会小投资者正当权益保护服务 的意见》（国办发〔2013〕110 号）、《国务院对于进一步促进老本市集健康发展 的些许意见》      （国发〔2014〕17 号）以及《对于首发及再融资、要紧金钱重组摊 薄即期答复关联事项的指导意见》               （证监会公告〔2015〕31 号）等联系文献的规 江苏华辰变压器股份有限公司                  召募说明书 定，为保障中小投资者利益，公司就本次向不特定对象刊行可盘曲公司债券对即 期答复摊薄的影响进行了分析，并提议了具体的填补答复门径，联系主体对公司 填补答复门径能够得到切实履行作念出了承诺，具体情况如下：   （1）公司控股股东、推行抑止东说念主过火一致行动东说念主的承诺：   “1、本东说念主不会越权打扰公司经营管理行径，不会侵占公司的利益； 关填补答复门径的承诺，若违抗该等承诺并给公司或者投资者变成损失的，本东说念主 欣慰照章承担相应的法律责任； 员会、上海证券交易所等证券监管机构就填补答复门径过火承诺作念出另行轨则或 提议其他要求，且上述承诺弗成得意该等轨则的，本东说念主承诺届时将按照最新轨则 出具补充承诺。”   （2）公司董事、高等管理东说念主员的承诺：   “1、本东说念主承诺不会无偿或以不公说念条件向其他单元或者个东说念主运送利益，也 不会遴聘其他方式损伤公司利益； 员会制定的薪酬轨制与公司填补答复门径的执行情况相挂钩； 全力促使该股权引发的行权条件与公司填补答复门径的执行情况相挂钩； 关填补答复门径的承诺，若违抗该等承诺并给公司或者投资者变成损失的，本东说念主 欣慰照章承担相应的法律责任； 员会、上海证券交易所等证券监管机构就填补答复门径过火承诺作念出另行轨则或 提议其他要求，且上述承诺弗成得意该等轨则的，本东说念主承诺届时将按照最新轨则 江苏华辰变压器股份有限公司                                            召募说明书 出具补充承诺。” 债认购的计划与承诺      公司持股 5%以上股东、董事、监事及高等管理东说念主员对于参与本次可转债认 购的计划与承诺具体详见“要紧事项指示”之“五、公司控股股东及一致行动东说念主、 持股 5%以上股东、董事、监事及高等管理东说念主员对于参与本次可转债的认购意向 及承诺”。 五、刊行东说念主董事、监事、高等管理东说念主员      （一）董事、监事、高等管理东说念主员的基本情况      公司现任董事、监事、高等管理东说念主员的基本情况如下： 序号   姓名       职务       性别     年级        本期任期           得的税前薪酬总                                                          额（万元）                                     -2026 年 8 月 13 日            董事、副总司理、财                 2023 年 8 月 14 日            务总监、董事会书记                -2026 年 8 月 13 日                                     -2026 年 8 月 13 日                                     -2026 年 8 月 13 日                                     -2026 年 8 月 13 日                                     -2026 年 8 月 13 日                                     -2026 年 8 月 13 日                                     -2026 年 8 月 13 日                                     -2026 年 8 月 13 日                                     -2026 年 8 月 13 日                                     -2026 年 8 月 13 日                                     -2026 年 8 月 13 日                                     -2026 年 8 月 13 日 江苏华辰变压器股份有限公司                                 召募说明书 序号    姓名       职务     性别      年级    本期任期   得的税前薪酬总                                              额（万元）                                -2026 年 8 月 13 日   注：沙丽从 2024 年 1 月 30 日脱手担任公司副总司理，该部分薪酬是其 2024 年担任公 司企管中心总监及副总司理获取的报答。      截止本召募说明书签署日，公司董事会由 7 名成员组成，其中 3 名为寂静董 事，具体情况如下：      （1）张孝金先生      参见本节“三、控股股东和推行抑止东说念主基本情况”之“（二）控股股东和实 际抑止东说念主的基本情况”。      （2）杜秀梅女士，1972 年 2 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学 专科学历。现任江苏华辰董事、副总司理、董事会书记、财务总监；徐州科风工 程计划服务有限公司法定代表东说念主、执行董事；久泰商务执行事务合伙东说念主。曾历任 天津富士达摩托车制造有限公司徐州分公司财务驾驭；铜山县恒信嘉业燃气有限 公司财务驾驭；华辰有限财务司理、财务总监。      （3）张晨晨女士，1988 年 11 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大 学本科学历。现任江苏华辰董事、供应链中心供应部（变压器）司理。曾历任临 沂大唐琴行老师；金元证券股份有限公司徐州北京南路营业部客户司理、牙东说念主； 江苏华辰企管中心司理。      （4）蒋硕文先生，1967 年 8 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学 专科学历。现任江苏华辰董事、副总司理、总工程师。曾历任泰州市变压器厂工 程师；泰州海田变压器有限公司工程师；泰州海田电气制造有限公司工程师；江 苏精海变压器有限公司本领科长；华辰有限干变本领部司理。      （5）隋平先生，1971 年 7 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，博士研 究生、副栽种。现任江苏华辰寂静董事；河南大学老师；天津东旭中大商贸有限 公司监事。曾历任中国长城铝业有限公司职员；西安万隆制药股份有限公司寂静 董事；银川格正投资管理有限公司执行董事；上海影创光芯科技有限公司监事； 江苏华辰变压器股份有限公司                        召募说明书 上海影创视讯科技有限公司董事；上海影创信息科技有限公司董事；重庆影创讯 息科技有限公司执行董事兼总司理；青岛影创信息科技有限公司执行董事兼司理； 青岛影创信息科技有限公司上海分公司负责东说念主；成都影创信息本领有限公司法定 代表东说念主兼司理；江西影创信息产业有限公司法定代表东说念主兼总司理；湘潭大学老师； 北京中迪投资股份有限公司（000609）寂静董事；上海骏云贸易有限公司执行董 事；河北瑞星燃气开采股份有限公司寂静董事。   （6）张晓先生，1974 年 5 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，博士研 究生、栽种。现任中国矿业大学电气工程学院老师；江苏华辰寂静董事；江苏国 传电气有限公司董事；北京昊创瑞通电气开采股份有限公司寂静董事。曾历任中 国矿业大学信息与电气工程学院老师；中国矿业大学电气与能源工程学院老师； 江苏国传电气有限公司监事；河南纽瑞电气科技有限公司本领看管人；江苏昂内斯 电力科技股份有限公司企业博士服务站负责东说念主。   （7）高爱好先生，1962 年 9 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，EMBA。 现任江苏华辰寂静董事；徐州市国有金钱投资经营集团有限公司外部董事。曾历 任徐州食物公司（肉联厂）司帐驾驭；徐州财政局司帐师事务所业务部主任；徐 州大彭司帐师事务所董事、副长处；江苏天华大彭司帐师事务系数限公司董事、 副长处；徐州海伦哲专用车辆股份有限公司寂静董事；江苏恩华药业股份有限公 司（002262）财务总监；赛摩智能科技集团股份有限公司（300466）寂静董事。   截止本召募说明书签署日，公司监事会由 3 名成员组成，其中别称为职工代 表监事，具体情况如下：   （1）耿德飞先生，1973 年 4 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学 专科学历。现任江苏华辰监事会主席、油变本领副总工。曾历任徐州苏能变压器 有限公司总工程师；江苏鹤都电气有限公司副总司理、总工程师；江苏彭变变压 器有限公司副总司理、总工程师；华辰有限分娩司理、油变本领部司理；江苏华 辰副总司理。   （2）刘冬先生，1976 年 1 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，中专学 历。现任江苏华辰监事、营销中心销售总监。曾历任徐州第二制药厂试验员；上 江苏华辰变压器股份有限公司                     召募说明书 海益忠电器有限公司商务代表；徐州久隆房地产开发有限公司行政专员；徐州市 华辰金属贸易有限公司销售司理；江苏华辰销售部司理、商务部司理。   （3）王广浩先生，1981 年 10 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，中 专学历。现任江苏华辰职工代表监事、分娩计划中心总监。曾历任深圳市信发电 子塑胶五金成品厂车间主任；香港天皓圆销售司理；徐州市恒源电器有限公司线 长；徐州市金天福电动车厂分娩司理；江苏华辰分娩计划部司理、干变分娩部经 理、质管部司理。   截止本召募说明书签署日，公司高等管理东说念主员由 7 名成员组成，其中总司理 张孝金，副总司理、财务总监、董事会书记杜秀梅和副总司理蒋硕文兼任公司董 事，具体情况详见本节“1、董事会成员”的联系先容。其他高等管理东说念主员具体 情况如下：   （1）翟基宏先生，1989 年 12 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大 学专科学历。现任江苏华辰副总司理；宁夏华辰执行董事兼总司理。曾历任山东 省临沂市公安局罗庄公老实局非在编服务主说念主员；华辰有限采购部助理、采购部经 理；江苏华辰董事、董事长助理。   （2）李刚先生，1973 年 9 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学专 科学历。现任江苏华辰副总司理、启能电气监事。曾历任徐州苏能变压器有限公 司质检部部长、副总司理；江苏华辰油变分娩部司理。   （3）高冬先生，1981 年 8 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学本 科学历。现任江苏华辰副总司理；江苏华辰变压器股份有限公司深圳分公司负责 东说念主。曾历任徐州苏能变压器有限公司试验员；华辰有限质检部司理、分娩部司理、 箱变本领部司理、成套本领部司理；江苏华辰监事会主席。   （4）沙丽女士，1986 年 9 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学本 科学历。现任江苏华辰副总司理、企管中心总监。曾历任徐州荣盛广场买卖管理 有限公司东说念主力资源部行政驾驭；江苏华辰企管部副司理、司理。 江苏华辰变压器股份有限公司                                        召募说明书   （二）现任董事、监事、高等管理东说念主员兼职情况   截止 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主现任董事、监事和高等管理东说念主员在刊行东说念主 及子公司除外单元的主要兼职情况如下：  姓名             兼职单元                              兼职职务          徐州科风工程计划服务有限公司                 法定代表东说念主、执行董事  杜秀梅        徐州市裕荣商贸有限公司                            监事                 久泰商务                           执行事务合伙东说念主                 河南大学                               老师  隋平             天津东旭中大商贸有限公司                           监事             中国矿业大学电气工程学院                           老师  张晓          江苏国传电气有限公司                            董事         北京昊创瑞通电气开采股份有限公司                          寂静董事  高爱好    徐州市国有金钱投资经营集团有限公司                         外部董事   （三）董事、监事、高等管理东说念主员持有刊行东说念主股份的情况   讲述期内，公司现任董事、监事、高等管理东说念主员顺利持有公司股份变动情况 如下：                                                         单元：万股  姓名       职务       2024.12.31     2023.12.31        2022.12.31  张孝金   董事长、总司理         8，400.00        8，400.00          8，400.00  张晨晨      董事             800.00         800.00             800.00   讲述期内，公司现任董事、监事、高等管理东说念主员通过众和商务曲折持有公司 股份变动情况如下：                                                         单元：万股  姓名       职务       2024.12.31     2023.12.31        2022.12.31  张孝金   董事长、总司理            56.60           56.60             56.60   讲述期内，公司现任董事、监事、高等管理东说念主员通过久泰商务曲折持有公司 股份变动情况如下：                                                         单元：万股  姓名       职务       2024.12.31     2023.12.31        2022.12.31  张孝金   董事长、总司理            84.10           84.10             84.10 江苏华辰变压器股份有限公司                                             召募说明书    姓名          职务       2024.12.31       2023.12.31      2022.12.31             董事、副总司理、董   杜秀梅                          44.00            44.00            44.00             事会书记、财务总监   蒋硕文        董事、副总司理           16.00            16.00            16.00   耿德飞         监事会主席            27.50            27.50            27.50    刘冬          监事              21.00            21.00            21.00   王广浩        职工代表监事            12.00            12.00            12.00   翟基宏         副总司理                7.00            7.00            7.00    李刚         副总司理             32.00            32.00            32.00    高冬         副总司理             20.00            20.00            20.00 理东说念主员杜秀梅、蒋硕文，高等管理东说念主员翟基宏、李刚、高冬、沙丽被授予限制性 股票，具体详见本节“（五）公司对董事、高等管理东说念主员过火他职工的引发情况” 的联系先容。     （四）董事、监事、高等管理东说念主员变动情况     讲述期内，公司董事、监事、高等管理东说念主员的变动情况如下：  式样            董事                 监事                  高等管理东说念主员            张孝金、杜秀梅、徐健、                                               张孝金、杜秀梅、翟基宏、  期初        蒋硕文、高爱好、隋平、 耿德飞、刘冬、王广浩                                                李刚、蒋硕文、高冬                 张晓            张孝金、杜秀梅、张晨晨、            蒋硕文、隋平、张晓、高 耿德飞、刘冬、王广浩  届选举                                           李刚、蒋硕文、高冬                 爱好     （1）2023 年 7 月 28 日，刊行东说念主召开了第二届董事会第二十五次会议审议 通过了《对于提名公司第三届董事会非寂静董事候选东说念主的议案》和《对于提名公 司第三届董事会寂静董事候选东说念主的议案》，2023 年 8 月 14 日，刊行东说念主召开了 2023 年第一次临时股东大会，选举张孝金、杜秀梅、张晨晨、蒋硕文为公司第三届董 事会非寂静董事，选举隋平、张晓、高爱好为公司第三届董事会寂静董事。     （2）2023 年 8 月 17 日，刊行东说念主召开了第三届董事会第一次会议审议通过 了《对于选举公司第三届董事会董事长的议案》，选举张孝金担任第三届董事会 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书 董事长。   （1）2023 年 7 月 28 日，刊行东说念主召开了第二届监事会第二十次会议审议通 过了《对于提名公司第三届监事会非职工代表监事候选东说念主的议案》，2023 年 8 月 三届监事会非职工代表监事。   同日，刊行东说念主召开了职工代表大会选举王广浩为公司第三届监事会职工代表 监事，任期与第三届监事会任期相通。王广浩将与公司 2023 年第一次临时股东 大会选举产生的非职工代表监事共同组成公司第三届监事会。   （2）2023 年 8 月 17 日，刊行东说念主召开了第三届监事会第一次会议审议通过 了《对于选举公司第三届监事会监当事者席的议案》，选举耿德飞为公司第五届监 事会主席。   （1）2023 年 8 月 17 日，刊行东说念主召开了第三届董事会第一次会议，审议通 过了《对于聘任公司总司理的议案》                《对于聘任公司副总司理的议案》                              《对于聘任 公司财务总监、董事会书记的议案》，经公司董事长张孝金提名，聘任张孝金为 公司总司理，任期三年，自本次董事会审议通过之日起至第三届董事会届满为止； 经公司总司理张孝金提名，聘任翟基宏、杜秀梅、李刚、蒋硕文、高冬为公司副 总司理，任期三年，自本次董事会审议通过之日起至第三届董事会届满为止；经 公司总司理、董事长张孝金提名，同意聘任杜秀梅为公司财务总监、董事会书记， 任期三年，自本次董事会审议通过之日起至第三届董事会届满为止。寂静董事对 该议案发表了寂静意见。   （2）2024 年 1 月 30 日，刊行东说念主召开第三届董事会第五次会议，审议通过 《对于聘任公司副总司理的议案》，经公司总司理提名，同意聘任沙丽女士为公 司副总司理，任期自董事会审议通过之日起至第三届董事会届满之日为止。寂静 董事对该议案发表了寂静意见。 江苏华辰变压器股份有限公司                                       召募说明书      （五）公司对董事、高等管理东说念主员过火他职工的引发情况 二次会议审议通过了 2024 年限制性股票引发计划联系事宜。2025 年 1 月 17 日， 公司 2025 年第一次临时股东会审议通过了 2024 年限制性股票引发计划联系事宜。 议，审议通过了《对于调整公司 2024 年限制性股票引发计划引发对象名单及授 予数目的议案》及《对于向 2024 年限制性股票引发计划引发对象初次授予限制 性股票的议案》。2025 年 3 月 8 日，公司董事会线路了《对于 2024 年限制性股 票引发计划初次授予结果公告》，初次授予限制性股票的权益登记日为 2025 年 3 月 5 日，授予价钱为 12.45 元/股，授予对象及分拨比举例下：                                 占本引发计划授            占本引发计划                         获授限制性股 序号    姓名          职务            予限制性股票总            公告日公司股                         票数目（万股）                                  数的比例              本总额的比例             董事、副总司理、财             务总监、董事会书记      中枢管理骨干、中枢本领骨干、       中枢业务骨干（113 东说念主）         初次授予共计                443.50      86.12%      2.77%            预留部分                   71.50   13.88%      0.45%      在驯服授予日后的资金交纳过程中，1 名引发对象因个东说念主原因自愿罢休全部 获授的限制性股票 4.00 万股，1 名引发对象因个东说念主原因自愿罢休部分获授的限制 性股票 1.00 万股。因此，公司本次推行授予权益东说念主数为 119 东说念主，推行授予的限 制性股票数目为 443.5 万股。 六、公司所处行业的基本情况      根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“电气机械 和器材制造业（C38）”中的“输配电及抑止开采制造（C382）”。 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书   （一）行业监管体制与主要法例政策   我国输配电及抑止开采制造行业的驾驭部门主要包括国度发改委、工信部、 国度能源局和国度市集监督管理总局，行业里面管理体系主要由各行业协会组成， 其中包括中国电器工业协会、中国机械工业联合会。  部门/协会                      主要职责          主要职责是轮廓研究并拟订经济和社会发展政策，进行总量平衡，指导总          体经济体制改革的宏不雅调控，其中包括电力行业经济本领政策、行业筹划、 国度发改委          行业法例的拟定、行业标准的审批及发布、对行业实施监督和管理、指导          电网竖立并筹划等服务。          主要负责研究拟定产业发展策略、方针政策和总体筹划，草拟联系行业法          律法例草案，发布行政规章，组织制定行业的本领政策、本领体制和本领 工信部          标准；组织拟订要紧本领装备发展和自主创新筹划、政策，鼓动要紧本领          装备国产化，指诱掖进要紧本领装备的消化创新。          主要负责依照法律法例对宇宙电力履行联合监管，表率电力市集顺序，监          督稽查关联电价，拟订各项电力辅助服务价钱，研究提议电力普遍服务政 国度能源局    策的建议并监督实施，负责电力行政规则。同期配合国度发改委拟订国度          电力发展筹划，制定电力市集运行规则，监管电力市集运行，表率电力市          场顺序，颁发和管理电力业务许可证，组织实施电力体制改革决策等服务。          主要负责电力市集轮廓监督管理、电力市集主体联合登记注册、组织和指          导电力市集监管轮廓规则服务、监督管理电力市集顺序、产品质地安全监 国度市集监督          督管理；联合管理标准化服务，照章调解指导和监督行业标准、地方标准、 管理总局          团体标准制定服务；联合管理、监督和轮廓调解宇宙认证招供服务，建立          并组织实施国度联合的认证招供和及格评定监督管理轨制。          主要职责是接受政府请托，制订行业规章表率、产品本领标准及产品质地 中国电器工业   标准，同期组织参与行业及市集的统计和研究，爱慕会员的正当权益，保 协会       证行业内的公说念竞争，并进行行业自律管理等。下设有变压器分会、高压          开关分会、继电保护及自动化开采分会中分会。          主要职责包括组织制定、改进机械工业国度和行业标准、本领表率，并组 中国机械工业          织宣传贯彻；参与行业质地认证和监督管理服务；制定行规行约，促进行 联合会          业自律，爱慕行业全体利益和消费者的正当权益等。   （1）行业的主要法律法例   本行业的主要法律法例包括《中华东说念主民共和国电力法》《中华东说念主民共和国可 再生能源法》《中华东说念主民共和国省俭能源法》《中华东说念主民共和国环境保护法》《中 华东说念主民共和国环境噪声混浊防治法》                《中华东说念主民共和国安全分娩法》                             《中华东说念主民共 和国产品质地法》        《中华东说念主民共和国招标投标法》                     《中华东说念主民共和国认证招供条例》 《电网调度管理条例》《电力供应与使用条例》《电力监管条例》《光伏发电运营     江苏华辰变压器股份有限公司                                 召募说明书     监管暂行办法》《散布式发电管理暂行办法》等。       （2）主要产业政策 序号 发布单元    发布时期     政策称号                 主要内容                                    鼎力发展非化石能源。加速西北风电光伏、西南水                                    电、海优势电、沿海核电等清洁能源基地竖立，积                                    极发展散布式光伏、分散式风电，因地制宜开发生                                    物资能、地热能、海洋能等新能源。到 2030 年，                     《对于加速经济        非化石能源消费比重提高到 25%傍边。     中共中央国     务院                     色转型的意见》        储能、光热发电，提高电力系统安全运行和轮廓调                                    节智商。竖立智能电网，加速微电网、假造电厂、                                    源网荷储一体化式样竖立。加强电力需求侧管理。                                    深化电力体制改革，进一步健全适合新式电力系统                                    的体制机制。                                    能源结构不绝优化。非化石能源发电装机占比提高                                    到 55%傍边。风电、太阳能发电量占宇宙发电量的                     《2024 年能源工 比重达到 17%以上。促进能源新本领应用示范。组                     作指导意见》         织开展能源数字化智能化中枢本领攻关和应用示                                    范。鼓动电网基础设施智能化改造和智能微电网建                                    设，提高电网对清洁能源的采纳、配置和调控智商。                                    推动产业链供应链优化升级。保持工业经济稳固运                                    行。鼎力发展绿色低碳经济。鼓动产业结构、能源                                    结构、交通运载结构、城乡竖立发展绿色转型。深                                    入鼓动能源改变，抑止化石能源消费，加速竖立新                     《2024 年政府工                     作讲述》                                    设，推动散布式能源开发利用，提高电网对清洁能                                    源的采纳、配置和调控智商，发展新式储能，促进                                    绿电使用和国际互认，阐明煤炭、煤电兜底作用，                                    确保经济社会发展用能需求。     国度发改委     等 10 部委                     （2024 年版）》 制造、智能电网产品和装备制造。                                    依托国度风电、光伏、水电、核电等能源领域要紧                     《电力装备行业                                    工程竖立，饱读吹竖立运营单元加大对攻关冲破电力                                    装备的采购力度，依托要点工程竖立推动攻关效果                     （2023-2024 年）》                                    示范应用，通过示范引颈，促进电力装备推广应用。                                    饱读吹以企业为主导，开展面向市集和产业化应用的                                    研刊行径，扩大光伏发电系统、新式储能系统、新                     《工业和信息化     工信部、教                          能源微电网等智能化各类化产品和服务供给。推动                     部等六部门对于     育部、科技                          能源电子要点领域深度融会，提高新能源分娩、存     部、国度能                          储、输配和末端应用智商。把促进新能源发展放在                     业发展的指导意     源局等                            愈加凸起的位置，积极有序发展光能源、硅能源、                     见》                                    氢能源、可再生能源，推动能源电子产业链供应链                                    高下贱协同发展，形成动态平衡的良性产业生态。                                    通过 5-8 年时期，电力装备供给结构权贵改善，保     工信部、财           《加速电力装备                                    障电网输配效率光显提高，高端化智能化绿色化发                                    展及示范应用约束加速，国际竞争力进一步增强，     部等              展行动计划》                                    基本得意适合非化石能源高比例、大范围接入的新      江苏华辰变压器股份有限公司                                   召募说明书 序号 发布单元      发布时期       政策称号                  主要内容                                       型电力系统竖立需要。      国度发改             《科技辅助碳达                                       在能源盘曲、运载和使用过程中，以电力输配和工      委、工信部、           峰碳中庸实施方      国度能源局            案（2022-2030                                       广高效电能盘曲及能效提高本领。      等九部门             年）》      国度发改                       加大新式电力系统缺陷本领研究与推广应用，提高      委、国度能          《“十四五”可再 系统智能化水平，创新高比例可再生能源、高比例      源局等            生能源发展筹划》 电力电子安装的电力系统安祥表面、筹划方法和运      九部门                        行抑止本领，提高系统安全安祥运行水平。                                 能源安全事关国度经济社会发展全局，电力供应保                                 障是能源安全的重要组成部分。输变电可靠性管理                                 是指为实现输变电系统和开采的可靠性宗旨而开                     《电力可靠性管                     理办法（暂行）》                                 可靠性管理。电力企业应当加强线路带电功课、无                                 东说念主机巡检、开采状态监测等先进本领应用，优化输                                 变电开采运维检会模式。                                 到“十四五”末，我国电动汽车充电保障智商进一                                 步提高，形成限度超前、布局平衡、智能高效的充                     《对于进一步提                                 电基础设施体系，能够得意超越 2，000 万辆电动汽      发展改革           升电动汽车充电                                 车充电需求。要加速鼓动居住社区充电设施竖立安                                 装，提高城乡地区充换电保障智商，加强车网互动      工信部等           障智商的实施意                                 等新本领研发应用，加强充电设施运维和聚集服                     见》                                 务，作念好配套电网竖立与供电服务，加强质地和安                                 全监管，加大财政金融辅助力度。      工信部、住                     《智能光伏产业     到 2025 年，光伏行业智能化水平权贵提高，产业      建部、交通                     创新发展行动计     本领创新取得冲破。辅助新式电力系统智商权贵增                     划（2021-2025 强，智能光伏特色应用领域大幅拓展。智能光伏发      村部、国度                     年）》         电系统竖立卓有成效，适合电网性能约束增强。      能源局                                 引颈新能源占比渐渐提高的新式电力系统竖立。先                                 进可再生能源发电及轮廓利用、适合大范围高比例                                 可再生能源友好并网的新一代电网、新式大容量储                                 能、氢能及燃料电板等缺陷本领装备全面冲破，推                     对于印发《“十四 动电力系统优化配置资源智商进一步提高，提高可      国度能源      局、科技部                     创新筹划》的见知 中枢本领攻关，辅助竖立适合大范围可再生能源和                                 散布式电源友好并网、源网荷双向互动、智能高效                                 的先进电网；冲破能量型、功率型等储能本质及系                                 统集成缺陷本领和中枢装备，得意能源系统不同应                                 用场景储能发展需要。                     省政府办公厅关     “十四五”时期，聚焦新兴领域、凸起特色优势，                     于印发江苏省“十 全力打造 6 个轮廓实力国际领先或国际先进的先进      江苏省东说念主民      政府                     量发展筹划的通     制造业集群。包括新式电力和新能源装备集群、节                     知           能环保集群，触及智能电网、高效节能装备等。                                 加速竖立新式电力系统。构建新能源占比渐渐提高                     《2030 年前碳达                     峰行动决策》                                 置。落实省俭优先方针，完善能源消费强度和总量      江苏华辰变压器股份有限公司                             召募说明书 序号 发布单元    发布时期     政策称号               主要内容                                   双控轨制，严格抑止能耗强度，合理抑止能源消费                                   总量，推动能源消费改变，竖立能源省俭型社会。                                   聚焦新一代信息本领、生物本领、新能源、新材料、                    《中华东说念主民共和                                   高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海                    国国民经济和社      宇宙东说念主民代                        洋装备等策略性新兴产业。加速电网基础设施智能化      表大会                          改造和智能微电网竖立，提高电力系统互补互济和智                    五年筹划和 2035                                   能调度智商，加强源网荷储衔尾，提高清洁能源消纳                    年远景宗旨摘要》                                   和存储智商，提高向辽远地区输配电智商。                                   打造新兴产业链，推动传统产业高端化、智能化、                    《中共中央对于        绿色化，发展服务型制造；加速壮大新一代信息技                    制定国民经济和        术、生物本领、新能源、新材料、高端装备、新能                    社会发展第十四        源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等产业；                    个五年筹划和二        构建系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的                    〇三五年远景目        当代化基础设施体系；辅助绿色本领创新，鼓动清                    标的建议》          洁分娩，发展环保产业，鼓动要点行业和重要领域                                   绿色化改造。                                   加速充换电基础设施竖立。科学布局充换电基础设                                   施，加强与城乡竖立筹划、电网筹划及物业管理、                                   城市泊车等的统筹调解。依托“互联网+”聪惠能                    《新能源汽车产        源，提高智能化水平，积极推广智能有序慢充为主、                    （2021-2035 年）》 度超前、快充为主、慢充为辅的高速公路和城乡公                                   共充电聚集，饱读吹开展换电模式应用，加强智能有                                   序充电、大功率充电、无线充电等新式充电本领研                                   发，提高充电便利性和产品可靠性。                                   基础设施愈加完善。城市建成区平均说念路网密度和      国度发改                    《绿色出行创建        说念路面积率不绝提高，走路和自行车等慢行交通系                    行动决策》          统、无扼制设施竖立稳步鼓动，加速充电基础设施      输部                                   竖立。        连年来，各项产业辅助政策的陆续出台，为输配电及抑止开采行业的发展奠      定了坚实的政策基础。        《2024 年能源服务指导意见》                       《2024 年政府服务讲述》                                    《“十四五”可再生能      源发展筹划》           《中华东说念主民共和国国民经济和社会发展第十四个五年筹划和 2035 年      远景宗旨摘要》            《2030 年前碳达峰行动决策》等政策明确指出我国加速构建新式      能源体系和新式电力系统的宗旨，有助于全面加速电力配套基础设施的投资。同      时，       《电力装备行业稳增长服务决策（2023-2024 年）》                                  《加速电力装备绿色低碳创      新发展行动计划》《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025 年）》等政策有      助于推动输配电及抑止开采向智能化、节能化、绿色化的处所发展，促进下贱需      求的不绝增长，也为行业和公司带来新的市集机遇。 江苏华辰变压器股份有限公司                        召募说明书   （二）行业发展概况   电力系统是一个分娩和提供电力能源、得意社会电力需求的复杂系统，由发 电、变电、输电、配电和用电等五个技艺或子系统所组成，各技艺既相互集合又 相对寂静，承担了电能的分娩、传输、分拨和使用等职能。   发电厂将一次能源盘曲成电能，经过输电和配电将电能运送和分拨到最终电 力用户，从而完成电能从分娩到使用的通盘过程。发电、输电、配电与用电技艺 平日遴聘不同的电压品级，并通过变电技艺实现电压品级之间的转变与集合。                   电力系统技艺   以我国电力系统为例，发电机输出的中压电能需经变电技艺升至 110kV～ 至 110kV～10kV 分拨和接入各种工业企业、公竖立施等用电负荷较大的末端用 户，终末再降至低压 380/220V 分拨和接入低压用户。原则上，220kV 及以上电 压品级为输电电压，集合应用在输电技艺；110kV 集合输电与配电两大领域，处 于电能由输电向配电的盘曲技艺；10kV、20kV 和 35kV 为中压配电电压，其中   （1）电网智能化   “十三五”筹划提议，要鼓动智能电网竖立，促进智能互联，提高新能源消 纳智商，推动装备提高与科技创新。加速构建当代配电网，提议升级改造配电网， 全面提高电力系统的智能化水平。输配电及抑止开采算作电网的重要组成部分， 江苏华辰变压器股份有限公司                    召募说明书 是实现电网智能化的重要载体，在国度政策辅助和末端需求的带动下，升级改造 配电网，鼓动智能电网竖立已成为我国电力行业新一轮的投资要点。   跟着电源装机量和电网范围的增长，线路复杂性的提高，智能电网已成为我 国电网发展的新趋势，对输配电及抑止开采联系产品的智能化等性能计划也提议 了更高的要求，在通例基础上配备电子器件、传感器和执行器等开采，具有自我 会诊功能、通过聚集数字接话柄现缺陷状态参量的监测、抑止与数据分享等的智 能化输配电及抑止开采将成为市集的主流，这为输配电及抑止开采行业创造新的 市集需求。智能输配电及抑止开采的发展升级，将为智能电网在节能以及加大性 能等竖立方面提供更多助力。   （2）产品定制化   输配电及抑止开采行业内企业数目较多，竞争压力较大，本领水平散乱不都， 对于中低压输配电产品市集来说，国度和行业标准已对各种产品的规格参数进行 了详备轨则，产品趋于同质化，不具备系统化决策联想和定制化智商的输配电制 造企业只可进行廉价竞争。行业内主要遴聘招投标的模式获取订单，领有中枢技 术、具备联想系统全体惩办决策和定制化智商的输配电及抑止开采企业更能够满 足下旅客户的定制化产品需求，通过与下旅客户进行久了换取，进行时效性分析 并针对痛点、难点提议更有针对性的定制化需求，为客户提供产品全人命周期的 服务，才智全面、灵验地得意客户需求，在市集竞争和招投标过程中脱颖而出， 提高产品竞争力。   （3）绿色低碳化   面对全球日益严峻的能源及环境问题，低碳环保、科学可不绝发展成为我国 五行八作改日发展的主旋律，为加速推动工业绿色低碳发展和转型升级，国度大 力饱读吹工业企业加强节能本领创新和本领改造。在“双碳”持久策略发展宗旨的 指引下，输配电及抑止开采领域的行业本领发展濒临新的发展形势，原有输配电 开采产品由于应用材料、工艺本领等因素的限制，存在功率高、损耗大等问题， 在提高运行效率，诽谤负载损耗等方面还具有较大提高空间。改日节能环保型输 配电及抑止开采产品将保持繁盛需求，具有自主研发智商、分娩水平较高的中低 压输配电及抑止开采企业将跟随行业发展态势和国度能效新标准，渐渐占领高效 江苏华辰变压器股份有限公司                                  召募说明书 节能输配电开采市集，研发智商较差、分娩水平较低的袖珍厂家将难以跟上国度 能效新标准，产品将渐渐被市集淘汰。    （1）成心因素    ①宏不雅经济不绝增长助力输配电及抑止开采制造业持久可不绝发展    输配电及抑止开采被野蛮应用于国民经济各个领域的配电设施中，是国民经 济的基础行业，国民经济的不绝增长带动了输配电及抑止开采制造业的持久发展。 近十年来，我国经济总量不绝保持增长趋势，2024 年国内分娩总值达到 1，349，084 亿元，按不变价钱筹划，比上年增长 5.00%；2015 年-2024 年期间，我国 GDP 复合增长率达到 7.75%。宏不雅经济的增长将带动本行业持久可不绝发展。   数据开首：Wind；国度统计局    ②社会用电量不绝增多促进输配电开采行业投资    电力行业是宏不雅经济的基础，宏不雅经济的增长将带动电力消费需求不绝增长。 我国全社会用电量从 2015 年的 55，499.57 亿千瓦时增长到 2024 年的 98，521.00 亿 千瓦时，复合增长率高达 6.58%。输配电及抑止开采行业算作电力行业的基础， 在辅助电网发展、提高电网安全、搪塞突发事件、保证国民经济可不绝发展及经 济安全方面阐明着越来越重要的作用。 江苏华辰变压器股份有限公司                             召募说明书   数据开首：Wind；国度能源局   跟着我国电力工业的快速发展，社会用电量也保持不绝增长趋势，成心于促 进输配电开采行业投资范围的增多。   ③新式电力系统的竖立为行业发展提供细密机会   党的二十大讲述提议，“加速筹划竖立新式能源体系”“确保能源安全”， 加速筹划竖立新式能源体系既是积极稳妥鼓动“碳达峰、碳中庸”的内在要求， 亦然久了鼓动能源改变、推动经济高质地发展的重要辅助。连年来，国度积极稳 妥鼓动“双碳”服务，在新能源产业本领日趋领先及“双碳”发展宗旨下产业政 策慢慢完善的灵验推动下，以光伏、风电、储能等为代表的新能源产业进入快速 发展时期，进一步促进我国新式电力系统的构建，为输配电行业发展迎来广泛机 遇。根据中国电力联合会发布的《中国电力行业年度发展讲述 2024》等讲述显 示：2023 年宇宙并网风电和光伏发电共计装机范围冲破 10 亿千瓦大关，截止 2023 年底达到 10.5 亿千瓦，较 2022 年底 7.6 亿千瓦增长 38.16%，再创历史新高；截 至 2023 年底宇宙并网风电和太阳能发电共计总装机容量比重达到 36%，较 2022 年底提高 6.4 个百分点。2024 年 7 月，中共中央、国务院发布的《对于加速经济 社会发展全面绿色转型的意见》再次提议要加速构建新式电力系统，加强清洁能 源基地、调度性资源和输电通说念在范围智商、空间布局、竖立节律等方面的衔尾 协同，竖立智能电网，加速微电网、假造电厂、源网荷储一体化式样竖立。 江苏华辰变压器股份有限公司                              召募说明书     在稳步鼓动实现“双碳”宗旨以及风电、光伏竖立成本进一步诽谤的布景下， 加速竖立新式电力系统为输配电行业的快速的发展奠定了细密的基础。     ④全球电网竖立迎来高景气，为行业创造出海新机遇     根据国际能源署发布的《电力年中更新》讲述预测，2024-2025 年全球电力 需求增速都将高达 4%，是多年来的最快增速，电力需求主要增长国度和地区包 括中国、好意思国、欧洲和中东等。     自 2021 年以来，好意思国通过了多个财政法案刺激能源及电网等基础设施竖立， 包括制造业回流等，约束带动配网变压器扩容的需求，同期，跟着 AI 算力的高 速发展，无数数据中心的竖立也带来用电量的激增。关联词好意思国存在严重的电网系 统老龄化问题，其上轮变压器安装岑岭在 1950-1970 年，目下存在无数超期运行 的情况，影响用电的安全性可靠性，大部分变压器濒临新一轮更换周期，存在迫 切的当代化改造需求，以便得意激增的电力需求。但根据 Wood Mackenzie 的数 据，由于供不应求，好意思国的变压器交货周期正在约束拉长，交期从 2021 年的约     欧盟委员会近期公布的《电网行动计划》，提议拟插足 5，840 亿欧元，用于 检会、改善和升级欧洲电网过火联系设施；初步瞻望，该计划将在 18 个月内实 施。根据欧盟联系官员指出，到 2030 年，欧盟的电力消耗瞻望将增多 60%傍边。 同期，为实现欧盟此前设定的减排宗旨，即到 2030 年将可再生能源在能源总供 给中的占比从目下的 22%提高到 42.5%，其中风能和太阳能发电容量必须从 2022 年的 400GW 增多到 2030 年的 1，000GW 以上。新能源装机量的约束增长也进一 步增多了欧洲电网运行的压力，欧洲电网的“数智化”变革亟待进行。     连年来，以沙特为代表的中东地区新能源市集发展较为迅速。2016 年，沙 特提议的 NREP1宗旨为 2030 年可再生能源（包括光伏、风电、光热发电等）装 机容量达到 9.5GW，2019 年该宗旨大幅上调至 58.7GW。2023 年底，沙特文告 每年新增 20GW 发电装机，至 2030 年达到 130GW 装机容量。跟随新能源装机 量提高，用于配套新能源装机的储能与电网开采瞻望也将在中东地区迎来新一轮 竖立激越。  沙特国度可再生能源计划（NREP）是由沙特能源部监督下由可再生能源式样发展办公室（REPDO）实施 的一系列式样。 江苏华辰变压器股份有限公司                   召募说明书   收获于连年来经济复苏和 AI 高速发展，全球电力需求不绝增长，相通新能 源并网以及老龄化电网的更新改造需求，全球电网竖立迎来高景气。国异邦度对 变压器需求的激增过火产能的短少为我国输配电及抑止开采制造行业创造了出 海新机遇。   （2）不利因素   ①竞争较为强烈   我国输配电及抑止开采行业内企业数目广大，行业市集集合度较低，单一企 业的市集份额较少，难以形成都备优势。在中低端产品领域由于产品同质化严重， 甚而存在无序价钱竞争、以次充好等恶性竞争情状。连年来，跟着国度电网和南 方电网普遍遴聘集合招标方式，外资大型跨国集团也加大了中国市集的开拓力度， 使得行业竞争愈加强烈。   ②原材料价钱波动   输配电及抑止开采产品的主要原材料取向硅钢、铜等巨额商品受宏不雅经济形 势、产业政策、主要分娩国的分娩情状等因素影响，连年来市集价钱曾出现大幅 波动。绝大部分输配电及抑止开采分娩企业为中小范围企业，分娩经营会受原材 料价钱波动影响，主要原材料价钱的大幅高潮，而产品价钱调整滞后将挤压企业 利润；主要原材料价钱的不绝下落，将诽谤产品价值，增多企业经营包袱。输配 电及抑止开采制造企业如果弗成提高自己的经营管理水平，将对其分娩经营产生 不利影响。   ③流动资金要求高   本行业的企业需要无数资金插足。最先，由于客户对产品安全性和可靠性有 着较高的要求，产品从研发到分娩周期长，占用资金多且时期长，需要企业有一 定的资金储备；其次，本行业电力系统客户遴聘招标采购模式，货款回收期较长， 要求分娩企业备有满盈的流动资金；再者，跟着行业全体本领水平的约束上升， 需要企业约束插足东说念主力和物力进行新产品、新本领研究开发，并插足无数资金购 置各类研发及分娩开采，莫得一定资金累积或资金辅助的公司将难以得意本领升 级或开发的需要，将在强烈的市集竞争中渐渐被淘汰。 江苏华辰变压器股份有限公司                  召募说明书   （1）周期性特征   输配电及抑止开采行业与国度层面的电网投资、电源投资竖立以及地产、居 民等轮廓用户的输配电竖立相依为命，因此其周期性与国民经济发展、社会固定 金钱投资、国度基础设施竖立投资的周期性具有较强的联系性。   （2）区域性特征   输配电及抑止开采野蛮应用于传统电力电网、新能源（含风能、光伏、储能 等）、新能源汽车充电设施、轨说念交通、工业制造、基础设施和房产建筑等行业， 行业内用户在采购输配电及抑止开采时，往往面向宇宙进行采购，不受地域限制。 因此，输配电及抑止开采行业的区域性特征不光显。   （3）季节性特征   输配电及抑止开采的客户类型较为野蛮，主要为电网公司及联系企业、新能 源（风、光、储）、轨说念交通、工业制造、房产开发等行业的大中型企业。一般 情况下，部分客户定有年度采购计划，一般习尚遴聘招标方式进行采购。因此， 受客户采购习尚、式样实施进程、联系政策等因素的影响，输配电及抑止开采行 业存在一定的季节性。   电网公司等用户企业一般在上半年进行工程计划申诉、物资招投标和脱手土 建竖立，下半年则是输配电及抑止开采产品的供货、安装岑岭期。此外，由于新 能源式样受政策影响较大，可能导致某些年份新能源行业客户在特按时期出现电 站竖立、联系开采采购的岑岭。对于轨说念交通、工业制造、房产开发等行业输配 电设施竖立，联系输配电及抑止开采产品的供货、安装不存在光显的季节性特征。   （三）行业竞争情状   跟着电力体制改革的进行，输配电及抑止开采制造业的管理与经营已形成市 场化的竞争模式，产品主要靠市集机制形成价钱，即产品销售价钱主要由市集供 需情况决定。   输配电开采制造商在输电市集和配电市集两个电力系统领域呈现不同的竞 江苏华辰变压器股份有限公司                                  召募说明书 争态势。输电市集领域，即高压、超高压和特高压电力系统领域（电压在 110kV 及以上品级），由于本领壁垒、行业进入和资金门槛都较高，国内分娩企业较少， 竞争主体主要体目下 ABB、西门子、三菱电工等在国内的合伙企业、国内传统 大型企业以及新加入该领域的企业之间。部分国内企业通过提高自己本领水平， 兼并优良金钱，迅速扩大分娩范围，慢慢成为我国输配电开采制造的中坚力量。    在配电市集领域，国内中小分娩企业广大，各企业分娩智商和本领水平相反 较大，大部分企业主要分娩中低端产品，仅有少部分领有研发创新智商及自主知 识产权的范围较大优势企业面向中高端及国外市集，市集竞争较为强烈。    当前，输配电开采制造商转型升级时，濒临本领、开采、东说念主才、营销、专利 等多方面的竞争。输配电开采市集改日将呈现出高端化、自动化、信息化、集成 化等特色，产品附加值将更高，中高端市集将占据主导，低端制造技艺的市集集 中度会有所攀升。在“碳达峰、碳中庸”不绝鼓动的布景下，特高压、智能电网、 智能变电站、系统集成等技艺所蕴含的巨大市集容量会开释出来，国表里巨头之 间的竞争会愈加强烈。    （1）刊行东说念主在行业中的市风景位    公司深耕输配电及抑止开采行业十余年，是江苏省机械行业协会理事单元、 徐州市东说念主工智能行业协会副会长单元、徐州市质地管理协会质地协会副理事长单 位、徐州市企业信用管理协会理事单元。公司参与制定了国度标准 GB/T17468-2019《电力变压器选用导则》、行业标准 JB/T501《电力变压器试验 导则》和江苏省质地协会团体标准 T/JSQA004-2020《6kV～10kV 级 800kVA、    公司是国度高新本领企业、国度专精特新“小巨东说念主”企业、江苏省博士后创 新实践基地、江苏省认定企业本领中心，同期荣获了江苏省“质地标杆”“江苏 省质地信用 AAA 级企业”“国度绿色工场”“江苏省智能制造示范车间”“江 苏省信用管理示范企业”等多项盛誉。 称号。此外，公司 SCB-1000/10-NX2 等 11 个型号干式变压器及 S-M-1000/10-NX2 江苏华辰变压器股份有限公司                                                  召募说明书 等 9 个型号油浸式变压器入选国度发改委、财政部、工信部节能产品惠民工程高 机入选徐州市要点推广应用的新本领新产品。     （2）主要竞争敌手     输变电及抑止开采行业内企业数目广大，行业市集集合度较低，单一企业占 市集份额较少，难以形成都备优势。公司主要产品包含干式变压器、油浸式变压 器、箱式变电站及电气成套开采等。公司主要竞争敌手基本情况如下： 竞争敌手               产品组成及应用领域                       经营情况            主要竞争产品  称号          主要产品包括：电动汽车充电网及          其他（占比 31.80%）、箱式开采（占          比 28.54%）、成套开关开采（占比 特锐德      14.15% ）、 系 统 集 成 业 务 （ 占 比                                          润为 93，940.16 万元。     备等          （光、风电、储能）、电网、交通、          石油化工、煤炭、数据中心等领域          的电力系统等领域。          主要产品包括：变压器系列（占比 金盘科技     储能系列（7.58%）等；主要产品应                                   变压器系列，成                                          为 57，051.14 万元。          等）、新基建、高效节能、轨说念交通          等领域。          主要产品为输配电系列产品（占比                                                               干式变压器，预          电站、开关成套开采等。主要产品                                                               装式变电站和          野蛮应用于新能源行业（风能、太                 2024 年 营 业 收 入 为 顺钠股份                                                          组合式变压器，          阳能、储能等）、高端装备体系（国                241，956.88 万元，净利润          表里多个城市的轨说念交通、数据中                 为 13，280.23 万元。                                                               中、低压开关成          心等）、高效节能领域（光伏能源发                                                               套开采          电站、核电站、水电站、海优势电          等）等电力和配电系统。          主要产品包括：智能电网变电开采          （占比 18.62%），智能电网配电设          备（占比 10.45%），智能电网用电          开采（占比 9.16%），陡立压开关及             2024 年 营 业 收 入 为 科林电气                                                          陡立压开关及          成套开采（占比 51.78%）、新能源             409，878.54 万元，净利润          （占比 3.75%）等。产品主要应用              为 18，036.00 万元。          于电力行业，也可野蛮适用于铁路、          石化、市政竖立、钢铁、煤炭等非          电力行业。 江苏华辰变压器股份有限公司                      召募说明书   公司自成立以来，永远专注于输配电及抑止开采的研发、分娩与销售。通过 在本领研发、制造工艺、质地抑止、营销服务和管理效率等方面的不绝奋发，公 司以可靠的产品质能、丰富的产品序列和专科的客户服务，得意了广博客户相反 化的产品需求，成立了行业领先的轮廓竞争力。   （1）品牌与客户优势   公司领有国内先进的分娩工艺及制造装备，同期约束加强工艺管理，完善管 理轨制，保障产品质地安祥，深度打造品牌影响力和竞争力。公司凭借着较强的 研发联想智商，取得多项本领认证与客户招供。公司被认定为国度专精特新“小 巨东说念主”企业，公司的干式配电变压器荣获了中国质地认证中心“江苏宏构”称号。 公司还荣获了“国度绿色工场”              “国度智能制造优秀场景”                         “江苏省质地信用 AAA 级企业”“江苏省智能制造示范车间”“江苏省信用管理示范企业”“江苏省五星 级上云企业”“江苏省质地标杆”等诸多盛誉。经过多年的经营发展，公司已在 国表里累积了丰富的客户资源，产品销往东南亚，非洲等地，在国内市集，公司 与国度电网、南边电网、国度能源集团、中电建、国电投、中国石化、阳光电源、 中国中车、科华数据等国央企和新能源领域头部企业建立了细密的配合关系。   （2）研发与本领优势   公司一直专注于输配电开采与智能电网领域新本领、新产品的研发，已成长 为一家领有较强自主研发创新智商的国度高新本领企业。同期，为进一步开拓新 能源市集，讲述期内公司设立新能源研发中心，主要研发三相储能变流器、工商 业储能一体柜、EMS 等，联结电源侧、电网侧、用户侧需求，直流 1500VDC 电 压品级，MW 级集成式快速天真部署储能系统有着较大的需求。经过十余年的不 断研发累积与改进，在变电领域、智能配电领域，公司已形成了涵盖通盘分娩过 程的自主常识产权体系，截止讲述期期末，公司及子公司已取得 158 项专利，其 中发明专利 16 项，涵盖公司联想、分娩、检测等各个技艺。   （3）营销和售后服务优势   公司设营销中心及国际行状部。根据公司发展需求，在北京、广州、成都、 西安等多个城市成立营销网点，销售东说念主员多数具有本领布景，熟谙公司产品的结 江苏华辰变压器股份有限公司                   召募说明书 构、性能和联系安装调试服务，能够实时了解和捕捉客户的业务需求，并充分推 介和开展联系的营销服务，实时响应和得意客户对公司产品的专科计划，并在售 前、售中庸售后各阶段实时提供服务以得意客户的推行使用需要。健全的营销网 络、坚强的营销团队配合公司实时、快速的售后响应，灵验提高了客户的称心度， 提高了客户对公司的招供度和信任度。公司国际行状部积极布局国外市集，参加 电力能源行业的国际展会，从而寻务实现国外市集的新冲破。   （4）东说念主才及管理优势   公司自成立以来永远珍视研发本领军队、营销军队的竖立和培养，全面建立 了东说念主力资源管理进程体系，优化调整公司组织架构，联想愈加科学平正的绩效管 理体系，奋发创造条件眩惑、培养和留下东说念主才。通过东说念主才引进和培养，公司领有 一批业务常识丰富、式样管聪慧商强、市集反应速率快的行业本领东说念主员、式样管 理东说念主员及销售东说念主员，着眼于产品不绝开发、市集开拓与客户服务。   自公司创立以来，管理团队相对保持安祥，在公司发展的各个阶段，管理团 队对输配电及抑止开采行业的发展趋势清醒犀利，经营理念保持一致，积极控制 了各阶段的重要发展机遇。经过多年的探索，公司在强烈的市集竞争中健康发展， 已形成了独具特色、科学高效、运作有序的管理机制。   （5）智能制造优势   公司顽强实施智能制造转型策略，响应国度产业政策，协同产业链上游缺陷 原材料向高端冲破，将新一代信息本领同制造本领深度融会，打造智能制造产线， 提高分娩装备智商，缓解产能瓶颈。通过提高分娩的智能化、自动化、信息化水 平，公司不绝鼓动智能制造进程，灵验提高分娩效率、扩大分娩范围、提高产品 质地，诽谤运营成本和资源消耗，智能制造优势渐渐突显，公司荣获“江苏省智 能制造示范车间”的称号。   （1）本领和东说念主才壁垒   输配电及抑止开采行业属于本领密集型行业。连年来，国度鼎力鼓动电网智 能化，对输配电开采本领要求又上了一个新的台阶。改日输配电开采将是运用先 进的筹划机本领、电力电子本领、数字系统抑止本领、天真高效的通讯本领和传 江苏华辰变压器股份有限公司                  召募说明书 感器本领，以及锻练的机械联想本领等诸多高新本领于一体的信息数字化、平台 聚集化、分享标准化、监控实时化、调度智能化的轮廓性定制化产品。同期，随 着节能、降耗理念的久了，市集对产品的节能性和环保性要求将进一步提高。这 些对于行业的新进入者形成了较高的本领壁垒。   输配电及抑止开采需要较强的专科常识储备和行业实践累积，行业的本领竞 争对研发东说念主员的创新性也有较高要求。锻练的输配电及抑止开采企业平日都会维 持一支具有一定例模、专科修养高、行业警戒丰富、创新智商强的研发联想团队， 由此对小范围企业或行业新进入者形成了东说念主才壁垒。   （2）资金壁垒   本行业的企业需要无数资金插足。一方面，由于客户对产品安全性和可靠性 有较高的要求，产品从研发、型式试验到挂网运行产品市集化推广周期长，占用 资金较多，需要企业有一定的资金储备；另一方面，跟着行业全体本领水平的不 断上升，需要企业约束插足东说念主力和物力进行新产品、新本领研究开发，并插足大 量资金购置各类标准开采和分娩设施，莫得一定资金累积或资金辅助的公司将难 以得意本领升级或开发的需要。   （3）禀赋功绩壁垒   电力行业对电力系统运行的安全性、可靠性要求很高，因此，电力行业对输 变电开采制造商实行严格的标准化管理和禀赋审查，其产品必须妥贴国度标准和 行业标准，电网公司明确要求关联产品必须由经国度市集监督管理总局授权的国 家级试验机构严格认证或坚硬，出具及格型式试验讲述，并有相应产品的运行业 绩，才智参与电网公司的招投标及产品销售。连年来，跟着国度电网公司将输配 电及抑止开采等产品集合采购的招标权上收到国度电网公司及各省级电网公司 后，电力系统招标对开采供应商的范围、本领水温煦运行功绩提议更高的要求， 准入壁垒进一步提高。   （4）品牌壁垒   由于输配电及抑止开采制造对电力系统的安全安祥运行至关重要，因此下贱 客户对产品的质地、可靠性要求较高。下旅客户对于输配电产品的采购均十分谨 慎，一般都很留心企业产品的历史运行情况和服务品质，新进入企业要取得用户 江苏华辰变压器股份有限公司                   召募说明书 的招供，往往需要一个较长的过程。此外，客户多遴聘定向招标方式进行采购， 独一具有一定口碑和实力的企业才智参加。因此，对拟进入本行业的企业组成了 一定的品牌壁垒。   （四）刊行东说念主所处行业与高下贱行业之间的关联性及高下贱行业发展情状   输配电及抑止开采行业产业链上游主如果钢材行业、有色金属、电气元器件 及分娩机械开采等行业，其上游企业主要为铜材、取向硅钢、电子元器件、绝缘 材料、钢材、铝材等原材料供应商和分娩开采供应商。输配电及抑止开采主要运 用于传统电力电网、新能源（含风能、光伏、储能等）、新能源汽车充电设施、 轨说念交通、工业制造、基础设施和房产建筑等领域，其需求主要受电力行业发展 情状的影响，电力行业对通盘产业链的发展都起着牵引和驱动的作用。                 输配电及抑止开采行业产业链   （1）上游行业发展情状及对本行业的影响   输配电及抑止开采行业产业链上游主如果钢材行业、有色金属等行业，上游 原材料对本行业的影响主要来自于市集价钱的波动和性能的可靠性。变压器类产 品主要采购的原材料包括铜材、取向硅钢、电子元器件、绝缘材料、钢材、铝材 等，其中占比最大的是铜材和取向硅钢；铜材主要用于制造绕组，取向硅钢主要 用于制造死心。输配电及抑止开采中变压器属于相对料重工轻的行业，材料成本 占通盘产品成本比重较高，因此，其价钱的变动尽头是铜和取向硅钢的价钱变动 将对变压器行业产生较大的影响。成套电气类开采上游行业主如果电子元器件行 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书 业，具体包括断路器、构刀兵、继电器、开关、按钮等，主要受其价钱变动影响。   在铜材方面，根据工信部数据自大，2023 年，轻松铜产量 1，299 万吨，同比 增长 13.5%。持久以来，铜在我国国民经济发展中阐明着极其重要的作用，是国 民经济和社会发展的重要基础原材料，被野蛮应用于电力电气、电子开采、交通 运载、空调制冷等各个领域。从铜消费结构看，电力行业是主要消费领域，其应 用主要包括发电端、输变电和配电等领域，主要用于电线电缆、发电机组、变压 器、变电站和配电站开采等。“碳达峰、碳中庸”宗旨对我国能源结构产生了深 刻影响，清洁能源电力发展进入高效发展通说念，跟着新能源汽车和清洁能源发电 端（风电、光伏）用铜量的不绝增长，瞻望“十四五”期间，电力行业对铜消费 的拉动仍能够保持低速增长态势。   在为落实“双碳”策略，国度各部委先后在变压器、新能源汽车等多个领域 下发了能效提高计划，能效升级的大趋势会在十四五期间及改日主导电工钢向着 高招牌、高硅、薄规格和高磁感的处所不绝增量，将进一步促进高端电工钢需求 快速增长。在此布景下，我国取向硅钢行业的参与者呈现不绝增多趋势，产能、 产量逐年增多。根据中国金属学会数据，2023 年我国取向硅钢产量共计为 263.7 万吨，增幅达到 21%，其中高磁感取向硅钢（HiB）173.1 万吨，一般取向硅钢 （CGO）90.6 万吨，高磁感取向硅钢产量占总产量的比例为 65.64%。取向硅钢 价钱变动主要由产品供需决定。从产品结构角度看，高磁感取向硅钢本领壁垒高， 具备分娩智商的企业相对较少，以宝钢、首钢等国企为主，其产品供需瞻望将处 于紧平衡状态。一般取向硅钢相对较为低端，以民企为主，全体竞争强烈，该品 类则呈现光显产能多余趋势。   在电子元器件方面，我国国产电子元器件行业发展迅速，正在快速的入口替 代，刊行东说念主所触及的联系上游产品本领相对锻练、市集供应充足，价钱水稳固定， 波动相对较小。   （2）下贱行业发展情状及对本行业的影响   输配电及抑止开采产品野蛮应用于传统电力电网、新能源（含风能、光伏、 储能等）、新能源汽车充电设施、轨说念交通、工业制造、基础设施（算力基础设 施、数据中心等）和房产建筑等领域，下贱行业对输配电及抑止开采行业的影响 江苏华辰变压器股份有限公司                                      召募说明书 主要体目下市集需求方面。具体如下：    ①电力电网领域    电力行业是分娩和运送电能的行业，从产业链来看，可分为发电、输电、配 电和用电四个技艺。    近几年来，全球电力可供应量约束提高。根据 Energy Institute 发布的《2023 Statistical Review of World Energy》自大，近十年来，全球发电量保持安祥增长 趋势，从 2012 年的 22，832.9TWh 高潮至 2022 年的 29，165.1TWh，其中，中国的 发电量增长更为权贵，从 2012 年的 4，987.6TWh 高潮至 2022 年的 8，848.7TWh， 年复合增长率为 5.90%。   数据开首：《2023 Statistical Review of World Energy》    跟着我国不绝鼓动以特高压为骨干网架、各级电网调解发展的坚强智能电网 竖立，在电力工业发展领域陆续出台了一系列辅助政策，全面加速电力配套基础 设施的投资。电力投资主要包括电源投资和电网投资两大部分，电源投资主要为 发电厂的竖立，包含传统电力竖立及新能源电力竖立，电网投资主要为输电线路、 变电开采的竖立以及对传统输配电网的智能化升级改造等。根据国度能源局数据 自大，在电力需求与发电总量不绝增长的带动下，连年来我国电力投资永远保持 在较高水平，慢慢从偏重电源投资转向电源投资和电网投资并重的局面。2015 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书 年-2024 年我国电力投资情况具体如下：   数据开首：Wind；国度能源局   在我国宏不雅经济持久向好的布景下，电力工程投资范围总体呈上升趋势，将 带动输配电及抑止开采行业的快速发展。   ②新能源（含风能、光伏、储能等）领域 度，采取愈加有劲的政策和门径，力图于 2030 年前实现二氧化碳排放达峰，努 力图取 2060 年前实现碳中庸，这是我国在《巴黎协定》承诺的基础上，对碳排 放达峰时期和持久碳中庸问题设立的更高宗旨。自此，国度积极稳妥鼓动“双碳” 服务，在新能源产业本领日趋领先及“双碳”发展宗旨下产业政策慢慢完善的有 效推动下，以光伏、风电、储能等为代表的新能源产业进入快速发展时期，进一 步促进我国新式电力系统的构建，光伏、风电装机容量以及储能开采的市集需求 不绝增多，为输配电开采行业丰富产品体系、拓展市集范围提供了巨大的市集容 量。与此同期，快速增多的市集需求也约束推动着新能源发电领域联系本领的快 速发展，实现了在中枢开采容量上升的同期投资成本慢慢下降。根据水电水利规 划联想总院发布的《中国可再生能源工程造价管理讲述 2023 年度》，以集合式光 伏电站式样为例，2023 年单元千瓦总投资较 2022 年下降约 8%。欣慰储电站投 江苏华辰变压器股份有限公司                              召募说明书 资成本的下降，也进一步刺激了市集需求。    A、风电    根据国度能源局数据自大，2024 年末，宇宙风电累计装机容量达到 52，068 万千瓦，较上一年度新增装机 7，934 万千瓦，增长率高达 17.98%。根据国度统计 局数据自大，2023 年全年，我国风电累计发电量达到 8，090 亿千瓦时，同比增长   数据开首：Wind；国度能源局    根据中电联统计数据，中国风电累计装机容量由 2015 年的 131GW 增多至                                       《风能北京宣言》 提议，2021-2025 年保证中国风电年均新增装机范围 50GW 以上，较 2015-2021 年增长 51.52%；2025 年后中国风电年均新增装机应不低于 60GW，即较 2015-2021 年均新增范围增长 81.82%。    跟着国度对能源需乞降环保要求力度的约束加大，风力发电的优势和经济性、 实用性等优点也必将线路出来。风力发电形势向好，成心于输配电及抑止开采行 业实现可不绝发展。    B、光伏    根据国度能源局数据自大，2024 年宇宙光伏新增并网容量 27，757.0 万千瓦， 江苏华辰变压器股份有限公司                                       召募说明书 截止 2024 年底光伏累计并网容量 88，568.0 万千瓦，其中，集合式光伏累计并网 容量达到 51，089.0 万千瓦；2024 年新增光伏装机容量为 2.78 亿千瓦。跟着光伏 发电新增并网量的约束增多，我国光伏发电量也呈上升趋势。根据国度统计局数 据自大，2024 年全年，我国范围以上工业企业太阳能发电量达到 4，190.8 亿千瓦 时，同比增长 42.56%。   数据开首：Wind；国度能源局   中 国 光 伏 行 业 协 会 报 告 指 出 ， 2024 年 我 国 光 伏 新 增 装 机 预 测 将 达 到 迎来市集化大发展，为输配电及抑止开采行业的发展提供了推能源。   C、储能   跟着国度积极践行“双碳”策略，加速推动构建新式能源体系，发电侧新能 源装机不绝快速增长，装机比重约束提高。同期新能源发电的波动性、间歇性为 电力系统的安祥可靠性带来了巨大挑战。《新式电力系统发展蓝皮书》提议新式 电力系统形态慢慢由“源网荷”三要素向“源网荷储”四要素转变，通过多时期 模范储能本领范围化应用，推动惩办新能源发电只怕性、波动性、季节不平衡性 带来的系统平衡问题。由于优良的调度性能、叮属天真等本性，跟着本领快速发 展和成本约束下降，电化学储能被赋予未回电网调峰的重担，成为了与新能源发 电并行的另一条重要赛说念。   经过 2022 年的爆发式增长，2023 年储能行业络续呼吁大进。根据 CNESA 江苏华辰变压器股份有限公司                               召募说明书 （中关村储能产业本领定约）数据自大，截止 2023 年底，中国已投运电力储能 式样累计装机范围 86.5GW，占全球市集总范围的 30%，同比增长 45%；其中， 新式储能累计装机范围初次冲破 30GW，达到 34.5GW/74.5GWh，功率范围和能 量范围同比增长均超越 150%。2023 年，中国新增投运新式储能式样装机范围 运范围水平。   CNESA 对我国改日储能市集的发展作念出了预测。保守场景下，瞻望 2028 年新式储能累计装机范围将达到 168.7GW，2024-2028 年复合年均增长率为 年均增长率为 30.4%。瞎想场景下，瞻望 2028 年新式储能累计装机范围将达到 机范围将达到 313.9GW，2024-2030 年复合年均增长率为 37.1%。   跟着储能产业范围化发展的提速，应用于储能领域的输配电及抑止开采的市 场需求也将进一步增多。   ③新能源汽车充电设施领域   面对全球能源短少和环境混浊问题的日益严峻，以好意思国、日本、欧盟以及中 国为代表的国度和地区纷纷脱手转型，接踵将新能源汽车上升为国度策略，以缓 解能源垂危、缓慢环境混浊的压力。我国新能源汽车跟随监管加强，补贴政策退 坡，市集会本领上约束创新、产品质地过硬、经得住市集磨真金不怕火的主流汽车品牌正 取得更多消费者的景仰，行业正进入到良性发展中。跟着新能源汽车行业的发展， 对于新能源汽车充电设施的竖立业必不可少，2019 年以来国度新能源汽车领域 政策渐渐由购置技艺转向充电设施技艺，何况明确充电桩将算作新基建重要部分， 算作国度要点投资处所。输配电及抑止开采算作充电桩的重要上游开采，在充电 桩竖立中起着至关重要的作用。   截止 2024 年 12 月，宇宙共计大师类充电桩 357.90 万台，2015 年以来我国 大师类电动汽车充电桩保有量情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                    召募说明书   数据开首：Wind、中国充电定约。   输配电及抑止开采为新能源汽车充电设施的重要上游开采，持久而言，跟着 新能源汽车行业的迅速发展，充电设施需求也将快速增长，为我国输配电及抑止 开采行业的可不绝发展提供了坚强的推能源。 七、公司主要业务情况   （一）公司的主营业务及主要产品   公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开采等输配电及控 制开采的研发、分娩与销售，主要产品包含干式变压器、油浸式变压器、新能源 箱变、预装式变电站、组合式变电站及智能电气成套开采等，野蛮应用于传统电 力电网、新能源（含风能、光伏、储能等）、新能源汽车充电设施、轨说念交通、 工业制造、基础设施和房产建筑等领域。   变压器可根据冷却方式、相数、用途、绕组方式、死心姿首等多种分类标准 进行分类，其中按照冷却方式分为干式变压器和油浸式变压器。干式变压器依靠 空气对流进行自然冷却或增多风机进行冷却，绝缘介质一般为环氧树脂或 Nomex 纸，一般用于轮廓建筑内（地下室、楼层中、楼顶等）及东说念主员密集等要求防火、 防爆的场所。油浸式变压器依靠变压器油作冷却介质和绝缘介质，根据防火防爆 要求，油浸式变压器一般安装在寂静的变压器室内或室外。 江苏华辰变压器股份有限公司                                   召募说明书      箱式变电站里面集成了高压保护开关、互感器、避雷器、变压器、低压保护 开关、UPS、无功补偿系统和智能监控及抑止系统等，将电气元件装入密封、防 潮、防锈的箱体内，是户外一体化的配电系统，野蛮用于各种用电场所。箱式变 电站自动化水平高，组合方式天真，陡立压侧均可装设电流互感器、电压互感器 和保护及通讯安装，可实现对箱式变电站的遥测、遥信、遥控和遥调。      电气成套开采是一种根据用户用电需求，将一种或多种开关电器、测量互感 器、辅助回路、继电保护安装和集合器等集合装配在金属外壳内，具有对电路进 行抑止、保护、测量、调度等功能的集成式电气开采，是用户接受、分拨电能的 中枢开采，并可对运行电路进行通断抑止、故障保护、用电计量和实时监控等， 相等于电力系统的“神经节点”和“通说念闸门”，野蛮用于工业和城市化领域。 按照种类分为高压可移开式开关开采、高压环网开关开采、低压成套开关开采等。      讲述期内，公司主要产品具体情况如下： 产品   产品                   产品姿首                产品子类及图示   主要应用领域 系列   大类             高压电压品级为 35kV 及以下，             低压品级一般为 0.4kV，额定容             量为 2，500kVA 及以下。可配智             能温控系统，实现自动启停、高             温报警等功能。按本领参数不错             分为标准型和非标准型；按死心                      电力电网、工      干式             材质分为取向硅钢型和非晶合                       业企业、新能      配电             金型；按死心结构分为叠死心型                      源、基础设施      变压             和立体卷死心型；按绝缘介质分                      竖立、住宅商      器             为环氧浇注型和 Nomex 纸非包                   业设施等领域             封型；按绕组材质可分为铜质绕             组型和铝质绕组型；具有节能环 干式             保、智能温控、抗短路智商强、 变压             爱慕服务量小、运行效率高、体 器             积小、杂音低等特色             高压电压品级为 35kV，低压等             级为 3.15kV-11kV，额定容量为      干式     控系统，实现自动启停、高温报      级电     标准型和非标准型；死心材质为                      电力电网领域      力变     取向硅钢；调压方式为无励磁调      压器     压和有载调压。具有节能环保、             智能温控、抗短路智商强、爱慕             服务量小、运行效率高、体积小、             杂音低等特色 江苏华辰变压器股份有限公司                                   召募说明书 产品   产品                   产品姿首                产品子类及图示   主要应用领域 系列   大类             高压电压品级为 35kV 及以下，             低压品级一般为 0.4kV，额定容             量为 2，500kVA 及以下。遴聘全             密封式结构，油体积的变化由波             纹油箱的波纹片的弹性来自动             调度补偿，变压器与空气辩别，                                                 电力电网、工      油浸     留神和减少油的劣化和绝缘的                                                 业企业、新能      式配     老化，增强运行可靠性，正常运                                                 源、基础设施      电变     行免爱慕。按本领参数不错分为                                                 竖立、住宅商      压器     标准型和非标准型；按死心材质                                                 业设施等领域             分为取向硅钢型和非晶合金型；             按死心结构分为叠死心型和立             体卷死心型；按绕组材质可分为             铜质绕组型和铝质绕组型。具有 油浸             节能环保、低损耗、低杂音、高 式变             效率、高机械强度等特色 压器             高压电压品级为 110kV，低压等             级为 3.15kV-35kV，额定容量为      油浸     遴聘钢拉带或上梁及侧梁拉紧，       式     形成了坚固的框架结构，增强铁      V及     陡立压线圈设纵向油说念成心于                                                 电力电网领域      以下     散热，可大幅诽谤油温差及线圈      电力     里面的最热门温升。按本领参数      变压     不错分为标准型和非标准型；铁       器     心材质为取向硅钢；调压方式为             有载调压或无励磁调压。具有节             能环保、低损耗、低杂音、高效             率、高机械强度等特色                                                 城市电力、工             将环网柜、互感器、变压器、低                      业用电、农村             压开关、无功自动补偿系统、通                      电网升级、临             讯系统、保护系统、UPS 电源及                    时用电及新能      预装     指示神情等装入密封、防潮、防            华式箱式变电站   源发电      式变     锈的箱体内，是配电系联合二次      电站     一体化的户外安装。具有一、二                      高压配电、工             次系统集成化、装配模块化、建                      业、建筑、农 箱式          设过程工场化、施工通俗化等特                      业、临时供电 变电          点                                   及新能源发电 站                                       欧式箱式变电站             将变压器器身、高压负荷开关、             熔断器及陡立压连线甩掉在全                       电力电网、矿      组合     密封的油箱内，用变压器油算作                      山、工业、临      式变     带电部分相间及对地的绝缘介                       时供电、光伏      电站     质的一种配电开采。具有成套性                      发电和风电发             强、体积小、占地少等特色。能                      电             久了负荷中心、提高供电质地、            组合式变电站 江苏华辰变压器股份有限公司                             召募说明书 产品   产品                产品姿首             产品子类及图示   主要应用领域 系列   大类           减少线路损耗。缩小送电周期，           选址天真、对环境适合性强           集成直流屏、空调、照明、消防           及微机保护测控安装等二次设                                           主要应用于环           备，得意了开采正常运行和检会      预制                                   境复杂、安装           东说念主员的服务要求，可集成逆变器      舱式                                   周期垂危的光           算作光伏发电用逆变一体机。具      变电                                   伏、风电和其           有结构紧凑、安装方便、易于移      站                                    他出动用电场           动等优点。公用外壳防水、防震、                                           景           防腐、防尘、防火、防电燃，环        预制舱式变电站           保且安全性高                                           储能电站、光                                           伏电站           产品联结了储能、变流和升压技           术，实现一体化机箱内电压升高        好意思式储能一体机           与诽谤、电流整流与逆变。产品      储能           由储能变流器、升降压变压器、                  储能电站、光      变流           陡立压保护单元和智能抑止系                   伏电站、风电      升压           统组成，适用于新能源接入、电                  电站      一体           力传输与配电系统等领域，可有      机                          华式储能一体机           效惩办风电、光伏能源的不安祥           和周期性问题，不错实现储能电           站的快速竖立                                           储能电站、光                                           伏电站、风电                                           电站                                 欧式储能一体机                                           主要应用于光                                           伏电站等           开采集逆变与升压功能于一体，        好意思式逆变一体机           将太阳能、风能等绿色能源由逆      逆变           变器将直流变为交流后送出至      升压                                   光伏电站、风           三相交流升压变电站。电能逆变      一体                                   力电站等领域           效率高，损耗低，具备智能抑止      机           功能，实现聪惠运行管理和快速        华式逆变一体机           故障定位                                           光伏电站、风                                           力电站等领域                                 欧式逆变一体机 江苏华辰变压器股份有限公司                            召募说明书 产品   产品               产品姿首             产品子类及图示   主要应用领域 系列   大类           根据用户的用电需求，将一种或           多种开关电器、辅助回路、继电           保护安装及结构件等集合装配 电气   电气   在金属外壳内，具有对电路进行                                          工业和城市化 成套   成套   抑止、保护、测量、调度等功能                                          领域 开采   开采   的集成式电气开采。按照种类分           为高压可移开式开关开采、高压           环网开关开采、低压成套开关设           备等      （二）公司的主要经营模式      公司主要遴聘“以销定产，标准化产品成立安全库存”的原则组织分娩。公 司部分干式变压器、油浸式变压器为执行国度标准的产品，对于这类标准化产品， 公司联结历史销售情况、现有产品订单等情况轮廓制定安全库存，分娩部门根据 安全库存制定标准化产品的分娩计划。      公司箱式变电站、电气成套开采及部分干式变压器、油浸式变压器为定制化 产品，对于客户有指定要求的定制化产品，公司在取得客户的定制化产品订单后， 先进行产品的图纸联想，联想定型后由分娩部门根据联想图纸制定分娩标准与生 产工艺，再按照联想图纸和工艺要求制定分娩计划。      公司采购的主要原材料包括铜材、取向硅钢、电子元器件、绝缘材料、钢材、 铝材等。根据采购物料的重要性，将物料分为策略物料、瓶颈物料、杠杆物料、 一般物料；公司供应链中心根据客户订单、分娩计划、库存情况等因素，同期结 合物料类型，通过询价、招标、单一开首采购、集合采购等采购方式采选适合的 供应商，坚韧合同下达采购订单并完成采购。      公司制订了较为完善的《供应商管理轨制》                        《采购功课管理标准》                                 《招标管理 标准》等里面抑止轨制，对采购全过程实施抑止，同期严格履行公司轨制轨则的 采购标准，以确保采购的产品妥贴分娩要求。此外，公司通过供应链生态云平台 建立了数字化采购模式，联通公司里面 ERP 等系统，实现了表里部资源互通， 建立高效的采购及供应商管理进程。 江苏华辰变压器股份有限公司                                          召募说明书    公司建立及格供应商清单，按时或不按时对清单内供应商进行评定，并与合 格供应商建立持久配合关系。    公司永远对持销售与服务一体化的业务发展模式，对持深耕国内市集，鼎力 开发国际市集策略。根据市集及行业情况，制定科学的营销策略，约束提高市集 占有率。    公司遴聘“直销模式为主，买断式经销为辅”的销售模式。直销模式下，对 于国度电网、南边电网等国有客户，公司主要通过参与招投标的方式，对于欠亨 过招投标进行采购的潜在客户，公司主要通过商务谈判等方式取得订单。经销模 式下均为买断式销售。    （三）分娩、销售情况和主要客户    公司讲述期内主要产品的产能、产量和销量情况如下所示：        式样           2024 年度          2023 年度          2022 年度                  干式变压器（单元：万 kVA） 产能①                     1，071.00          918.00           663.00 产量②（注 1）                1，215.87          866.54           708.86 其中：里面配套③（注 2）            296.02           153.46            49.66 销量④（注 1）                 850.50           702.17           651.00 其中：外购产品⑤（注 2）                 0.24                -             0.29 产能利用率⑥=②/①             113.53%           94.39%           106.92% 产销率⑦=(③+④-⑤)/②          94.28%           98.74%           98.80%                  油浸式变压器（单元：万 kVA） 产能①                     1，111.80          938.40           408.00 产量②（注 1）                 804.41           896.24           383.62 其中：里面配套③（注 2）            282.94           272.10            76.77 销量④（注 1）                 536.52           536.20           297.64 其中：外购产品⑤（注 2）             66.60                0.08                - 产能利用率⑥=②/①              72.35%           95.51%           94.02% 产销率⑦=(③+④-⑤)/②          93.59%           90.18%           97.60% 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                  召募说明书           式样                 2024 年度                 2023 年度                2022 年度                             箱式变电站（单元：台） 产能①                               2，411.00                 2，411.00                  600.00 产量②（注 1）                          1，685.00                 1，462.00                  595.00 其中：里面配套③（注 2）                            3.00                   3.00                  12.00 销量④（注 1）                          1，568.00                 1，389.00                  627.00 其中：外购产品⑤（注 2）                            3.00                  11.00                  18.00 产能利用率⑥=②/①                            69.89%                60.64%                  99.17% 产销率⑦=(③+④-⑤)/②                        93.06%                94.46%                  104.37%                         电气成套开采（单元：台） 产能①                               4，512.00                 4，512.00                 1，620.00 产量②（注 1）                          1，078.00                 1，679.00                 1，632.00 其中：里面配套③（注 2）                           16.00                  15.00                 171.00 销量④（注 1）                          1，054.00                 2，223.00                 2，548.00 其中：外购产品⑤（注 2）                         205.00                 654.00                 1，025.00 产能利用率⑥=②/①                            23.89%                37.21%                  100.74% 产销率⑦=(③+④-⑤)/②                        80.24%                94.34%                  103.80%    注 1：产量以当年自产入库口径统计，销量以当年收入说明口径统计。    注 2：里面配套主要系指分娩后用于络续加工为公司其他产品以及少量用于公司研发、 基建等里面使用；外购产品主要系指公司向供应商采购或委外加工并顺利用于对外售售的产 品。      讲述期内，公司主营业务收入按产品分类如下表：                                                                            单元：万元、%      式样                 金额           占比            金额             占比            金额           占比 干式变压器           65，253.08     41.79       59，074.43       39.54        54，564.73      53.96 油浸式变压器          32，912.38     21.08       37，716.48       25.25        22，407.88      22.16 箱式变电站           52，776.11     33.80       41，879.84       28.03        16，737.21      16.55 电气成套开采           4，423.46      2.83       10，405.60        6.96         7，338.02        7.26 其他                777.92       0.50             324.34     0.22            73.64        0.07      共计        156，142.97    100.00      149，400.71       100.00       101，121.49     100.00      讲述期内，公司干式变压器、油浸式变压器、箱式变电站和电气成套开采销 售收入共计占主营业务收入比重分别为 99.93%、99.78%和 99.50%，是公司最主 江苏华辰变压器股份有限公司                                         召募说明书 要的收入开首。公司主要产品营业收入保持逐年增长，主要原因系一方面，跟着 公司 2022 年顺利上市，公司的品牌影响力和产能及制造智商进一步提高，市集 轮廓竞争力进一步加强；另一方面，受益于国内光伏、风电等新式电力系统的快 速发展，对新能源领域输配电产品的需求增长较快。    （1）讲述期前五大客户    讲述期内，公司向肃清口径下前五大客户的主营业务销售额过火占当期主营 业务收入的比举例下：                                                       单元：万元                                                      占主营业务收  期间      序号          客户称号            主营业务收入金额                                                       入的比例                       共计                 53，483.81     34.25%                       共计                 51，648.41     34.57%               武汉华辰豪邦电气有限公司                       共计                 26，804.08     26.51%   注 1：以上金额按同控肃清口径统计；   注 2：武汉华辰鼎丰电气有限公司、武汉华辰豪邦电气有限公司推行抑止东说念主为张汜博， 张汜博持有众和商务 46.728 万元出资额；   注 3：国度电网包括国网江苏省电力有限公司、国网智联电商有限公司、国网湖北省电 力有限公司武汉供电公司、浙江大有实业有限公司、徐州嘉信电力工程有限公司、常州博瑞 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书 电力自动化开采有限公司等；  注 4：中国石化包括中国石化工程竖立有限公司、中国石油化工股份有限公司、中石化宁 波镇海真金不怕火葬有限公司、上海金山巴陵新材料有限公司等；   注 5：国度能源集团包括桦南龙源新能源有限公司、国能龙源电力本领工程有限责任公 司、内蒙古龙源蒙东新能源有限公司科左后旗分公司等；   注 6：阳光电源包括阳光电源股份有限公司和阳光储能本领有限公司；   注 7：恒地面产包括恒地面产集团有限公司、深圳恒大材料开采有限公司、蚌埠恒泽置 业有限公司等；   注 8：科华数据包括科华数据股份有限公司、厦门科华数能科技有限公司、聪惠能源科 技张家口有限公司等；   注 9：中国能建包括中国能源竖立集团浙江火电竖立有限公司、中国能源竖立集团新疆 电力联想院有限公司、中国电力工程看管人集团华北电力联想院有限公司等；   注 10：国电投包括国度电力投资集团有限公司物资装备分公司和新源智储能源发展（北 京）有限公司等。   讲述期内，公司不存在向单个客户销售占比超越 30%情形，上前五大客户销 售占比也未超越 50%。   刊行东说念主董事、监事、高等管理东说念主员、中枢本领东说念主员、主要关联方以及持有发 行东说念主 5%以上股份的股东未在上述客户中持有权益。   （2）讲述期内新增前五大客户的说明 户是公司持久合作念客户，非讲述期新增客户；阳光电源在讲述期内增多对公司的 采购，一方面系储能业务的增长，另一方面系公司进入了对方的好意思式箱变产品合 格供应商清单；恒地面产于 2022 年度进入公司前五大客户主要系跟着恒地面产 复工复产，需求量回升导致向公司采购额增多较多。2023 年，公司前五大客户 新增了科华数据和中国能建。科华数据增多对公司的采购主要系储能业务增多导 致的需求增长；中国能建增多对公司的采购主要系公司 2023 年集合中标了新疆 兵团第一师阿拉尔 200MW 光伏式样、国投仁布县普松 100MW 光伏+储能式样 等单笔金额较大的式样。2024 年，公司前五大客户新增国电投，国电投增多对 公司的采购主要系公司 2024 年集合托福了国电投下属公司招采的山东能源甘州 平山湖百万千瓦风电基地 10 万千瓦风电 5#式样、江苏公司江阴利港市集化集合 式光伏发电式样和赤峰市巴林右旗火电灵改 44 万千瓦风电式样等单笔金额较大 的式样订单。上述讲述期各期新增前五大客户不存在客户成立即成为公司前五大 客户的情况，与公司不存在关联关系，订价模式公允。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                召募说明书      （四）原材料、能源采购耗用和主要供应商      公司采购的原材料主要包括铜材、取向硅钢、电子元器件、钢材、绝缘材料、 铝材等。讲述期内，上述原材料的采购金额及占采购总额的比例情况如下：                                                                            单元：万元、%      式样                  金额           占比           金额             占比         金额          占比 铜材               59，472.47    43.18        45，048.29      39.67      30，977.29       36.89 取向硅钢             25，765.76    18.71        27，377.31      24.11      27，460.89       32.70 电子元器件            12，946.80     9.40        12，377.50      10.90       6，339.07        7.55 钢材                7，880.08     5.72            4，438.61    3.91       2，887.84        3.44 绝缘材料              4，969.05     3.61            5，401.75    4.76       3，618.46        4.31 铝材                1，205.08     0.87            1，437.45    1.27       2，106.97        2.51      共计         112，239.24    81.49        96，080.91      84.60      73，390.52       87.39      刊行东说念主采购的能源主要为电力、水和自然气。讲述期内，公司主要能源的采 购情况如下：            式样                      2024 年度                2023 年度            2022 年度           金额（万元）                           708.04                 511.49         428.04 电力        用量（万度）                           828.84                 617.51         533.73           单价（元/度）                               0.85                0.83              0.80           金额（万元）                               37.87               22.72             12.87 水         用量（万吨）                                9.87                5.70              2.86           单价（元/吨）                               3.84                3.99              4.50           金额（万元）                               58.35               85.67             52.61 自然气       用量（万立方米）                             19.77               20.30             15.78           单价（元/立方米）                             2.95                4.22              3.33      （1）讲述期前五大供应商      讲述期内，公司向肃清口径下前五大供应商采购的金额及占当期采购总额的 江苏华辰变压器股份有限公司                                          召募说明书 比举例下：          序                          主要采购   采购金额        占采购总  期间              供应商称号          号                           内容    （万元）        额的比例              首钢智新电磁材料（迁安）股份有              限公司                    共计                      35，079.73    25.47%              首钢智新电磁材料（迁安）股份有              限公司                    共计                      36，063.77    31.76%                    共计                      30，808.88    36.69%   注 1：以上金额按同控肃清口径统计；   注 2：安徽众源新材料股份有限公司包括安徽杰冠商贸有限公司和芜湖永杰高精铜带有 限公司。     讲述期内公司不存在向单个供应商采购占比超越 30%情形，上前五大供应商 采购金额占比也未超越 50%。     讲述期内，刊行东说念主董事、监事、高等管理东说念主员、中枢本领东说念主员、主要关联方 及持有刊行东说念主 5%以上股份的股东，在上述供应商中均不领有任何权益，也不存 在职何干联关系。     （2）讲述期内新增前五大供应商的原因 司前五大供应商中新增了首钢智新电磁材料（迁安）股份有限公司和江苏亚如捷 江苏华辰变压器股份有限公司                                                召募说明书 实业有限公司；2024 年，公司前五大供应商中新增了唐山首玉电磁新材料有限 公司、中科智能（山东）有限公司。其中，江西中晟金属有限公司、首钢智新电 磁材料（迁安）股份有限公司是公司持久配合供应商，非讲述期新增供应商；江 苏亚如捷实业有限公司、唐山首玉电磁新材料有限公司和中科智能（山东）有限 公司系讲述期内公司轮廓谈判产品质地安祥性、交货周期等因素而新增配合的供 应商。上述讲述期各期新增前五大供应商不存在公司成立即成为前五大供应商的 情况，与公司不存在关联关系，订价模式公允。      （五）境表里采购、销售情况      讲述期内，刊行东说念主不存在境外采购情况。      讲述期内，刊行东说念主主营业务收入境表里散布情况具体如下：                                                          单元：万元、% 式样         金额           占比       金额           占比       金额           占比 境内      154，716.93    99.09   148，381.14    99.32   100，917.58    99.80 境外        1，426.03     0.91     1，019.57     0.68      203.91      0.20 共计      156，142.97   100.00   149，400.71   100.00   101，121.49   100.00      讲述期内，公司境外售售收入占主营业务收入的比例分别为 0.20%、0.68% 和 0.91%，境外售售收入占比较低，公司产品主要销往越南、泰国、老挝等一带 一都国度。中国与前述区域的国度或地区贸易政策相对安祥，入口国政府对公司 出口的产品无特殊贸易限制，不会对公司分娩经营产生要紧不利影响。      （六）安全分娩与环境保护情况      公司自成立以来高度珍视安全分娩服务，严格按照《安全分娩法》过火他国 家关联安全分娩的法律法例和标准表率进行功课。公司总司理为安全分娩第一负 责东说念主，安环部负责安全分娩服务的具体落实，公司制定了《安全分娩管理标准》 《分娩开采管理标准》等安全分娩内控管理轨制，贯彻“安全分娩、留神为主” 江苏华辰变压器股份有限公司                                召募说明书 的方针，约束提高全体职工的想想意识，层层落实各项安全管理门径，保证分娩 经营顺序的有序进行。公司通过了 GB/T45001-2020/ISO45001：2018 职业健康安 全管理体系认证。    讲述期内，公司未发生要紧安全分娩事故，不存在因违抗安全分娩方面的法 律、法例和表纵容文献而受到行政处罚的情形。    公司及子公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开采等输 配电及抑止开采的研发、分娩与销售，主要产品包含干式变压器、油浸式变压器、 新能源箱变、预装式变电站、组合式变电站及智能电气成套开采等，分娩过程中 仅有少量废气、废水、噪声及固体罢休物，不属于重混浊行业，不存在重混浊情 况。    公司自成立以来高度珍视环境保护服务，严格恪守《中华东说念主民共和国环境保 护 法 》《 建 设 项 目 环 境 保 护 管 理 条 例 》 等 法 律 法 规 ， 并 通 过 了 GB/T24001-2016/ISO14001：2015 环境管理体系认证，公司各项分娩管理行径， 严格按环境管理体系标准进行。公司产品的联想技艺已充分谈判幸免产品对环境 的影响，公司在分娩技艺根据环保要求配置了相应的环保设施并采取了必要的控 制门径，讲述期内上述环保设施、抑止门径均正常运行，处聪慧商充足。    讲述期内，公司及子公司环保设施推走时转效果细密，联系混浊物能够得到 灵验处理并达到环保法律法例轨则或国度和行业标准要求，公司未发生因违抗环 保法律法例而受到处罚的情形。      （七）现有业务发展安排及改日发展策略    公司承袭“为用户提供安全可靠、节能智能的电力装备，为中国高端电力装 备产业发展而奋发”的企业责任，贯彻“信誉开首于品质、品质开首于教悔”的 发展理念，在深耕输配电开采及抑止领域的同期，慢慢拓展清洁能源协同发展的 产品群，通过加强科技研发和科技创新，约束提高公司智能化、自动化和数字化 制造水平，为我国新式电力系统竖立和新期间新能源高质地发展实施提供高质地 的电力装备产品，并积极开拓国外市集，提高品牌国际闻明度和全球市集占有率， 江苏华辰变压器股份有限公司                    召募说明书 竭力于于将公司打变成为行业一流、国际领先的电力装备制造企业。   （1）收拢新能源电力装备行业发展机遇，实现公司业务彭胀 奋发实现新能源市集开拓和新式样开发，络续稳步提高新能源客户占比，进一步 优化客户结构，分散业务风险。同期公司将进一步优化国外市集策略，要点聚焦 东南亚、中东、欧洲、非洲和好意思洲等市集，组建一支多语种、复合型的国外业务 团队，积极参加电力能源行业的国际展会，全面布局要点国外市集的渠说念竖立， 针对当地市集本性与经销商共同制定产品和营销策略，实现国外市集新的冲破。   （2）加强供应链管理，保持质地和成本优势   领先的供应链和成本抑止智商是公司得以保持产品质价比优势的基础。2024 年，公司将络续围绕分娩经营服务，加强供应链管理，鼓动采购渠说念和采购成本 管控，阐明对主要原材料有主动谈价和质地抑止的智商，加强与国内一线材料供 应品牌方配合，扩大原材料品牌方采购狡饰范围，并不绝开发深度配合的优秀供 应商，确保供应链安全。   （3）对持本领领先，不绝增强企业创新智商   公司永远对持自主创新的原则，保持配合发展的想路，在现有本领基础上， 一是公司将不绝加大研发插足力度，引进高教悔的研发东说念主才，建立和完善引发创 新机制；二是在专利恳求方面进一步加大插足，作念好本领储备服务，力图经过未 来两到三年的发展，使公司在本领累积方面再上一个台阶；三是密切追踪和研究 行业本领发展趋势，加强与客户的换取，了解客户的潜在需求，增强公司在输配 电行业内的本领优势。   （4）对持东说念主才强企，踏实发展基石   根据公司发展策略宗旨，实施东说念主才劝诱计划，加大东说念主才劝诱力度，聚焦国际 国内东说念主才市集，不绝加大本领、营销、管理及投融资东说念主才引进力度，得意公司各 业务板块东说念主员需要。同期进一步完善培训及考核体系，分档次、分领域相反化开 展东说念主员培训，鼓动公司培训服务日常化、标准化、考核化，奋发培养一支具有专 江苏华辰变压器股份有限公司                                        召募说明书 业竞争力的优秀团队，辅助和保证公司的可不绝发展。   公司发展策略是在公司现有业务的基础上，谈判国度产业政策、行业近况与 发展趋势，并联结公司推行情况所提议的，是公司现有业务的拓展和深化，公司 现有的资源和警戒也将为公司发展策略的实施提供保障。上述发展策略的胜仗实 施，将有助于提高公司的市集竞争地位和扩大公司的业务范围。 八、与公司产品关联的本承情况   （一）讲述期内研发插足的组成及占营业收入的比例   讲述期内，公司的研发插足情况如下：                                                      单元：万元        式样       2024 年度            2023 年度         2022 年度 研发插足                 5，869.66           5，789.15        3，964.32 其中：研发用度              5，869.66           5，789.15        3，964.32    老本化金额                     -                 -               - 营业收入               158，092.61         151，014.77      102，450.02 研发插足占营业收入的 比例   （二）讲述期内研发形成的重要专利及非专利本领以过火应用情况   讲述期内，公司主要产品的中枢本领主要系自主研发形成，公司运用自己核 心本领分娩的产品是公司主要收入开首。   讲述期内，公司研发形成的授权专利本领参见本召募说明书之“附件二专利”。   （三）研发东说念主员占职工总和的比例以及讲述期内的变动情况   截止本召募说明书签署日，公司中枢本领东说念主员为蒋硕文、高冬、马清、耿德 飞。2025 年 3 月，原中枢本领东说念主员徐健因个东说念主原因去职，2025 年 4 月，耿德飞 被认定为中枢本领东说念主员；除此除外，公司中枢本领东说念主员未发生要紧变动，不存在 因中枢本领东说念主员流失而对公司分娩经营产生不利影响的情形。   中枢本领东说念主员的简历如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                                            召募说明书   蒋硕文、高冬、耿德飞的简历参见本节之“五、刊行东说念主董事、监事、高等管 理东说念主员”之“（一）董事、监事、高等管理东说念主员的基本情况”。   马清先生，1972 年 2 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，大学专科学 历。现任江苏华辰油变本领部总工。曾历任无锡市电力变压器厂助理工程师；想 源电气股份有限公司联想室司理；正泰电气股份有限公司主任工程师。   讲述期各期末，公司研发东说念主员占职工总和的比例情况如下：                                                            单元：东说念主        式样       2024.12.31         2023.12.31         2022.12.31 研发东说念主员数目                       172                141                116 职工总和                     1，309              1，095                  848 研发东说念主员占比                 13.14%             12.88%             13.68%   讲述期内，公司研发东说念主员数目跟着公司经营范围的扩大而增多，妥贴公司研 发和经营需要。   公司已建立完善的常识产权管理体系和本领避开机制，不错灵验保护公司的 中枢本领。公司中枢本领权属清醒，不存在本领侵权纠纷或潜在纠纷。   （四）中枢本领开首及对公司的影响   讲述期内，公司主要产品的中枢本领主要系自主研发形成，公司运用自己核 心本领分娩的产品是公司主要收入开首。   公司针对中枢本领恳求了专利保护，截止 2024 年 12 月 31 日，公司研发形 成的授权专利本领参见本召募说明书之“附件二专利”。   公司已建立完善的常识产权管理体系和本领避开机制，不错灵验保护公司的 中枢本领。公司中枢本领权属清醒，不存在本领侵权纠纷或潜在纠纷。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                          召募说明书 九、公司主要固定金钱和无形金钱         （一）主要固定金钱         公司主要固定金钱包括房屋及建筑物、机器开采等。截止 2024 年 12 月 31 日，公司固定金钱情况如下：                                                                         单元：万元      固定金钱          原值          累计折旧         减值准备         账面价值            成新率 房屋及建筑物             16，943.77    2，572.01         65.42     14，306.35         84.43% 通用开采                 841.42      415.96              -        425.46         50.56% 专用开采               18，403.64    5，113.44        101.06     13，189.14         71.67% 运载用具                1，159.22     655.77              -        503.45         43.43% 光伏开采                1，127.00      60.82              -      1，066.17         94.60%         共计         38，475.05    8，818.00        166.48     29，490.57         76.65%         （1）有证房产         截止 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主过火子公司领有的房产情况如下：         系数                                               建筑面积                  他项 序号                权证编号                     坐落                          用途         权东说念主                                                （㎡）                  权益             苏（2017）铜山区不动        钱江路北，银山路东铜                           工业，办              产权第 0015518 号       山区办事处焦山社区                           公，其他             苏（2018）铜山区不动        铜山经济开发区第二工              产权第 0013961 号        业园钱江路 7 号             粤（2022）广州市不动        广州市增城区中新镇新              产权第 10132701 号     新路 39 号 8 栋 1306 房                                 广州市增城区中新镇丰               粤（2023）广州市不动                                             车库/                产权第 10063158 号                                          车位                                    B11046 车位         （2）无证房产         截止 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主过火子公司无证房产的具体情况如下： 序号       所属主体              位置                       用途               建筑面积（㎡）                  铜山经济开发区第二工业园钱                       江路 7 号                  南京市饱读楼区湖南路街说念不雅澜                   中心万都广场 C-2 幢 920 室 江苏华辰变压器股份有限公司                                   召募说明书 序号   所属主体         位置                 用途        建筑面积（㎡）             铜山经济开发区第二工业园钱                  江路 7 号             钱江路北，银山路东铜山区办                 事处焦山社区   注：序号 1 房产已于 2024 年 4 月通过齐备验收备案，联系产权文凭正在办理中，瞻望 产证办理不存在扼制；   序号 2 房产目下正在办理齐备验收备案，将于验收备案后办理联系产权文凭，瞻望产权 文凭办理不存在扼制；   序号 3 房产系因公司客户以房抵债取得的房产，目下联系产权文凭正在办理中，瞻望产 权文凭办理不存在扼制；   序号 4、5、6 房产主要为公司在其领有的地皮使用权范围内竖立的门房、卫生间等辅助 设施，占公司有证房产总面积比例仅为 1.12%，占比较小且不属于主要分娩经营用房。若未 来被驾驭部门责令罢手使用或要求拆除，可短时期内拆除，对公司分娩经营不组成要紧不利 影响。      根据徐州市铜山区自然资源和筹划局高新本领产业开发区分局于 2024 年 9 月 19 日出具的《证明》、徐州高新本领产业开发区住房和城乡竖立局于 2024 年 用信用讲述（有无坐法记录证明专用版）》，刊行东说念主讲述期内在自然资源、住房和 城乡竖立领域无坐法违法记录。根据前述证明，上述房产尚未取得房屋系数权证 的近况，不组成要紧坐法违法，不会对本次刊行组成实质性不利影响。      针对公司存在未取得房产证的情形，公司推行抑止东说念主承诺：“如因刊行东说念主自 有房产未取得房屋权属文凭、报建手续不妥贴联系法律法例的轨则而导致联系房 屋被责令搬迁、拆除或刊行东说念主过火子公司被处以罚金或遭受其他损失的，本东说念主承 诺承担因此变成刊行东说念主过火子公司的全部损失，并保证承担该等用度后不会向发 行东说念主欺诈追索权。”      （3）租借房屋及建筑物情况      截止 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主过火子公司租借的主要房屋建筑物，具体 情况详见“附件一租借房产”。      截止 2024 年 12 月 31 日，公司领有的主要机器开采（单台/套原值 200 万元 以上）如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                                                            召募说明书                                                                          单元：万元 序号    包摄             开采称号                     账面原值          账面价值          成新率      （二）无形金钱      截止 2024 年 12 月 31 日，公司及子公司领有的地皮使用权情况如下：                                                          地皮使用       系数                                                                   他项 序号              权证编号                     坐落               权面积        用途       权东说念主                                                                   权益                                                           （㎡）              苏（2017）铜山区不      钱江路北，银山路东铜                             工业              动产权第 0015518 号    山区办事处焦山社区                             用地              苏（2018）铜山区不       铜山经济开发区第二                             工业              动产权第 0013961 号     工业园钱江路 7 号                           用地              苏（2021）铜山区不       连城路北侧、泰中路                             工业              动产权第 0023091 号        东侧                                用地       宁夏    宁（2024）红寺堡区不      红寺堡区弘德产业园纬                             工业       华辰    动产权第 D0000751 号   五路北侧，经三路西侧                             用地             苏（2024）铜山区不动                                             工业               产权第 0019779 号                                          用地             苏（2024）铜山区不动                                             工业               产权第 0020411 号                                          用地 江苏华辰变压器股份有限公司                                                      召募说明书   注：2024 年 8 月 28 日，刊行东说念主与中国民生银行股份有限公司徐州分行签署《典质合同》 （合同编号：公抵字第 DB2400000051887 号），商定由刊行东说念主以上述第 5 项地皮使用权为其 借款提供典质担保；2024 年 7 月 15 日，刊行东说念主与中国民生银行股份有限公司徐州分行签署 《典质合同》 （合同编号：公抵字第 DB2400000051886 号），商定由刊行东说念主以上述第 6 项土 地使用权为其借款提供典质担保。      截止 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主过火子公司共领有 158 项专利，其中发明 专利 16 项，实用新式 138 项，外不雅联想 4 项，具体情况详见“附件二专利”。      截止 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主过火子公司领有的商标情况如下： 序号    商标权东说念主     商标       注册号          类别         灵验期限               取得方式      截止 2024 年 12 月 31 日，公司及子公司领有的软件文章权，具体情况详见 如下： 序号      文章权东说念主                软件称号                     登记号           取得方式       刊行东说念主、张晓、       电网谐波无功动态补偿安装谐波          谭力           分析与记录系统 V1.0       刊行东说念主、张晓、       电力变压器状态在线检测抑止系         刘振中              统 V1.0                     华辰储能 EMS 系统手机 APP简                       称 HCEMS-APPV1.0.0 江苏华辰变压器股份有限公司                                                     召募说明书      截止 2024 年 12 月 31 日，公司及子公司领有的域名情况如下： 序号       注册东说念主          域名                         灵验期              取得方式      注：截止本召募说明书签署日，序号 2 域名灵验期已宽限至 2026 年 5 月 26 日。      刊行东说念主过火子公司正当领有上述常识产权，上述常识产权不存在权属争议或 潜在纠纷。 十、公司特准经营权、经营禀赋情况      （一）特准经营权      截止本召募说明书签署日，刊行东说念主无特准经营权。      （二）刊行东说念主领有的经营禀赋      截止本召募说明书签署日，刊行东说念主过火子公司已获取并持有与经营行径联系 的主要禀赋、认证 42 项，具体情况详见“附件三主要经营禀赋及认证”。 十一、公司要紧金钱重组情况      讲述期内，公司不存在肃清、分立、收购或出售金钱、金钱置换等达到《上 市公司要紧金钱重组管理办法》轨则标准的要紧金钱重组事项。 十二、公司境外经营情况      讲述期内，刊行东说念主未在境外进行分娩经营，未设立境外经营主体。 十三、公司讲述期内的分成情况      公司讲述期内现金分成情况参见本召募说明书之“要紧事项指示”之“四、 对于公司的股利分拨政策和现金分成情况。 江苏华辰变压器股份有限公司                                 召募说明书 十四、公司最近三年刊行的债券情况    （一）最近三年债券刊行和偿还情况    公司最近三年不存在已刊行公司债券或者其他债务而失言或宽限支付本息 的情况。    （二）最近三年平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息 扣除非不时性损益前后孰低者计）分别为 7，118.65 万元、11，887.60 万元和 8，602.77 万元，最近三年实现的年均可分拨利润（以扣除非不时性损益前后孰低者计）为 本数），参考近期债券市集的刊行利率水平并经合理揣摸，公司最近三年平均可 分拨利润足以支付公司债券一年的利息。 江苏华辰变压器股份有限公司                                           召募说明书           第五节 财务司帐信息与管理层分析 一、财务讲述情况   （一）讲述期内与财务司帐信息联系的要紧事项或重要性水平的判断标准   公司根据自己业务特色和所处行业，从式样性质及金额两方面判断与财务会 计信息联系的要紧事项或重要性水平。在判断式样性质重要性时，公司主要谈判 该式样的性质是否属于日常行径、权贵影响公司财务情状、经营效果和现金流量， 是否会引起尽头的风险。在判断式样金额大小的重要性时，公司主要轮廓谈判该 式样金额占营业收入、净利润等顺利联系式样金额的比重是否较大或占所属报表 单列式样金额的比重是否较大。   （二）注册司帐师的审计意见   天健司帐师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022 年度、2023 年度和 2024 年度的财务讲述进行了审计，并分别出具了天健审〔2023〕2018 号、天健审〔2024〕 本召募说明书援用的 2022 年度、2023 年度和 2024 年度财务数据均摘自各年度 审计讲述。   公司指示投资者关注公司线路的财务讲述和审计讲述全文，以获取全部的财 务贵府。 二、最近三年一期财务报表   （一）肃清金钱欠债表                                                         单元：万元           式样             2024.12.31       2023.12.31    2022.12.31 流动金钱： 货币资金                          13，776.44     12，498.30     21，208.04 交易性金融金钱                        3，596.18      6，423.56                - 应收单子                            282.87        251.10        277.62 应收账款                          89，243.79     80，695.25     51，152.24 应收款项融资                         4，579.90      5，211.51      1，652.70 预支款项                           1，229.62       798.54        634.30 江苏华辰变压器股份有限公司                                        召募说明书           式样         2024.12.31        2023.12.31    2022.12.31 其他应收款                       3，164.52      2，898.85      1，401.37 存货                         46，811.82     28，197.69     24，204.62 合同金钱                        8，160.90      6，873.20      3，279.89 其他流动金钱                        81.46         15.24        574.51 流动金钱共计                    170，927.51   143，863.24    104，385.27 非流动金钱： 投资性房地产                       659.30        767.00       1，172.58 固定金钱                       29，490.57     22，837.79     15，505.54 在建工程                       14，033.13      4，949.01      4，375.98 使用权金钱                        750.22        781.27        340.39 无形金钱                       11，622.02      3，978.71      3，960.95 持久待摊用度                       114.26         33.27                 - 递延所得税金钱                      697.42        393.92        909.02 其他非流动金钱                     9，008.22       278.81       4，776.51 非流动金钱共计                    66，375.13     34，019.78     31，040.97 金钱所有                      237，302.65   177，883.03    135，426.24 流动欠债： 短期借款                       24，110.96     23，177.93     13，945.84 应付单子                       22，224.05     12，103.05      9，036.20 应付账款                       45，293.01     26，398.28     17，955.52 合同欠债                        5，072.71      3，924.13      2，290.35 应付职工薪酬                      6，771.05      6，574.91      5，083.09 应交税费                        2，120.55      3，780.47       962.11 其他应付款                       1，406.93      1，267.50      1，098.12 一年内到期的非流动欠债                 5，248.20      1，178.69       110.17 其他流动欠债                      3，227.40       555.95        219.20 流动欠债共计                    115，474.87     78，960.92     50，700.60 非流动欠债： 持久借款                       17，024.11      4，000.00                - 租借欠债                         310.18        410.28        235.94 递延收益                        1，154.57      1，269.66      1，290.80 非流动欠债共计                    18，488.86      5，679.94      1，526.74 欠债共计                      133，963.73     84，640.85     52，227.34 江苏华辰变压器股份有限公司                                           召募说明书               式样        2024.12.31        2023.12.31    2022.12.31 系数者权益： 股本                            16，000.00     16，000.00     16，000.00 老本公积                          29，966.49     29，966.49     29，966.49 盈余公积                           6，214.70      5，266.89      4，034.22 未分拨利润                         49，925.82     41，712.77     33，198.20 包摄于母公司系数者权益共计                102，107.01     92，946.15     83，198.90 少数股东权益                         1，231.90       296.02                 - 系数者权益共计                      103，338.91     93，242.18     83，198.90 欠债和系数者权益所有                   237，302.65   177，883.03    135，426.24      （二）肃清利润表                                                         单元：万元               式样         2024 年度          2023 年度       2022 年度 一、营业总收入                      158，092.61    151，014.77   102，450.02 其中：营业收入                      158，092.61    151，014.77   102，450.02 二、营业总成本                      145，732.32    135，020.13     93，956.96 其中：营业成本                      124，892.80    116，555.83     80，687.52      税金及附加                      561.42         629.68       269.68      销售用度                      9，368.55      8，050.47      5，579.58      管理用度                      4，059.06      3，562.68      3，158.37      研发用度                      5，869.66      5，789.15      3，964.32      财务用度                       980.83         432.31       297.49        其中：利息用度                  995.53         533.12       411.89             利息收入                105.52         142.96       122.07 加：其他收益                         1，444.76        822.30       382.77      投资收益                         -9.11        155.95       192.09      公允价值变动收益                    15.63           6.39                -      信用减值损失                   -2，576.47     -2，818.88       -512.83      金钱减值损失                   -1，254.89       -719.59       -115.50      金钱处置收益                        0.13        -10.86          7.71 三、营业利润                         9，980.34     13，429.94      8，447.30 加：营业外收入                         172.31          55.66       787.66 减：营业外开销                         158.26          72.68       115.20 江苏华辰变压器股份有限公司                                            召募说明书             式样           2024 年度           2023 年度       2022 年度 四、利润总额                         9，994.39     13，412.92      9，119.75 减：所得税用度                         887.66       1，269.64         -5.94 五、净利润                          9，106.74     12，143.28      9，125.69 （一）按经营不绝性分类 （二）按系数权包摄分类 六、其他轮廓收益的税后净额                          -             -             - （一）包摄母公司系数者的其他轮廓收益的                                        -             -             - 税后净额 （二）包摄于少数股东的其他轮廓收益的税                                        -             -             - 后净额 七、轮廓收益总额                       9，106.74     12，143.28      9，125.69 包摄于母公司系数者的轮廓收益总额               9，160.86     12，147.25      9，125.69 包摄于少数股东的轮廓收益总额                   -54.12         -3.98              - 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）                     0.57          0.76          0.64 （二）稀释每股收益（元/股）                     0.57          0.76          0.64   （三）肃清现金流量表                                                          单元：万元             式样               2024 年度       2023 年度       2022 年度 一、经营行径产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金               119，082.95     92，629.42     73，779.09 收到的税费返还                                -      740.77         43.67 收到其他与经营行径关联的现金                16，576.76     11，993.26     12，521.95 经营行径现金流入小计                   135，659.70    105，363.44     86，344.71 购买商品、接受劳务支付的现金                78，320.53     76，349.71     68，630.37 支付给职工以及为职工支付的现金               18，840.57     14，181.87      9，863.83 支付的各项税费                        4，472.16      2，134.56      2，114.73 支付其他与经营行径关联的现金                24，783.70     19，653.61     13，621.62 经营行径现金流出小计                   126，416.96    112，319.75     94，230.55 江苏华辰变压器股份有限公司                                              召募说明书             式样                 2024 年度       2023 年度       2022 年度 经营行径产生的现金流量净额                    9，242.74     -6，956.31     -7，885.84 二、投资行径产生的现金流量：                           - 取得投资收益收到的现金                        69.43        155.95        192.09 处置固定金钱、无形金钱和其他持久金钱收回 的现金净额 收到其他与投资行径关联的现金                  41，826.02     61，994.83     61，480.07 投资行径现金流入小计                      41，921.99     62，352.35     61，680.67 购建固定金钱、无形金钱和其他持久金钱支付 的现金 取得子公司过火他营业单元支付的现金净额                      -         2.00       128.00 支付其他与投资行径关联的现金                  38，股指配资819.27     68，397.98     61，691.08 投资行径现金流出小计                      69，401.39     76，311.26     70，944.52 投资行径产生的现金流量净额                  -27，479.40    -13，958.91     -9，263.85 三、筹资行径产生的现金流量：                           - 吸收投资收到的现金                         990.00        300.00      29，420.00 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金               990.00        300.00               - 取得借款收到的现金                       46，979.40     30，958.48     28，100.08 收到其他与筹资行径关联的现金                           -             -             - 筹资行径现金流入小计                      47，969.40     31，258.48     57，520.08 偿还债务支付的现金                       29，043.11     16，857.03     19，061.72 分拨股利、利润或偿付利息支付的现金                1，037.92      2，903.68      3，666.49 支付其他与筹资行径关联的现金                    843.44        350.85       2，287.79 筹资行径现金流出小计                      30，924.46     20，111.56     25，016.00 筹资行径产生的现金流量净额                   17，044.93     11，146.92     32，504.08 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                   3.48         -0.91         -0.28 五、现金及现金等价物净增多额                  -1，188.24     -9，769.21     15，354.11 加：期初现金及现金等价物余额                   8，566.51     18，335.72      2，981.60 六、期末现金及现金等价物余额                   7，378.26      8，566.51     18，335.72 三、肃清财务报表的编制基础、肃清范围及变化情况   （一）肃清报表的编制基础   公司以不绝经营为基础，根据推行发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企 业司帐准则——基本准则》和各项具体司帐准则、企业司帐准则应用指南、企业 司帐准则解释过火他联系轨则（以下合称“企业司帐准则”），以及中国证券监督 江苏华辰变压器股份有限公司                                           召募说明书 管理委员会《公开刊行证券的公司信息线路编报规则第 15 号——财务讲述的一 般轨则》的线路轨则编制财务报表。   （二）肃清报表范围   截止 2024 年 12 月 31 日，公司肃清报表范围如下：                                                      持股比例   子公司称号        股权取得方式             业务性质                                                    顺利        曲折    启能电气          购买          电气开采制造业              100.00%         -    华变电力          购买           电力工程施工              70.00%          -    宁夏华辰          设立       电气机械和器材制造业              100.00%         -   （三）讲述期内公司肃清财务报表范围变化情况   无。         公司称号          股权取得方式        股权取得时点           股权取得比例         宁夏华辰             设立          2023.10.24         100.00%         公司称号          股权取得方式        股权取得时点           股权取得比例         华变电力             购买          2022.04.25         100.00%    注：基于公司业务发展需要，2023 年 2 月 23 日，公司与徐州高新区工程竖立有限公司 坚韧《股权转让合同》，将持有的华变电力 30%的股权转让给徐州高新区工程竖立有限公 司。至讲述期期末公司持有华变电力 70%股权，徐州高新区工程竖立有限公司持有华变电 力 30%股权。 四、税项   （一）主要税种及税率    税种                 计税依据                           税率           以按税法例定筹划的销售货品和应税劳务收 升值税       入为基础筹划销项税额，扣除当期允许抵扣                                             征收、出口退税率 13%           的进项税额后，差额部分为应交升值税           从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余 房产税       值的 1.2%计缴；从租计征的，按房钱收入的            1.2%、12% 江苏华辰变压器股份有限公司                                      召募说明书      税种                计税依据                    税率 城市爱慕竖立税     推行交纳的流转税税额                   7% 栽种费附加       推行交纳的流转税税额                   3% 地方栽种附加      推行交纳的流转税税额                   2% 企业所得税       应征税所得额                       15%、20%      （二）税收优惠 企业文凭，灵验期为三年。2023 年 11 月 6 日取得了编号为 GR202332006158 的 高新本领企业文凭。江苏华辰于 2020 年至 2025 年度期间企业所得税按照 15% 税率征收。 税优惠政策关联事项的公告》（国度税务总局公告 2021 年第 8 号）的轨则，自    根据《对于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财政部、税务总 局公告 2022 年第 13 号），自 2022 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，对袖珍微 利企业年应征税所得额超越 100 万元但不超越 300 万元的部分，减按 25%计入应 征税所得额，按 20%的税率交纳企业所得税。    根据《对于进一步辅助小微企业和个体工商户发展关联税费政策的公告》                                   （财 政部、税务总局公告 2023 年第 12 号），自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，对袖珍微利企业减按 25%计入应征税所得额，按 20%的税率交纳企业所得 税。    启能电气、华变电力和宁夏华辰在讲述期内属于袖珍微利企业，上述公司在 对应的期间享受上述所得税税收优惠。 告》，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期 可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳升值税税额。江苏华辰在 2023 年及 2024 年享 受上述升值税税收优惠。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                      召募说明书   公司讲述期内享受的税收优惠政策妥贴国度联合制定的法律法例的联系规 定，公司税收政策不存在要紧不利变化。讲述期内，公司盈利主要开首于主营业 务，对税收优惠不存在要紧依赖。 五、最近三年一期的主要财务计划及非不时性损益情况   （一）主要财务计划           计划 流动比率（倍）                         1.48                   1.82                2.06 速动比率（倍）                         1.06                   1.45                1.56 金钱欠债率（肃清）                     56.45%                47.58%              38.57% 金钱欠债率（母公司）                    56.57%                47.78%              38.64% 应收账款盘活率（次）                      1.69                   2.09                2.10 存货盘活率（次）                        3.25                   4.37                3.85 每股经营行径产生的现金流量净额（元 /股） 每股净现金流量（元/股）                   -0.07                  -0.61                0.96 研发用度占营业收入的比重                  3.71%                  3.83%               3.87% 息税折旧摊销前利润（万元）            14，477.27                16，094.04           10，976.87 利息保障倍数（倍）                      10.38                  26.16               23.14   上述财务计划筹划说明： 流动欠债。 权金钱摊销+无形金钱摊销+持久待摊用度摊销。                                      。   （二）净金钱收益率和每股收益            计划             2024 年度                 2023 年度           2022 年度 基本每股收益（元/股）                            0.57                 0.76           0.64 稀释每股收益（元/股）                            0.57                 0.76           0.64 扣除非不时性损益后的基本每股收益（元/股）                  0.54                 0.74           0.50 江苏华辰变压器股份有限公司                                                    召募说明书             计划                  2024 年度         2023 年度          2022 年度 扣除非不时性损益后的稀释每股收益（元/股）                0.54             0.74           0.50 加权平均净金钱收益率（%）                        9.39            13.82          13.06 扣除非不时性损益后的加权平均净金钱收益 率（%）   上述财务计划筹划说明：   基本每股收益＝P0÷S，S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk   稀释每股收益＝P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可盘曲 债券等增多的普通股加权平均数）   其中：P0 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非不时性损益后包摄于普通股股东 的净利润；P1 为包摄于公司普通股股东的净利润或扣除非不时性损益后包摄于公司普通股 股东的净利润，并谈判稀释性潜在普通股对其影响，按《企业司帐准则》及关联轨则进行调 整；S 为刊行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总和；S1 为讲述期因公积金转增股 本或股票股利分拨等增多股份数；Si 为讲述期因刊行新股或债转股等增多股份数；Sj 为报 告期因回购等减少股份数；Sk 为讲述期缩股数；M0 讲述期月份数；Mi 为增多股份次月起 至讲述期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至讲述期期末的累计月数。   加权平均净金钱收益率＝P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）   其中：P0 分别对应于包摄于公司普通股股东的净利润、扣除非不时性损益后包摄于公 司普通股股东的净利润；NP 为包摄于公司普通股股东的净利润；E0 为包摄于公司普通股股 东的期初净金钱；Ei 为讲述期刊行新股或债转股等新增的、包摄于公司普通股股东的净资 产；Ej 为讲述期回购或现金分成等减少的、包摄于公司普通股股东的净金钱；M0 为讲述期 月份数；Mi 为新增净金钱次月起至讲述期期末的累计月数；Mj 为减少净金钱次月起至讲述 期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、包摄于公司普通股股东的净金钱增减 变动；Mk 为发生其他净金钱增减变动次月起至讲述期期末的累计月数。    （三）经注册司帐师核验的非不时性损益表                                                                  单元：万元                  式样                   2024 年度 2023 年度 2022 年度 非流动性金钱处置损益，包括已计提金钱减值准备的冲                                             -16.28   -33.24          -0.01 销部分 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切 联系、妥贴国度政策轨则、按照驯服的标准享有、对公                    425.12    66.18       1，146.81 司损益产生不绝影响的政府补助除外 除同公司正常经营业务联系的灵验套期保值业务外，非 金融企业持有金融金钱和金融欠债产生的公允价值变动                     15.63     6.39              - 损益以及处置金融金钱和金融欠债产生的损益 请托他东说念主投资或管理金钱的损益                               63.05   155.95        192.09 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                         159.78   114.82       1，083.04 除上述各项之外的其他营业外收入和开销                           27.05     -3.35        -83.86 其他妥贴非不时性损益界说的损益式样                                -           -      25.07 减：所得税影响额                                    107.63    46.02        356.09 少数股东权益影响额（税后）                                 8.62     1.07              -                  共计                         558.09   259.65       2，007.05 江苏华辰变压器股份有限公司                                召募说明书 六、讲述期内司帐政策、司帐揣摸变更以及司帐错误更正    （一）司帐政策变更说明               司帐政策变更的内容和原因                       备注 公司自 2022 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 15 号》“关 于企业将固定金钱达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品               无影响 对外售售的司帐处理”轨则，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。 公司自 2022 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 15 号》“关                                                  无影响 于吃亏合同的判断”轨则，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。 公司自 2022 年 11 月 30 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》                                             “关 于刊行方分类为权益用具的金融用具联系股利的所得税影响的司帐处理”轨则，              无影响 该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。 公司自 2022 年 11 月 30 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》                                             “关 于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理”规               无影响 定，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。    公司自 2023 年 1 月 1 日起执行了财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》 “对于单项交易产生的金钱和欠债联系的递延所得税不适用脱手说明豁免的会 计处理”的轨则。根据该轨则，公司对于不是企业肃清、交易发生时既不影响会 计利润也不影响应征税所得额（或可抵扣吃亏）、且脱手说明的金钱和欠债导致 产生等额应征税暂时性相反和可抵扣暂时性相反的单项交易，即租借交易，不适 用《企业司帐准则第 18 号——所得税》中对于豁免脱手说明递延所得税欠债和 递延所得税金钱的轨则。公司对该交易脱手说明所产生的新增应征税暂时性相反， 根据《企业司帐准则第 18 号——所得税》等关联轨则，在交易发生时说明相应 的递延所得税欠债。    此外，公司在上述新增应征税暂时性相反于改日各期间转回时有充足尚未确 认递延所得税金钱的可抵扣暂时性相反，因此说明了与递延所得税欠债金额很是 的递延所得税金钱。该新增说明的递延所得税金钱和递延所得税欠债得意金钱负 债表净额列报的条件，净额列报后遴聘上述轨则未对公司的财务情状及经营效果 产生要紧影响。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                           召募说明书          司帐政策变更的内容和原因                                             备注 准则解释第 17 号>的见知》    （财会202321 号），轨则“关 于流动欠债与非流动欠债的分歧”       “对于供应商融资安排                无影响 的线路”“对于售后租回交易的司帐处理”内容自 2024 年 1 月 1 日起奉行。 准则解释第 18 号>的见知》    （财会202424 号），轨则“关 （调增），2023 年度肃清利润表 于不属于单项践约义务的保证类质地保证的司帐处理”                销售用度（调减），影响金额 内容自 2024 年 12 月 6 日起奉行。                       420.27 万元 注：由于金额影响相对较小，本召募说明书中未将 2022 年和 2023 年销售用度中售后服务费 调整至营业成本。      （二）司帐揣摸变更说明      讲述期内，公司不存在要紧司帐揣摸变更事项。      （三）司帐错误更正      讲述期内，公司不存在要紧司帐错误更正事项。 七、财务情状分析      （一）金钱情况分析      讲述期各期末，公司金钱组成情况如下：                                                                    单元：万元、%        式样                    金额              占比        金额         占比         金额           占比 流动金钱： 货币资金               13，776.44         5.81   12，498.30      7.03 21，208.04 15.66 交易性金融金钱             3，596.18         1.52    6，423.56      3.61             -        - 应收单子                  282.87         0.12     251.10       0.14        277.62   0.20 应收账款               89，243.79       37.61    80，695.25   45.36 51，152.24 37.77 应收款项融资              4，579.90         1.93    5，211.51      2.93    1，652.70     1.22 预支款项                1，229.62         0.52     798.54       0.45        634.30   0.47 其他应收款               3，164.52         1.33    2，898.85      1.63    1，401.37     1.03 存货                 46，811.82       19.73    28，197.69   15.85 24，204.62 17.87 江苏华辰变压器股份有限公司                                                              召募说明书        式样                    金额              占比           金额          占比          金额         占比 合同金钱                8，160.90         3.44       6，873.20      3.86      3，279.89    2.42 其他流动金钱                81.46          0.03           15.24     0.01       574.51     0.42 流动金钱共计            170，927.51        72.03 143，863.24        80.88 104，385.27 77.08 非流动金钱： 投资性房地产               659.30          0.28          767.00     0.43      1，172.58    0.87 固定金钱               29，490.57        12.43    22，837.79      12.84 15，505.54        11.45 在建工程               14，033.13         5.91       4，949.01      2.78      4，375.98    3.23 使用权金钱                750.22          0.32          781.27     0.44       340.39     0.25 无形金钱               11，622.02         4.90       3，978.71      2.24      3，960.95    2.92 持久待摊用度               114.26          0.05           33.27     0.02             -        - 递延所得税金钱              697.42          0.29          393.92     0.22       909.02     0.67 其他非流动金钱             9，008.22         3.80          278.81     0.16      4，776.51    3.53 非流动金钱共计            66，375.13        27.97    34，019.78      19.12 31，040.97 22.92 金钱所有              237，302.65       100.00 177，883.03 100.00 135，426.24 100.00 全体呈现增长趋势。 万元、143，863.24 万元和 170，927.51 万元，占金钱总额的比例分别为 77.08%、80.88% 和 72.03%，非流动金钱的金额分别为 31，040.97 万元、34，019.78 万元和 66，375.13 万元，占金钱总额的比例分别为 22.92%、19.12%和 27.97%。讲述期内，公司流 动金钱占比较高，公司全体的流动性较强。    （1）货币资金    讲述期各期末，公司货币资金组成情况如下：                                                                            单元：万元             式样                     2024.12.31          2023.12.31          2022.12.31 库存现金                                        1.28                 1.55               3.37 江苏华辰变压器股份有限公司                                                            召募说明书            式样                       2024.12.31         2023.12.31        2022.12.31 银行入款                                       7，344.50           8，205.13     18，472.35 其他货币资金                                     6，430.66           4，291.62      2，732.32            共计                          13，776.44             12，498.30     21，208.04 元、12，498.30 万元和 13，776.44 万元，占金钱总额的比例分别为 15.66%、7.03% 和 5.81%。公司的货币资金主要为银行入款，其他货币资金主要为使用受限的保 函保证金和银行承兑汇票保证金。 投式样的实施召募资金余额减少，另一方面公司使用暂时闲置资金购买原意产品 导致货币资金余额下降；2024 年末货币资金余额与 2023 年末比拟相反较小。      （2）交易性金融金钱 公司的交易性金融金钱主要为银行原意产品，2023 年末和 2024 年末余额主要系 公司将暂时闲置的资金投资于原意产品。      （3）应收单子 金额和比例较小。公司的应收单子为公司与客户遴聘单子结算货款收到的承兑汇 票。      （4）应收账款    ①应收账款变动情况    讲述期内，公司应收账款账面价值及占收入的比重如下：                                                                          单元：万元  式样      2024.12.31/2024 年度      2023.12.31/2023 年度            2022.12.31/2022 年度 应收账款                 89，243.79                   80，695.25                 51，152.24 营业收入                158，092.61                 151，014.77                 102，450.02 江苏华辰变压器股份有限公司                                                           召募说明书  式样       2024.12.31/2024 年度        2023.12.31/2023 年度         2022.12.31/2022 年度 比例                      56.45%                       53.44%                 49.93% 万元、80，695.25 万元和 89，243.79 万元，占营业收入的比例分别为 49.93%、53.44% 和 56.45%，占比较高。一方面，投资范围较大的电力基础设施式样施工周期较 长且平日有年底前插足使用的竖立宗旨。因此，这类式样对输配电开采的采购在 四季度相对较多；另一方面，受国度可再生能源补贴等影响，新能源发电站业主 或总包方平日和会过加速施工进程，尤其是在四季度进行“抢装”以实现年底新 能源电站并网发电的特色。上述行业特色导致公司第四季度营业收入占比较高， 期末应收账款随之增大。2022 年-2024 年，公司第四季度实现的营业收入占全年 比重分别为 33.05%、38.72%和 33.58%。      公司应收账款的变动趋势与营业收入变动趋势相吻合，但讲述期各期末的应 收账款增长速率略高于讲述期各期的营业收入，主要系公司第四季度收入占比较 高所致。公司应收账款余额与公司收入范围基本匹配，不存在光显非常。      ②应收账款结构以及坏账计提情况      讲述期各期末，公司应收账款按组共计提坏账准备和单项计提坏账准备计提 情况如下：                                                                         单元：万元      类别              账面余额                           坏账准备                                                                         账面价值                  金额              比例            金额         计提比例 按单项计提坏账 准备的应收账款 按组共计提坏账 准备的应收账款      共计           99，153.80    100.00%         9，910.01        9.99%      89，243.79      类别              账面余额                           坏账准备                                                                         账面价值                  金额              比例            金额         计提比例 按单项计提坏账 准备的应收账款 按组共计提坏账 准备的应收账款 江苏华辰变压器股份有限公司                                                  召募说明书      共计       88，130.49   100.00%        7，435.24     8.44%     80，695.25      类别          账面余额                         坏账准备                                                                账面价值              金额            比例            金额         计提比例 按单项计提坏账 准备的应收账款 按组共计提坏账 准备的应收账款      共计       56，148.07   100.00%        4，995.83     8.90%     51，152.24      ③应收账款坏账计提方法及比例与同行业可比公司对比情况      应收账款坏账计提方法与同行业可比公司对比情况如下： 公司                           坏账计提方法       “本公司对于以摊余成本计量的金融金钱、以公允价值计量且其变动计入其他轮廓       收益的债权投资、合同金钱、租借应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信 特锐    用损失为基础说明损失准备。” 德     “本公司对于因销售商品、提供劳务等日常经营行径形成的应收单子、应收账款和       应收款项融资，不管是否存在要紧融资因素，均按照通盘存续期的预期信用损左计       量损失准备。   ”       “本公司对以摊余成本计量的金融金钱、分类为以公允价值计量且其变动计入其他       轮廓收益的金融金钱、租借应收款、合同金钱、不属于以公允价值计量且其变动计 顺钠    入当期损益的金融欠债的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益 股份    的金融欠债以及因金融金钱转变不妥贴间隔说明条件或络续涉入被转变金融金钱所       形成金融欠债的财务担保合同以预期信用损失为基础进行减值司帐处理并说明损失       准备。”       “本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融金钱、合同金钱、以公       允价值计量且其变动计入其他轮廓收益的债务用具投资、租借应收款以及本节五、 金盘    11、1.（3）3）所述的财务担保合同进行减值处理并说明损失准备。” 科技    “对于由《企业司帐准则第 14 号——收入》表率的交易形成的应收款项或合同金钱       及《企业司帐准则第 21 号——租借》表率的租借应收款，本公司运用简化计量方法，       按摄影等于通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。”       “本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融金钱（含应收款项）、分       类为以公允价值计量且其变动计入其他轮廓收益的金融金钱（含应收款项融资）、租 科林       赁应收款进行减值司帐处理并说明损失准备。” 电气       “不管是否存在要紧融资因素，本公司均按照通盘存续期的预期信用损左计量损失       准备。”       公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融金钱、以公允价值计量且其       变动计入其他轮廓收益的债务用具投资、合同金钱、租借应收款、分类为以公允价       值计量且其变动计入当期损益的金融欠债除外的贷款承诺、不属于以公允价值计量       且其变动计入当期损益的金融欠债或不属于金融金钱转变不妥贴间隔说明条件或继 江苏       续涉入被转变金融金钱所形成的金融欠债的财务担保合同进行减值处理并说明损失 华辰       准备。       对于由《企业司帐准则第 14 号——收入》表率的交易形成，且不含要紧融资因素或       者公司不谈判不超越一年的合同中的融资因素的应收款项及合同金钱，公司运用简       化计量方法，按摄影等于通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                 召募说明书    注：数据开首为同行业可比公司的年度讲述等公开线路文献。     全体而言，公司在应收账款坏账计提方法上，较同行业可比公司不存在要紧 相反。     应收账款遴聘账龄组共计提坏账准备比例与同行业可比公司对比情况如下：    账龄        特锐德          顺钠股份              金盘科技            科林电气              江苏华辰    注：     公司应收账款遴聘账龄组共计提坏账准备比例与同行业可比公司不存在重 大相反，坏账准备计提合理。     ④应收账款的账龄结构     讲述期内，公司应收账款账龄结构情况如下：                                                                            单元：万元、%         账龄                  账面余额              占比           账面余额        占比         账面余额           占比         共计         99，153.80         100.00     88，130.49   100.00     56，148.07     100.00     讲述期各期末，公司应收账款账龄在 1 年以内的金额分别为 46，058.95 万元、 江苏华辰变压器股份有限公司                                   召募说明书   讲述期内，公司应收账款计提方法和比例与同行业可比公司不存在要紧非常， 主要应收账款账龄较短，回收风险较低，应收账款坏账准备计提充分。   ⑤应收账款主要客户   截止讲述期各期末，刊行东说念主应收账款前五名情况如下：                               应收账款账面        占应收账款期末余额         单元称号                               余额（万元）          总和的比例 科华数据                             9，354.90          9.43% 中国石化                             7，692.25          7.76% 国电投                              6，655.95          6.71% 国度电网                             5，025.81          5.07% 阳光电源                             4，461.87          4.50%          共计                     33，190.79         33.47%                               应收账款账面        占应收账款期末余额         单元称号                               余额（万元）          总和的比例 中国石化                             8，743.92          9.92% 阳光电源                             7，856.27          8.91% 国度电网                             7，713.88          8.75% 科华数据                             6，499.34          7.37% 徐州中庸电气开采销售有限公司                   4，701.64          5.33%          共计                     35，515.06         40.30%                               应收账款账面        占应收账款期末余额         单元称号                               余额（万元）          总和的比例 国度电网                             8，110.52         14.44% 阳光电源                             3，054.47          5.44% 武汉华辰鼎丰电气有限公司、武汉华辰豪邦电气 有限公司 江苏苏电集体金钱运营中心                     2，073.23          3.69% 国加电气开采（北京）有限公司                   1，740.96          3.10%          共计                     17，645.46         31.43%   注 1：以上金额按同控肃清口径统计；   注 2：武汉华辰鼎丰电气有限公司、武汉华辰豪邦电气有限公司推行抑止东说念主为张汜博， 张汜博持有众和商务 46.728 万元出资额； 江苏华辰变压器股份有限公司                                  召募说明书  注 3：国度电网包括国网江苏省电力有限公司、国网智联电商有限公司、国网湖北省电力 有限公司武汉供电公司、浙江大有实业有限公司、徐州嘉信电力工程有限公司、常州博瑞电 力自动化开采有限公司等；   注 4：中国石化包括中国石化工程竖立有限公司、中国石油化工股份有限公司、中石化 宁波镇海真金不怕火葬有限公司等；   注 5：国度能源集团包括桦南龙源新能源有限公司、国能龙源电力本领工程有限责任公 司、内蒙古龙源蒙东新能源有限公司科左后旗分公司等；   注 6：阳光电源包括阳光电源股份有限公司和阳光储能本领有限公司；   注 7：科华数据包括科华数据股份有限公司、厦门科华数能科技有限公司、聪惠能源科 技张家口有限公司等；   注 8：江苏苏电集体金钱运营中心包括徐州新电高科电气有限公司、徐州阳光送变电有 限公司、江苏徐电竖立集团有限公司冠宇工程分公司等；   注 9：国电投包括国度电力投资集团有限公司物资装备分公司和新源智储能源发展（北 京）有限公司等。 额的比例分别为 31.43%、40.30%和 33.47%。公司应收账款欠款方主要为公司长 期安祥的配合伙伴，与主要客户基本匹配。上述主要应收账款方资信情况细密， 公司应收账款质地较高，回款风险较低。    讲述期内，公司对主要客户的信用政策未发生要紧变化，不存在放宽信用政 策突击说明收入的情况。    （5）应收款项融资    （6）预支款项 公司预支款项主要为预支材料款、中介机构服务费、请托开发费、检测费、燃油 费、会展费等款项，占比较小。    （7）其他应收款    讲述期各期末，公司其他应收款组成如下表： 江苏华辰变压器股份有限公司                                                       召募说明书                                                                      单元：万元           式样                  2024.12.31          2023.12.31       2022.12.31 保证金                                3，123.08            2，512.06         1，085.29 职工备用金借款                             285.49              451.41           466.14 其他                                    94.77             226.43                  - 小计                                 3，503.33            3，189.90         1，551.43 坏账准备                                338.81              291.05           150.06           共计                       3，164.52            2，898.85         1，401.37 万元、2，898.85 万元和 3，164.52 万元，占金钱总额的比例分别为 1.03%、1.63% 和 1.33%，占比较小。公司其他应收款主要为应收保证金、职工备用金借款等。      （8）存货      ①存货组成情况      讲述期各期末，公司存货组成如下表：                                                                      单元：万元      式样                账面余额                占比              跌价准备            账面价值 原材料               16，353.38          33.99%             290.47         16，062.92 库存商品              22，444.04          46.65%             881.27         21，562.77 发出商品               4，219.87           8.77%                    -        4，219.87 在产品                5，077.78          10.55%             130.11          4，947.66 合同践约成本               18.60            0.04%                    -           18.60      共计           48，113.67         100.00%            1，301.85        46，811.82      式样                账面余额                占比              跌价准备            账面价值 原材料                8，409.02          29.22%             125.24          8，283.79 库存商品              15，551.77          54.03%             429.47         15，122.30 发出商品                704.57            2.45%                    -         704.57 在产品                4，115.96          14.30%              28.93          4，087.03      共计           28，781.33         100.00%             583.64         28，197.69      式样                账面余额                占比              跌价准备            账面价值 江苏华辰变压器股份有限公司                                            召募说明书 原材料                  9，178.75        37.34%      31.79     9，146.95 库存商品                10，640.78        43.28%     347.53    10，293.25 发出商品                  640.96          2.61%          -      640.96 在产品                  4，123.46        16.77%          -     4，123.46    共计               24，583.94       100.00%     379.32    24，204.62 元、28，197.69 万元和 46，811.82 万元，占金钱总额的比例分别为 17.87%、15.85% 和 19.73%，存货主要由库存商品、原材料等组成。讲述期内，跟着公司业务规 模的扩大，存货量也呈现逐年增多的趋势。此外，2024 年，公司存货账面价值 较 2023 年末增多 66.01%，一方面系受铜材价钱上升影响，另一方面系公司根据 客户订单及分娩计划增多了原材料和库存商品的储备。    ②存货跌价准备计提依据及比例    公司存货遴聘成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额 计提存货跌价准备，可变现净值驯服依据如下：   组合类别       驯服组合的依据                       存货可变现净值的驯服依据 库龄组合         库龄                 基于库龄驯服存货可变现净值 不对格品组合       产品状态               基于产品状态驯服存货可变现净值 订单产品组合       产品订单状态             基于产品订单售价驯服存货可变现净值    不同组合下，具体的计提标准和比举例下：       组合称号                                计提标准和比例 不对格品组合            按账面余额的 55.00%计提 有订单产品组合           按照成本高于可变现净值的差额计提 库龄组合 其中：1 年以内          按账面余额的 0.00%计提    ③库龄情况    在谈判不对格品和有订单产品的跌价准备过程中，库龄并不需要纳入主要考 虑因素。不对格品和有订单产品的价值主要受产品状态和产品订单售价的影响， 江苏华辰变压器股份有限公司                                                          召募说明书 而非存放时期。因此，将剔除不对格品和有订单产品的存货库龄分析如下：                                                                 单元：万元、%      式样                  金额           占比          金额        占比          金额             占比      共计         28，083.39      100.00 15，585.66     100.00 15，464.62          100.00   讲述期各期末，公司除不对格品和有订单产品的存货除外的存货库龄主要在 分别为 94.63%、90.10%和 90.55%；个别型号产品或原材料库龄超越 1 年主要系 公司根据安全库存备货导致。讲述期各期末，公司不存在无数的残次冷备品，除 个别型号产品滞销外，不存在较大金额的滞销存货，也不存在无数的销售退回情 况，存货跌价准备计提充分，妥贴公司推行情况和《企业司帐准则》的联系轨则。   （9）合同金钱   讲述期各期末，公司合同金钱组成情况如下：                                                                        单元：万元         式样                       账面余额               占比         坏账准备               账面价值 应收质保金                       8，789.54     100.00%           628.63            8，160.90         共计                  8，789.54     100.00%           628.63            8，160.90         式样                       账面余额               占比         坏账准备               账面价值 应收质保金                       7，291.60     100.00%           418.40            6，873.20         共计                  7，291.60     100.00%           418.40            6，873.20         式样                       账面余额               占比         坏账准备               账面价值 应收质保金                       3，472.89     100.00%           193.00            3，279.89         共计                  3，472.89     100.00%           193.00            3，279.89 万元、6，873.20 万元和 8，160.90 万元，占金钱总额的比例分别为 2.42%、3.86% 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                 召募说明书 和 3.44%。公司合同金钱为应收质保金。公司讲述期内合同金钱跟着业务范围的 增长而增多。    （10）其他流动金钱 万元、15.24 万元和 81.46 万元，占金钱总额比例分别为 0.42%、0.01%和 0.03%。 公司其他流动金钱主要为待摊服务费、预缴企业所得税、预支房租、待抵扣升值 税等。    （11）投资性房地产 万元、767.00 万元和 659.30 万元，公司的投资性房地产系 2021 年恒地面产以车 位使用权赔偿应付公司的买卖承兑汇票所致。    （12）固定金钱    ①固定金钱组成情况    讲述期各期末，公司固定金钱组成情况如下：                                                                               单元：万元    式样               金额        比例          金额               比例             金额          比例 房屋及建筑物     14，306.35    48.51%     10，263.18         44.94%      9，862.73        63.61% 通用开采          425.46     1.44%        380.84          1.67%         146.56          0.95% 专用开采       13，189.14    44.72%     10，474.80         45.87%      5，283.12        34.07% 运载用具          503.45     1.71%        609.96          2.67%         213.14          1.37% 光伏开采        1，066.17     3.62%      1，109.00          4.86%               -         0.00%    共计      29，490.57   100.00%     22，837.79        100.00%     15，505.54      100.00%    讲述期各期末，公司固定金钱原值、折旧与减值明细组成如下：                                                                               单元：万元          式样                       2024.12.31           2023.12.31         2022.12.31 账面原值                                 38，475.04            29，318.44            20，528.23 房屋及建筑物                               16，943.77            12，097.22            11，147.47 通用开采                                       841.42             675.73             372.67 江苏华辰变压器股份有限公司                                                    召募说明书          式样                   2024.12.31        2023.12.31       2022.12.31 专用开采                             18，403.64         14，315.01         8，394.06 运载用具                              1，159.22          1，103.48           614.03 光伏开采                              1，127.00          1，127.00                  - 累计折旧                              8，818.00          6，386.45         4，936.21 房屋及建筑物                            2，572.01          1，834.03         1，284.74 通用开采                                   415.96         294.89           226.11 专用开采                               5，113.44         3，746.01         3，024.47 运载用具                                   655.77         493.52           400.90 光伏开采                                    60.82          18.00                  - 减值准备                                   166.48          94.20            86.48 房屋及建筑物                                  65.42                -                - 通用开采                                        -                -                - 专用开采                                   101.06          94.20            86.48 运载用具                                        -                -                - 光伏开采                                        -                -                - 账面价值                             29，490.57         22，837.79        15，505.54 房屋及建筑物                           14，306.35         10，263.18         9，862.73 通用开采                                   425.46         380.84           146.56 专用开采                             13，189.14         10，474.80         5，283.12 运载用具                                   503.45         609.96           213.14 光伏开采                              1，066.17          1，109.00                  -   公司的固定金钱主要为房屋及建筑物和专用开采，此外也有少量光伏开采、 运载用具和通用开采。公司固定金钱全体呈现增长趋势，主要系跟着业务范围的 约束增长，公司慢慢增多了固定金钱的插足。讲述期各期末，公司已对相应固定 金钱充分计提了减值准备。   ②固定金钱折旧年限与同行业公司对比   公司固定金钱折旧年限与同行业可比公司对比情况如下： 固定金钱类别    特锐德       顺钠股份         金盘科技             科林电气            江苏华辰 房屋及建筑物    15-30 年     20 年                        10-20 年          10-20 年           机器开采      机器开采 10      机器开采           机器开采 10 年； 通用开采                                                               3-10 年    江苏华辰变压器股份有限公司                                                                    召募说明书    固定金钱类别            特锐德         顺钠股份             金盘科技              科林电气            江苏华辰                     子开采过火        备 5-10 年        子开采过火         他 5 年；电子设    专用开采                                                                              3-10 年                     他 5-10 年                      他 3-5 年          备3年    运载用具/运    输开采    光伏开采              不适用          不适用              不适用               不适用              25 年        公司与同行业可比公司的固定金钱折旧方法均为年限平均法，公司主要固定    金钱的折旧年限、折旧方法与同行业可比公司不存在要紧相反，具有合感性。        （13）在建工程        讲述期各期末，公司在建工程的具体组成如下：                                                                                     单元：万元               式样                      2024.12.31            2023.12.31            2022.12.31    在建工程                                      14，033.13              4，749.67             4，344.52    工程物资                                                -             199.34                31.46               共计                             14，033.13              4，949.01             4，375.98    公司各期末的在建工程主要为房屋建造和本领改造升级式样等。        截止 2024 年 12 月 31 日，公司主要在建工程的具体情况如下：                                                                                     单元：万元                                                    瞻望达到                            是否存 转固后瞻望                                  累计已投         在建工程                     资金插足 在建式样     竖立期         预算金额                          可使用状                            在减值 对经营功绩                                  入金额           余额                       进程                                                    态的时点                             迹象  的影响 新能源电力装 备智能制造产   2024.8-2                                                                              提高分娩能 业基地竖立项   026.7                                                                                 力，将对公 目（一期）                                                                                          司改日功绩 新能源电力装                                                                                         产生积极影 备数字化工场               19，422.18    5，571.00      2，394.65   2026.7        28.68%      否         响 竖立式样  共计                  73，853.91   25，148.71     11，948.99                 34.05%      注：新能源电力装备智能制造产业基地竖立式样（一期）和新能源电力装备数字化工场    竖立式样的预算金额和累计已插足金额系白叟性开销和非白叟性开销的总和，其中白叟性支    出既包含计入在建工程的金额，也包括顺利计入固定金钱和其他非流动金钱(即预支的开采    及基建款)的金额。        公司在建工程式样资金插足进程妥贴工程竖立进程，转固后将提高公司分娩 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                召募说明书 智商，对公司改日功绩产生积极影响。讲述期内，公司在建工程不存在光显减值 迹象，故未计提减值准备。      （14）使用权金钱 万元、781.27 万元和 750.22 万元，占金钱总额的比例分别为 0.25%、0.44%和 0.32%， 占比较小，主要系公司因分娩经营需要而租用的房屋建筑物。      （15）无形金钱      ①无形金钱组成情况      讲述期各期末，公司无形金钱组成情况如下：                                                                              单元：万元        式样                        金额          比例            金额         比例         金额          比例 地皮使用权                 10，991.12    94.57%       3，522.11    88.52%    3，625.65     91.53% 非专利本领                    55.21        0.48%       84.37      2.12%     113.54       2.87% 软件                      575.70        4.95%      372.23      9.36%     221.76       5.60%        共计             11，622.02   100.00%       3，978.71   100.00%    3，960.95    100.00% 万元、3，978.71 万元和 11，622.02 万元，占金钱总额的比例分别为 2.92%、2.24% 和 4.90%，公司无形金钱为地皮使用权、软件和非专利本领，2024 年末无形金钱 账面价值较高主要系公司扩大分娩基地，购入地皮使用权所致。      ②无形金钱摊销年限与同行业公司对比      公司无形金钱摊销年限与同行业可比公司对比情况如下： 无形金钱类别      特锐德         顺钠股份              金盘科技                   科林电气            江苏华辰 地皮使用权       50 年       50 年                                  50 年                                     国）                                      年、50 年             专 有 技 非专利本领                  不适用          不适用                      2-3 年          4-6 年             术 3-5 年 软件          2-10 年     2-10 年       软件过火他 3-10 年             5-10 年         5年      公司与同行业可比公司的无形金钱摊销方法均为直线法，公司无形金钱摊销 年限、摊销方法与同行业可比公司不存在要紧相反，具有合感性；讲述期各期末， 江苏华辰变压器股份有限公司                                                      召募说明书 公司无形金钱不存在减值迹象，无需计提减值准备。    （16）持久待摊用度 元、33.27 万元和 114.26 万元，占金钱总额的比例分别为 0.00%、0.02%和 0.05%， 比例较低，主要系公司支付的招采平台信息服务费等。    （17）递延所得税金钱    讲述期各期末，公司递延所得税金钱的组成式样情况如下：                                                                    单元：万元              式样                2024.12.31       2023.12.31         2022.12.31 金钱减值准备                              1，778.26        1，266.97            837.85 里面交易未实现利润                                2.44              7.13           7.26 与薪酬联系可抵扣暂时性相反                        688.27              587.63         466.88 递延收益                                 173.19              190.45         193.62 可抵扣吃亏                                108.24               61.29          59.98 单项交易而说明的租借欠债                         119.43              131.33                 - 减：互抵数                               2，172.40        1，850.87            656.57              共计                      697.42              393.92         909.02 万元、393.92 万元和 697.42 万元，占金钱总额的比例分别为 0.67%、0.22%和 0.29%， 金额和占比较小。    （18）其他非流动金钱    讲述期各期末，公司其他非流动金钱组成情况如下：                                                                    单元：万元         性质             2024.12.31           2023.12.31            2022.12.31 预支开采、基建款                      8，678.94            199.02              4，776.51 预支软件款                          329.27              79.80                        -         共计                    9，008.22            278.81              4，776.51 万元、278.81 万元和 9，008.22 万元，占金钱总额的比例分别为 3.53%、0.16%和 江苏华辰变压器股份有限公司                                                        召募说明书 鼓动上次募投式样和本次募投式样的实施而支付的预支开采款及基建款。    （二）欠债情况分析    讲述期各期末，公司欠债结构情况如下：                                                                  单元：万元、%        式样                   金额         占比          金额         占比          金额         占比 流动欠债： 短期借款             24，110.96    18.00     23，177.93    27.38     13，945.84    26.70 应付单子             22，224.05    16.59     12，103.05    14.30      9，036.20    17.30 应付账款             45，293.01    33.81     26，398.28    31.19     17，955.52    34.38 合同欠债              5，072.71       3.79    3，924.13       4.64    2，290.35       4.39 应付职工薪酬            6，771.05       5.05    6，574.91       7.77    5，083.09       9.73 应交税费              2，120.55       1.58    3，780.47       4.47     962.11        1.84 其他应付款             1，406.93       1.05    1，267.50       1.50    1，098.12       2.10 一年内到期的非流动欠债       5，248.20       3.92    1，178.69       1.39     110.17        0.21 其他流动欠债            3，227.40       2.41     555.95        0.66     219.20        0.42 流动欠债共计          115，474.87    86.20     78，960.92    93.29     50，700.60    97.08 非流动欠债： 持久借款             17，024.11    12.71      4，000.00       4.73           -          - 租借欠债               310.18        0.23     410.28        0.48     235.94        0.45 递延收益              1，154.57       0.86    1，269.66       1.50    1，290.80       2.47 非流动欠债共计          18，488.86    13.80      5，679.94       6.71    1，526.74       2.92 欠债共计            133，963.73   100.00     84，640.85   100.00     52，227.34   100.00 讲述期内，公司欠债范围跟着业务范围的扩大全体呈增长趋势。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                    召募说明书      （1）短期借款      讲述期各期末，公司短期借款情况如下：                                                                  单元：万元           性质          2024.12.31         2023.12.31           2022.12.31 信用借款                       24，110.96           14，320.11                   - 保证借款                                -           8，857.83            5，537.32 典质及保证借款                             -                     -         8，408.52           共计               24，110.96           23，177.93           13，945.84 元、23，177.93 万元和 24，110.96 万元，主如果公司为得意日常营运资金需求向银 行筹借资金。讲述期内，公司短期借款全体增多，主要系公司根据不绝扩大的业 务经营需要增多银行借款所致。      （2）应付单子      讲述期各期末，公司应付单子组成情况如下：                                                                  单元：万元         式样          2024.12.31          2023.12.31            2022.12.31 买卖承兑汇票                   1，402.53                     -             1，663.00 银行承兑汇票                  20，821.52            12，103.05              7，373.20         共计              22，224.05            12，103.05              9，036.20      （3）应付账款      讲述期各期末，公司应付账款组成情况如下：                                                                  单元：万元           式样          2024.12.31         2023.12.31           2022.12.31 货款                         34，914.47           21，662.32           15，087.38 工程款和开采款                     7，400.67            2，038.18            1，836.21 江苏华辰变压器股份有限公司                                                          召募说明书         式样           2024.12.31            2023.12.31                2022.12.31 其他                         2，977.87                 2，697.78               1，031.94         共计                45，293.01                26，398.28              17，955.52 长而增多。      （4）合同欠债 比不高。合同欠债为客户预支的购货款。      （5）应付职工薪酬      讲述期各期末，公司应付职工薪酬组成情况如下：                                                                        单元：万元              式样                   2024.12.31        2023.12.31         2022.12.31 一、短期薪酬                                6，771.05          6，574.91           5，083.09 其中：工资、奖金、津贴和补贴                        6，771.05          6，540.52           5，056.82 职工福利费                                          -                 -                  - 社会保障费                                          -                 -                  - 住房公积金                                          -           34.39             26.27 工会经费和职工栽种经费                                    -                 -                  - 二、去职后福利—设定提存计划                                 -                 -                  - 三、解雇福利                                         -                 -                  -              共计                       6，771.05          6，574.91           5，083.09      公司应付职工薪酬主要为工资、奖金、津贴和补贴以及住房公积金。2022 年末至 2024 年末，公司应付职工薪酬跟着公司业务范围慢慢高潮。      （6）应交税费 占比较小，主要内容包括升值税、企业所得税、城市爱慕竖立税等各项税金。2022 江苏华辰变压器股份有限公司                                                         召募说明书 年末应交税费较低主要系 2022 年 12 月公司采购开采较多导致应交升值税较少。      （7）其他应付款   讲述期各期末，公司其他应付款组成情况如下：                                                                       单元：万元       式样         2024.12.31               2023.12.31               2022.12.31 应付未付款                    901.74                     761.81                 896.52 保证金                      505.19                     505.69                 201.59       共计                1，406.93                  1，267.50                1，098.12 元、1，267.50 万元和 1，406.93 万元，占欠债总额的比例分别为 2.10%、1.50%和 金。      （8）一年内到期的非流动欠债   讲述期各期末，公司一年内到期的非流动欠债的情况如下：                                                                       单元：万元            式样             2024.12.31             2023.12.31         2022.12.31 一年内到期的持久借款                      4，898.37                898.80                    - 一年内到期的租借欠债                         349.83               279.88             110.17            共计                   5，248.20               1，178.69            110.17      （9）其他流动欠债   讲述期各期末，公司其他流动欠债的情况如下：                                                                       单元：万元             式样                  2024.12.31         2023.12.31        2022.12.31 待转销项税额                                  333.11            296.64           166.71 未间隔说明已背书未到期单子                       2，894.29              259.32            52.49             共计                      3，227.40              555.95           219.20 万元、555.95 万元和 3，227.40 万元，占欠债总额的比例分别为 0.42%、0.66%和 江苏华辰变压器股份有限公司                                                       召募说明书 期单子等。    （10）持久借款    讲述期各期末，公司持久借款情况如下：                                                                     单元：万元        式样            2024.12.31               2023.12.31          2022.12.31 典质借款                      17，024.11                        -                      - 信用借款                               -                4，000.00                      -        共计                 17，024.11                 4，000.00                      - 万元和 17，024.11 万元，占欠债总额的比例分别为 0.00%、4.73%和 12.71%，占 比较小。讲述期各期末，公司持久借款主要系为惩办公司分娩经营等的资金需求。 目竖立向银行借款所致。    （11）租借欠债 占比较小，系尚未支付的租借付款额减去未说明融资用度的差额。    （12）递延收益 占比较小。公司递延收益主要系取得与金钱联系的政府补助。    （三）偿债智商分析          计划               2024.12.31             2023.12.31        2022.12.31 流动比率（倍）                                1.48                1.82                2.06 速动比率（倍）                                1.06                1.45                1.56 金钱欠债率（肃清）                         56.45%               47.58%            38.57% 江苏华辰变压器股份有限公司                                             召募说明书         计划             2024.12.31        2023.12.31      2022.12.31 金钱欠债率（母公司）                   56.57%            47.78%          38.64%    讲述期各期末，公司流动比率分别为 2.06、1.82 和 1.48，速动比率分别为 到期的持久借款共计 1 亿元傍边导致流动欠债增幅较大，进而导致流动比率、速 动比率于 2023 年出现下降的情况。公司金钱欠债率（肃清口径）分别为 38.57%、 年末金钱欠债率上升。2024 年末，跟着公司采购付款周期延迟以及公司购置生 产开采、构建分娩场所等其他持久金钱开销增多，公司应付账款和应付单子较 司向银行恳求了持久借款，持久借款较 2023 年末增多，使得金钱欠债率上升。    讲述期各期，公司经营行径产生的现金流量净额分别为-7，885.84 万元、 -6，956.31 万元和 9，242.74 万元。2022 年及 2023 年，公司经营行径产生的现金流 量净额为负数，主要与公司所处行业的经营特色和发展阶段联系。讲述期内，公 司资信细密，按时返璧各项银行贷款，无到期未返璧的银行贷款，无延期及减免 情况。    （四）金钱营运智商分析          计划             2024 年度          2023 年度         2022 年度 存货盘活率（次）                          3.25            4.37           3.85 应收账款盘活率（次）                        1.69            2.09           2.10    讲述期内，公司存货盘活率 3.85 次、4.37 次和 3.25 次，应收账款盘活率分 别为 2.10 次、2.09 次和 1.69 次， 年度存在一定程度下降，主要原因系公司为增多储备库存导致存货盘活率增多和    （五）最近一期末持有的财务性投资情况分析 江苏华辰变压器股份有限公司                               召募说明书                                             单元：万元   司帐科目      金额                主要内容       是否为财务性投资 交易性金融金钱     3，596.18   银行原意                 否 其他应收款       3，164.52   主要系保证金、职工备用金借款等      否                        主要系预支房租、各项待摊用度、 其他流动金钱        81.46                         否                        待抵扣升值税、预缴所得税等                        恒地面产以车位金钱抵债方式偿还 投资性房地产       659.30    公司债权取得的地下泊车位金钱，      否                        目下拟主要用于出租                        主要系预支开采、基建款、预支软 其他非流动金钱     9，008.22                        否                        件款等   截止 2024 年 12 月 31 日，公司的交易性金融金钱系银行原意产品，不属于 收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。   截止 2024 年 12 月 31 日，公司其他应收款主要系保证金、职工备用金借款 等，不属于财务性投资。   截止 2024 年 12 月 31 日，公司的其他流动金钱主要系预支房租、各项待摊 用度、待抵扣升值税，预缴所得税等不属于财务性投资。   截止 2024 年 12 月 31 日，公司的投资性房地产系债务东说念主以车位金钱赔偿公 司债权而被迫置入的小区地下泊车位，具体情况如下：   恒地面产子公司深圳恒大材料开采有限公司、海南鋈得实业有限公司、广州 恒乾材料开采有限公司和北京恒快活房地产开发有限公司原系公司的客户。由于 恒地面产出现流动性问题，上述客户无法兑付其共计 1，258.80 万元的买卖承兑汇 票。2021 年 8 月，恒地面产子公司徐州润阳大业置业有限公司通过债务重组方 式将恒大滨河左岸（滨河绿洲花坛）式样泊车位赔偿上述客户对公司的债务。   上述投资性房地产系因公司债务东说念主出现财务危机，为幸免公司债权损失，公 司同意债务东说念主以车位金钱赔偿公司对其债权而被迫形成的小区地下泊车位金钱， 不属于财务性投资。上述泊车位目下拟主要用于对出门租。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                   召募说明书    截止 2024 年 12 月 31 日，公司的其他非流动金钱主要由预支开采、基建款 和预支软件款组成，不属于财务性投资。    要而言之，最近一期末公司不存在持有金额较大的财务性投资的情形，妥贴 《注册管理办法》《证券期货法律适宅心见第 18 号》等联系法律法例的轨则。    （六）现金流量分析    讲述期内，公司现金流量组成情况如下：                                                                 单元：万元               式样                      2024 年度      2023 年度      2022 年度 经营行径产生的现金流量净额                           9，242.74    -6，956.31    -7，885.84 投资行径产生的现金流量净额                         -27，479.40   -13，958.91    -9，263.85 筹资行径产生的现金流量净额                          17，044.93    11，146.92    32，504.08 汇率变动对现金及现金等价物的影响                            3.48        -0.91        -0.28 现金及现金等价物净增多额                           -1，188.24    -9，769.21    15，354.11 为-7，885.84 万元、-6，956.31 万元和 9，242.74 万元。    讲述期内，公司销售政策、采购政策、信用政策未发生较大变化，2022 年 及 2023 年，经营行径产生的现金流量净额为负数，主要原因系公司销售范围扩 大，存货、经营性应收式样和经营性应付式样变动的影响所致。    公司客户主要为我国部分主要发电集团（国度能源集团、国电投等）、两大 电网（国度电网、南边电网）、两大 EPC 单元（中电建、中国能建）、轮廓能源 决策服务商（阳光电源、科华数据等）、电力工程末端用户（中国石化、中国中 车等）等行业闻明国有企业或上市公司。在回款方面，前述客户的货款结算周期 较长。而公司采购的主要原材料系铜材及取向硅钢等，采购结算平日为现金或账 期较短，该结算模式导致经营行径净现金流入较为滞后。其次，由于公司讲述期 内销售收入增长较快，当期客户回款不足以狡饰公司经营范围彭胀所需支付的款 项。因此导致公司经营行径产生的现金流量净额为负数。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                      召募说明书 放缓，同期公司通过进一步加大对应收账款的催收等方式积极回笼资金，何况随 着公司销售范围的扩大，公司与供应商的议价智商约束增强，在采购付款周期方 面也得到改善，公司 2024 年度经营性现金流由负转正。 为-9，263.85 万元、-13，958.91 万元和-27，479.40 万元。讲述期内，跟着公司的发 展，公司不绝插足资金购买地皮、竖立厂房、购建机器开采用于扩大再分娩，导 致投资行径现金流出较大。同期公司利用闲置资金购买原意产品等事项，导致支 付其他与投资行径关联的现金增多，进而导致讲述期各期投资行径产生的现金流 量净额为负数。    讲述期内，公司筹资行径产生的现金流量波动较大。2022 年公司首发上市 召募资金净额 26，785.58 万元，导致筹资行径产生的现金流量净额较大。2023 年 度和 2024 年公司筹资行径产生的现金流入主要系取得借款收到的现金。 八、盈利智商分析    （一）营业收入分析    讲述期内，公司营业收入组成情况如下：                                                                单元：万元、%   式样             金额           占比         金额           占比        金额          占比 主营业务       156，142.97     98.77    149，400.71     98.93   101，121.49    98.70 其他业务         1，949.65      1.23      1，614.06      1.07     1，328.53     1.30   共计       158，092.61    100.00    151，014.77    100.00   102，450.02   100.00 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                         召募说明书 元、151，014.77 万元和 158，092.61 万元。公司主营业务收入占营业收入的比例分 别为 98.70%、98.93%和 98.77%，公司主营业务凸起。讲述期内，受益于“双碳” 政策的影响，公司向新能源行业销售的产品收入不绝增长带动公司营业收入稳步 增长。      讲述期内，公司主营业务收入分式样组成情况如下：                                                                                   单元：万元、%      式样                        金额            占比            金额               占比         金额           占比 干式变压器             65，253.08           41.79        59，074.43         39.54     54，564.73     53.96 油浸式变压器            32，912.38           21.08        37，716.48         25.25     22，407.88     22.16 箱式变电站             52，776.11           33.80        41，879.84         28.03     16，737.21     16.55 电气成套开采             4，423.46            2.83        10，405.60          6.96      7，338.02      7.26 其他                     777.92          0.50             324.34        0.22         73.64      0.07      共计          156，142.97          100.00      149，400.71         100.00    101，121.49    100.00      讲述期内，公司干式变压器、油浸式变压器、箱式变电站和电气成套开采销 售收入共计占主营业务收入比重分别为 99.93%、99.78%和 99.50%，是公司最主 要的收入开首。公司主要产品营业收入保持逐年增长，主要原因系一方面，跟着 公司 2022 年顺利上市，公司的品牌影响力和产能及制造智商进一步提高，市集 轮廓竞争力进一步加强；另一方面，受益于国内光伏、风电等新式电力系统的快 速发展，对新能源领域输配电产品的需求增长较快。      讲述期内，公司主营业务收入分销售方式组成情况如下：                                                                                   单元：万元、% 式样            金额               占比                金额             占比              金额            占比 直销        143，338.19         91.80        134，252.29              89.86       83，056.91      82.14 经销         12，804.78          8.20            15，148.42           10.14       18，064.57      17.86 共计        156，142.97        100.00        149，400.71             100.00      101，121.49     100.00      讲述期内，公司遴聘“直销模式为主，买断式经销为辅”的销售模式。从客 江苏华辰变压器股份有限公司                                                             召募说明书 户类型上看，讲述期内公司主营业务收入开首主要为直销客户，讲述期内各主要 产品均以直销为主。讲述期内，公司经销收入分别为 18，064.57 万元、15，148.42 万元和 12，804.78 万元，占主营业务收入比例分别为 17.86%、10.14%和 8.20%， 是直销模式的灵验补充。      讲述期内，公司主营业务收入按照地区散布情况如下：                                                                        单元：万元、% 式样         金额           占比               金额              占比         金额            占比 华东      75，938.25         48.63        78，534.13       52.57      51，913.20     51.34 华中      12，132.33          7.77        16，508.82       11.05      11，481.59     11.35 华北      31，369.02         20.09        23，585.11       15.79      18，383.27     18.18 华南      13，401.77          8.58        11，325.44        7.58       6，959.46      6.88 西北      16，913.47         10.83        13，632.03        9.12       8，463.27      8.37 西南       4，656.08          2.98         3，323.24        2.22       2，907.64      2.88 东北        306.01           0.20         1，472.37        0.99        809.16       0.80 境外       1，426.03          0.91         1，019.57        0.68        203.91       0.20 共计     156，142.97        100.00       149，400.71      100.00     101，121.49    100.00      公司深耕输配电及抑止开采行业十余年，是华东地区主要的输配电及抑止设 备分娩商之一，公司产品和品牌在江苏、安徽、湖北、京津、两广等地区具有较 高的闻明度和声誉。公司产品主要以内销为主，外售为辅，讲述期内销售主要集 中在境内。      讲述期内，公司营业收入的季节性变动如下：                                                                        单元：万元、%   式样              金额             占比            金额           占比          金额          占比 第一季度         25，076.26        15.86       21，542.33      14.26    18，096.42     17.66 第二季度         41，721.59        26.39       29，185.17      19.33    21，683.91     21.17 第三季度         38，203.28        24.17       41，816.01      27.69     28，811.54    28.12 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                 召募说明书  式样             金额             占比            金额               占比          金额           占比 第四季度        53，091.49       33.58        58，471.26         38.72      33，858.15     33.05  共计        158，092.61      100.00       151，014.77        100.00     102，450.02    100.00      由于输配电及抑止开采的销售与工程竖立存在较大关联，开采的使用、安装 多发生在工程竖立、电站竖立的中后期，而一般工程竖立在岁首、年中招标。因 此，讲述期内公司各年度下半年收入均高于上半年妥贴行业特征。      （二）营业成天职析      讲述期内，公司营业成本组成情况如下：                                                                           单元：万元、%   式样             金额             占比             金额              占比          金额           占比 主营业务       124，524.24       99.70       116，435.64         99.90     80，526.00      99.80 其他业务          368.56         0.30           120.19          0.10        161.52       0.20   共计       124，892.80      100.00        116，555.83       100.00     80，687.52     100.00 元、116，555.83 万元和 124，892.80 万元。公司主营业务成本占营业成本的比重均 在 99%以上。讲述期内，公司主营业务成本的变动趋势与主营业务收入基本一致。      讲述期内，公司主营业务成天职式样组成情况如下：                                                                           单元：万元、%      式样                 金额           占比             金额              占比         金额          占比 干式变压器          51，009.28       40.96        44，925.48        38.58    42，774.03     53.12 油浸式变压器         25，515.89       20.49        29，200.24        25.08    17，276.17     21.45 箱式变电站          43，753.47       35.14        33，445.76        28.72    14，364.18     17.84 电气成套开采          3，645.23        2.93         8，617.73         7.40     6，062.45      7.53 其他                600.38        0.48             246.44       0.21        49.17      0.06      共计       124，524.24     100.00        116，435.64       100.00    80，526.00    100.00 江苏华辰变压器股份有限公司                                                              召募说明书      讲述期内，公司主营业务成本按产品组成与主营业务收入基本一致。      （三）毛利和毛利率分析      讲述期内，公司销售毛利组成情况如下：                                                                        单元：万元、%   式样            金额             占比              金额             占比        金额           占比 主营业务       31，618.73       95.24         32，965.06        95.66    20，595.49     94.64 其他业务        1，581.08        4.76          1，493.87         4.34     1，167.01      5.36   共计       33，199.81      100.00         34，458.94       100.00    21，762.50    100.00 例分别为 94.64%、95.66%和 95.24%，主营业务毛利占比均在 95%傍边，公司的 销售毛利主要开首于主营业务毛利。      讲述期内，公司主营业务的销售毛利分式样组成情况如下：                                                                        单元：万元、%      式样                金额           占比              金额            占比        金额          占比 干式变压器         14，243.81        45.05       14，148.95       42.92   11，790.70     57.25 油浸式变压器         7，396.49        23.39        8，516.25       25.83    5，131.72     24.92 箱式变电站          9，022.65        28.54        8，434.08       25.58    2，373.03     11.52 电气成套开采           778.24         2.46        1，787.87        5.42    1，275.57      6.19 其他               177.55         0.56             77.91      0.24       24.48      0.12      共计       31，618.73     100.00         32，965.06      100.00   20，595.49    100.00      讲述期内，公司的主营业务毛利分别为 20，595.49 万元、32，965.06 万元和 公司目下最主要的利润开首。2023 年度油浸式变压器、箱式变电站销售范围增 加较快，导致其毛利占比增多；2024 年度，干式变压器、箱式变电站销售范围 不绝增多，油浸式变压器和电气成套开采销售范围下降，干式变压器和箱式变电 站毛利占比增多。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                            召募说明书      讲述期内，公司轮廓毛利率情况如下：                                                                   单元：万元、%   式样             金额          毛利率        金额          毛利率        金额              毛利率 主营业务        31，618.73    20.25     32，965.06    22.06     20，595.49         20.37 其他业务         1，581.08    81.10      1，493.87    92.55         1，167.01      87.84   共计        33，199.81    21.00     34，458.94    22.82     21，762.50         21.24 和 21.00%，轮廓毛利率呈先升后降的趋势，与主营业务毛利率波动趋势一致。      讲述期内，公司主要产品的毛利率情况如下：        式样                2024 年度               2023 年度              2022 年度 干式变压器                              21.83%            23.95%                21.61% 油浸式变压器                             22.47%            22.58%                22.90% 箱式变电站                              17.10%            20.14%                14.18% 电气成套开采                             17.59%            17.18%                17.38% 其他                                 22.82%            24.02%                33.24% 主营业务                               20.25%            22.06%                20.37%      讲述期内产品的毛利率主要受到原材料采购价钱和不同产品销售结构的影 响。其中，讲述期内公司干式变压器毛利占比最高，该产品毛利率变动趋势对总 体毛利率的波动情况影响较大。 素；前述期间，硅钢卷采购单价呈光显先升后降趋势，2022 年度硅钢卷单价保 持在 14，022.41 元/吨至 19，039.65 元/吨之间，单价区间较高；2023 年度硅钢卷单 价从一季度的 17，674.63 元/吨下滑至四季度的 10，773.61 元/吨，价钱渐渐下降， 下降幅度为 39.04%。具体情况如下所示： 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                                                                                                                 召募说明书                                                     硅钢卷采购单价（元/吨）    由上可知，2022-2023 年度，公司干变产品毛利率与硅钢卷的采购单价基本 呈反向变动关系。而 2024 年度，公司干变产品毛利率下降主要系行业竞争加重 及主要原材料铜材采购价钱权贵上升所致。    讲述期内，油浸式变压器毛利率总体较为安祥。2022 年度，油浸式变压器 毛利率在原材料取向硅钢价钱高潮的布景下仍呈上升趋势，主要系产品结构优化 以及末端售价高潮所致。2023 年度产品售价随原材料价钱下降同步下降，毛利 率与 2022 年基本持平。2024 年毛利率较 2023 基本持平，主要系低毛利油变订 单占比下降所致。    讲述期内，公司箱式变电站毛利率先升后降，主要因为讲述期初公司箱式变 电站销售范围较小，跟着公司箱式变电站产能渐渐提高，销售范围渐渐增多，规 模效应渐渐线路，且品牌渐渐被市集招供，2023 年度其销售价钱和毛利率提高； 但 2024 年度，受新能源业务竞争加重及新能源业务占比提高等因素影响，公司 箱式变电站产品毛利率出现下降。    讲述期内，公司电气成套开采销售范围相对较小，主要零部件均来自外部采 购，成本相对较高，毛利率相对较低。    讲述期内，江苏华辰与同行业可比公司毛利率情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                                           召募说明书      式样          2024 年度               2023 年度        2022 年度 特锐德                        25.92%           23.36%         22.13% 金盘科技                       24.32%           22.81%         20.29% 顺钠股份                       21.01%           21.49%         20.83% 科林电气                       21.64%           23.77%         23.11% 平均                         23.22%           22.86%         21.59% 江苏华辰                       21.00%           22.82%         21.24%   注：数据开首为同行业可比公司的年度讲述等公开线路文献。      由上表可知，讲述期内同行业可比公司平均毛利率波动较小。公司毛利率水 平处于行业的合理区间内，与同行业可比公司相反不大。      （四）期间用度分析      讲述期内，公司期间用度组成情况如下：                                                         单元：万元      式样          2024 年度               2023 年度        2022 年度 销售用度                       9，368.55        8，050.47       5，579.58 管理用度                       4，059.06        3，562.68       3，158.37 研发用度                       5，869.66        5，789.15       3，964.32 财务用度                        980.83          432.31         297.49      共计                20，278.10          17，834.61      12，999.76      讲述期内，公司期间用度占营业收入比举例下：       式样          2024 年度              2023 年度        2022 年度 销售用度率                         5.93%           5.33%         5.45% 管理用度率                         2.57%           2.36%         3.08% 研发用度率                         3.71%           3.83%         3.87% 财务用度率                         0.62%           0.29%         0.29%       共计                     12.83%         11.81%         12.69%      讲述期内，公司期间用度总额占当期营业收入总额的比例分别为 12.69%、 及财务用度总体保持增长，但公司年度期间用度占营业收入的比例总体较为稳固。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                           召募说明书      讲述期内，公司销售用度组成情况如下：                                                                     单元：万元、%        式样                   金额           占比           金额          占比       金额         占比 职工薪酬             4，864.03       51.92       4，410.66     54.79   3，377.21     60.53 差旅费              1，376.20       14.69       1，001.21     12.44     899.36     16.12 业务管待费              721.46        7.70        471.36       5.86     340.18      6.10 售后服务费                      -           -     420.27       5.22     158.63      2.84 招标费                582.34        6.22        232.94       2.89     309.86      5.55 告白宣传费              451.43        4.82        284.52       3.53     157.80      2.83 代理、计划服务费           991.03       10.58        949.36      11.79     215.41      3.86 其他                 100.68        1.07        142.05       1.76     121.11      2.17 租借费                239.83        2.56        117.38       1.46          -         - 折旧与摊销               41.54        0.44         20.73       0.26          -         -        共计        9，368.55      100.00       8，050.47    100.00   5，579.58   100.00    注：根据 2024 年 12 月 6 日财政部发布的《企业司帐准则解释第 18 号》(财会202424 号)的联系轨则，公司将 2024 年销售用度中的售后服务费调整至主营业务成本；由于金额影 响相对较小，本召募说明书中未将 2022 年和 2023 年销售用度中售后服务费调整至营业成本。 销售用度主要由职工薪酬、差旅费等组成。讲述期各期，跟着公司营业收入的增 加，公司销售用度金额逐年增多，但年度销售用度率总体较为安祥。2024 年， 公司销售用度率较 2023 年增多主要系公司进行销售聚集竖立、增强市集推广力 度所致。      讲述期内，公司管理用度组成情况如下：                                                                     单元：万元、%       式样                 金额             占比           金额         占比        金额         占比 职工薪酬            2，337.37       57.58       2，097.27     58.87    1，688.87     53.47 中介机构服务费          344.89         8.50        367.29      10.31     769.88      24.38 江苏华辰变压器股份有限公司                                                             召募说明书       式样                   金额           占比              金额         占比        金额        占比 办公费                483.02        11.90         469.42      13.18     311.37       9.86 折旧与摊销              459.91        11.33         284.89       8.00     198.68       6.29 业务管待费              223.08         5.50         198.97       5.58     133.32       4.22 差旅费                 32.77         0.81          37.19       1.04      15.57       0.49 其他                 178.01         4.39         107.64       3.02      40.67       1.29       共计         4，059.06      100.00      3，562.68       100.00   3，158.37     100.00      讲述期内，公司的管理用度分别为 3，158.37 万元、3，562.68 万元和 4，059.06 万元，占营业收入的比重分别为 3.08%、2.36%和 2.57%。公司管理用度主要由 职工薪酬、中介机构服务费和办公费等组成，讲述期内，公司管理用度结构基本 安祥。      讲述期内，公司研发用度组成情况如下：                                                                       单元：万元、%      式样               金额            占比           金额             占比         金额         占比 顺利插足          2，331.74      39.73%       2，929.72         50.61    1，741.35      43.93 职工薪酬          2，749.87      46.85%       2，285.23         39.47    1，736.69      43.81 折旧与摊销          716.66       12.21%         446.52          7.71     297.27        7.50 其他              71.39       1.22%          127.68          2.21     189.02        4.77      共计       5，869.66   100.00%         5，789.15        100.00    3，964.32     100.00      讲述期内，公司的研发用度分别为 3，964.32 万元、5，789.15 万元和 5，869.66 万元，占营业收入的比重分别为 3.87%、3.83%和 3.71%。公司研发用度主要由 顺利插足及职工薪酬组成。研发用度的顺利插足主要为研发领用的材料。公司坚 持研发具有自主常识产权的高性能与高可靠性的输配电开采，研发用度总体保持 上升趋势。      讲述期内，公司财务用度组成情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                                                       召募说明书                                                                     单元：万元    式样          2024 年度                    2023 年度                 2022 年度 利息收入                     -105.52               -142.96                 -122.07 利息开销                     995.53                 533.12                 411.89 融资收益                           -                       -                -25.07 融资用度                      20.81                  19.28                  15.38 汇兑损益                       -7.67                    0.91                    0.28 手续费                       77.69                  21.96                  17.08    共计                    980.83                 432.31                 297.49   讲述期内，公司财务用度分别为 297.49 万元、432.31 万元和 980.83 万元， 占营业收入的比例分别为 0.29%、0.29%和 0.62%。   公司的财务用度主如果银行借款产生的利息开销。讲述期内，公司不存在逾 期未返璧的银行借款，公司资信情状细密。公司财务用度逐年增长主要系银行融 资范围增多相应借款利息开销增多所致。   （五）金钱减值损失与信用减值损失分析   讲述期内，公司金钱减值损失情况如下表所示：                                                                     单元：万元          式样              2024 年度               2023 年度             2022 年度 存货跌价损失                              -972.38          -337.36           -115.50 合同金钱减值损失                            -210.23                   -                - 投资性房地产减值损失                                 -         -374.51                   - 固定金钱减值损失                             -72.28            -7.72                   -          共计                        -1，254.89         -719.59           -115.50   讲述期内，公司金钱减值损失主要由存货跌价损失、投资性房地产减值损失 和合同金钱减值损失组成。2024 年度，公司将合同金钱减值损左计入金钱减值 损失。   讲述期内，公司信用减值损失情况如下表所示：                                                                     单元：万元          式样              2024 年度               2023 年度             2022 年度 应收单子坏账损失                               -1.67               4.16          -6.01 江苏华辰变压器股份有限公司                                                     召募说明书       式样            2024 年度                2023 年度                2022 年度 应收账款坏账损失                 -2，516.54              -2，455.95            -509.02 其他应收款坏账损失                     -58.26             -141.69              -26.15 合同金钱减值损失                           -             -225.40               28.35       共计                  2，576.47              -2，818.88            -512.83   讲述期内，公司信用减值损失主要为应收账款坏账损失、其他应收款坏账损 失等。2024 年度，公司将合同金钱减值损左计入金钱减值损失。   （六）公允价值变动收益分析   讲述期内，公司公允价值变动收益情况如下表所示：                                                                   单元：万元            式样             2024 年度               2023 年度           2022 年度 交易性金融金钱公允价值变动收益                    15.63               6.39                  - 其中：原意产品公允价值变动收益                    15.63               6.39                  -            共计                      15.63               6.39                  -   （七）投资收益分析   讲述期内，公司投资收益情况如下表所示：                                                                   单元：万元            式样                 2024 年度            2023 年度           2022 年度 交易性金融金钱在持有期间的投资收益                      63.05         155.95           192.09 应收款项融资贴现损失                             -72.16                 -              -            共计                           -9.11        155.95           192.09   讲述期内，公司投资收益主要系持有银行原意产品取得的收益和应收款项融 资贴现损失。   （八）其他收益分析   讲述期内，公司其他收益情况如下表所示：                                                                   单元：万元       式样            2024 年度                2023 年度                2022 年度 与收益联系的政府补助                    421.71               57.48              369.48 与金钱联系的政府补助                    115.09               21.14                9.20 个税手续费返还                        11.53                9.85                4.09 江苏华辰变压器股份有限公司                                                      召募说明书          式样             2024 年度                2023 年度             2022 年度 升值税加计抵减                           896.44           733.83                    -          共计                   1，444.76             822.30              382.77      讲述期内，公司其他收益主要系与收益联系的政府补助、升值税加计抵减等。 升值税加计抵减是指根据《财政部、税务总局对于先进制造业企业升值税加计抵 减政策的公告》       （财政部税务总局公告 2023 年第 43 号）轨则，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计 5% 抵减应纳升值税税额，公司享受的升值税税收优惠。      （九）营业外收支      讲述期内，公司营业外收入情况如下：                                                                    单元：万元          式样            2024 年度                 2023 年度             2022 年度 政府补助                               3.41              8.71              768.12 失言金收入                             73.59                    -             5.00 其他                                94.89             40.85               14.53 非流动金钱处置利得                          0.42              6.10                    -          共计                   172.31                55.66              787.66      讲述期内，公司营业外收入金额分别为 787.66 万元、55.66 万元和 172.31 万 元，2022 年金额较大主要原因为收到的与 IPO 联系的政府补助 763.93 万元。      讲述期内，公司营业外开销情况如下：                                                                    单元：万元           式样             2024 年度                2023 年度            2022 年度 赔偿款                                        -                   -        98.00 非流动金钱毁损报废损失                         16.83            28.48               7.72 对外捐赠                                 2.00                2.00            2.00 退还的政府补助开销                           95.66                      -             - 其他                                  43.77            42.20               7.48           共计                       158.26            72.68             115.20 江苏华辰变压器股份有限公司                                                  召募说明书    讲述期内，公司营业外开销金额分别为 115.20 万元、72.68 万元和 158.26 万 元，金额较小。    （十）利润总额与净利润    讲述期内，公司利润总额和净利润情况如下：                                                                单元：万元               式样                   2024 年度        2023 年度      2022 年度 营业收入                                158，092.61    151，014.77   102，450.02 利润总额                                  9，994.39     13，412.92     9，119.75 净利润                                   9，106.74     12，143.28     9，125.69 包摄于母公司系数者的净利润                         9，160.86     12，147.25     9，125.69 非不时性损益                                  558.09        259.65     2，007.05 扣除非不时性损益后的包摄于母公司系数者的净 利润 度公司非不时性损益金额为 2，007.05 万元，主要为公司获取了政府补助 1，146.81 万元，以及单项计提坏账转回 1，083.04 万元。    讲述期内，公司经营行径现金流量净额与净利润情况如下：                                                                单元：万元          式样                2024 年度           2023 年度           2022 年度 经营行径产生的现金流量净额                     9，242.74       -6，956.31      -7，885.84 净利润                               9，106.74       12，143.28       9，125.69 “七、财务情状分析”之“（六）现金流量分析”之“1、经营行径产生的现金流 量分析”。 江苏华辰变压器股份有限公司                                召募说明书      （十一）非不时性损益      详见本节之“五、最近三年一期的主要财务计划及非不时性损益情况”之“（三） 经注册司帐师核验的非不时性损益表”。 九、白叟性开销      （一）讲述期内要紧白叟性开销情况      公司的要紧老本开销主要为公司为扩大再分娩而购建固定金钱、无形金钱和 其他持久金钱。      讲述期内，公司用于“购建固定金钱、无形金钱和其他持久金钱支付的现金” 分别为 9，125.43 万元、7，911.27 万元和 30，582.12 万元，主要为购置分娩开采、 构建分娩场所等，这些白叟性开销均围绕公司的主营业务进行，扩大了公司的产 能，能够有劲地促进公司主营业务的长足发展。      （二）改日可猜想的要紧白叟性开销计划      改日三年，公司除正常经营扩产除外，不错猜想的要紧白叟性开销计划主要 是向不特定对象刊行可转债召募资金投资式样的投资和新能源电力装备智能制 造产业基地竖立式样（二期）。请参见本召募说明书之“第七节本次召募资金运 用”。除此之外，公司暂无其他可猜想的要紧白叟性开销计划。 十、本领创新性分析      （一）本领先进性及具体推崇      参见本召募说明书“第四节刊行东说念主基本情况”之“六、公司所处行业的基本 情况”之“（三）行业竞争情状”之“3、公司的竞争优势”之“（2）研发与本领 优势”联系内容。      （二）公司正在从事的研发式样及进展情况      截止本召募说明书签署日，公司在研的主要式样情况如下： 序号                 主要研发式样称号                  所处阶段 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书 序号                 主要研发式样称号         所处阶段      （三）公司保持本领创新的机制和安排      公司研发中心分为变压器研发中心、新能源研发中心。截止 2024 年末，公 司研发中心现有技研东说念主员共 172 东说念主，其中高等工程师 4 东说念主。公司研发中心负责公 司的新产品开发和试制分娩指导、新本领新材料新工艺的引进、产品质地和工艺 改进、专利申诉及本领标准化管理等服务。公司研发中心负责通过各类门道采集 市集行业本领信息，并对企业自己的本领信息进行评估，同期根据市集信息制定 企业本领发展的策略宗旨，驯服企业新产品研发处所，并以国际先进本领为宗旨， 通过新本领、新材料、新工艺的引进，约束提高企业的本领水温煦创新智商。      公司研发中心领有完善的管理轨制和研发东说念主员引发机制，通过建立里面引发 机制和东说念主才培养引进等妙技，以“诚信是根，创新是魂”的精神，约束创新，为 企业生涯发展提供源能源。      （1）建立里面引发机制      公司饱读吹本领创新，留心东说念主才的引发机制，通过物资奖励和精神奖励两个维 度在新产品研发、现有产品的本领改进及工艺优化来调动研发东说念主员的积极性。根 据研发东说念主员参与的式样难度、应用长进、完成时期、期间个东说念主推崇等成立量化考 核计划，以式样奖金、赏赐、晋升、培训学习等多种方式对研发东说念主员进行引发和 培养。      （2）留心东说念主才培养引进      公司建立了完善的东说念主才引进机制，每年从国内闻明高等院校及东说念主才市集招收 优秀职工，同期在行业内经受行业内的专科本领东说念主才，约束充实本领，作念好企业 的本领储备服务，引进的东说念主才在公司的企业当代化管理，本领研发，工艺改进等 江苏华辰变压器股份有限公司                                              召募说明书 方面阐明了作用，提高了企业的竞争力。公司建立了以自主培养为主，与高校科 研院所配合培养为辅的东说念主才培养储备机制，同期，公司实行东说念主才里面选拔轨制， 储备了一批优秀的研发本领东说念主才。 十一、要紧对外担保、诉讼、仲裁、其他或有事项和要紧期后事项      （一）要紧对外担保      截止 2024 年 12 月 31 日，公司不存在对外担保。      （二）要紧诉讼、仲裁过火他或有事项      截止 2024 年 12 月 31 日，公司过火分、子公司不存在对分娩经营、财务状 况、改日发展产生较大影响的诉讼或仲裁事项。截止 2024 年 12 月 31 日，刊行 东说念主过火分、子公司尚未了结的、金额在 500 万元以上的诉讼、仲裁情况如下：                                  金额 序号      主体       请求事项                             案件经过/进展                                 （万元）                                           法院作出（2022）苏 0312 民初 9394                                           号判决，判决被告于判决收效后旬日                                           内向刊行东说念主支付货款 523.51 万元及违                                           约金。                                           《息争合同》      ，商定被告于 2023 年 1                                           月 1 日向刊行东说念主支付 100 万元；被告               刊行东说念主以被告未支                                           在 2023 年 3、4、5 三个月内支付结束               付货款为由，要求被                                           剩余尾款（本金）423.51 万元及质保               告给付货款 558.25                                           金 34.75 万元；刊行东说念主罢休前述民事判               万元，失言金按未付       原告：江苏                               决书中见解的失言金；两边还是发生               货款的日万分之五       华辰                                  的诉讼费、保全费按照前述判决书内               自 2021 年 12 月 2       被告：四川                               容分管（该部分用度被告于 2023 年 5       靖凯广达建                               月终末一批货款一并给付），二审诉讼               日止（暂筹划至       筑工程有限                               费被告自行承担；被告未在 2023 年 5       公司                                  月底前支付结束的，则刊行东说念主有权按                                           照前述判决书自 2023 年 6 月 1 日起申                                           请强制执行本金，并按照判决的失言               理费、保全费由被告                                           金标准见解失言金。               承担。                                           后因被告未按息争合同履行，原告于                                           法院恳求强制执行，要求被恳求东说念主（被                                           告）支付刊行东说念主货款 358.25 万元及违                                           约金 50.33 万元；案件受理费 2.42 万                                           元、保全费 0.5 万元，执行用度由被申                                           请东说念主包袱，共计为 411.51 万元，截止                                           本召募说明书签署日，已执行立案， 江苏华辰变压器股份有限公司                                                召募说明书                                   金额 序号     主体         请求事项                             案件经过/进展                                  （万元）                                             正在执行中。               刊行东说念主以被告未支               付货款为由，要求被                     2024 年 1 月 3 日，刊行东说念主向江苏省徐               告支付原告货款                       州市铜山区东说念主民法院恳求诉前财产保               约金 86.32 万元（违                 款 1，130 万元或查封其相应价值的其               约金筹划方式：以未                     他财产。2024 年 4 月 29 日，两边达成       原告：江苏   付货款 1，043.29 万                息争，签署《息争合同》      ，商定如下货       华辰      元为基数，按照中国                     款分期支付决策：被告于 2024 年 4 月       宇润电气有   的 4 倍筹划自 2023                 该笔货款后 1 个服务日内向法院提交       限公司     年 5 月 31 日至推行                 账户解封手续；于 2024 年 5 月 17 日               支付之日，暂筹划至                     前支付 100 万元；于 2024 年 9 月 17               告状之日 2023 年 12                日前（中秋节）支付 200 万元；于 2024               月 25 日为 86.32 万               年 12 月 31 日前支付 463.29 万元。截               元），共计 1，129.61                至本召募说明书签署日，被告已付清               元；案件受理费及保                     上述系数案涉款项。               全费由被告包袱。             共计                   1，735.32               -      由上可知，刊行东说念主过火分、子公司算作原告的尚未了结的、金额在 500 万元 以上的案件所涉金额共计为东说念主民币 1，735.32 万元，截止本召募说明书签署日，还 有 411.51 万元未收回。在刊行东说念主胜诉而未能收到执行款项或被告未按息争合同 履行等极点情况下，无法收回所涉金额共计为东说念主民币 411.51 万元，占刊行东说念主 2024 年末公司净金钱的 0.40%，占比较低，且上述案件不触及刊行东说念主中枢专利、商标、 本领等方面，也不触及刊行东说念主的募投式样，不会对分娩经营、财务情状、改日发 展产生要紧影响，不组成本次刊行的实质性扼制。      截止本召募说明书签署日，公司过火分、子公司不存在对分娩经营、财务状 况、改日发展产生较大影响的诉讼或仲裁事项；除上述线路的要紧未了结诉讼、 仲裁案件外，公司过火分、子公司无算作当事方参与的其他要紧未了结诉讼、仲 裁案件。      （三）其他或有事项和要紧期后事项      截止本召募说明书签署日，公司不存在其他或有事项和要紧期后事项。 江苏华辰变压器股份有限公司                    召募说明书 十二、本次刊行对上市公司的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及金钱的变动或整共计划   公司本次向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募资金主要用于新能源电力 装备智能制造产业基地竖立式样（一期）、新能源电力装备数字化工场竖立式样 以及补充流动资金式样。本次刊行募投式样妥贴行业的发展趋势与公司的业务规 划，得意公司不绝发展的资金需求。本次刊行完成后，上市公司主营业务未发生 变化，亦不产生业务及金钱整合事项。   （二）本次刊行完成后，上市公司抑止权结构的变化   本次刊行不会导致上市公司抑止权发生变化。 江苏华辰变压器股份有限公司                        召募说明书             第六节 合规经营与寂静性 一、合规经营   （一）讲述期内与分娩经营联系的要紧坐法违法行径及受到处罚的情况   刊行东说念主子公司华变电力因未依照《企业信息公示暂行条例》第八条文定的期 限公示年度讲述，于 2022 年 7 月 19 日被徐州高新本领产业开发区市集监督管理 局列入经营非常名录，华变电力补报年度讲述并公示后，已于 2022 年 8 月 5 日 移出经营非常名录。   根据《国度工商行政管理总局对于贯彻落实关联问 题的见知》第五条，“企业被列入经营非常名录或者严重坐法企业名单，属于对 企业的信用经管。对于企业同期存在坐法违法行径照章应由工商部门行政处罚的， 工商部门应当根据联系轨则实奉行政处罚”。由此可知，列入经营非常名录属于 对企业的信用经管，不属于行政处罚。因此，华变电力被列入经营非常名录不属 于行政处罚，其已于被列入经营非常名录后实时补报了年度讲述，并已被移出经 营非常名录，该等情形不组成要紧坐法违法行径。   除上述情况外，刊行东说念主及分、子公司能够恪守联系法律法例、表纵容文献的 轨则，日常分娩经营行径妥贴联系法律法例、表纵容文献的要求。根据驾驭机关 出具的联系证明，讲述期内公司及分、子公司未受到工商、税务、海关、地皮管 理等行政驾驭部门的行政处罚，不存在与分娩经营联系的要紧坐法违法行径，不 存在严重损伤公司利益、投资者正当权益和社会大师利益的情形。   （二）公司及董事、监事、高等管理东说念主员、控股股东、推行抑止东说念主讲述期 内坐法违法情况   讲述期内，刊行东说念主过火董事、监事、高等管理东说念主员、控股股东、推行抑止东说念主 不存在被中国证监会行政处罚或采取监管门径的情况，不存在被证券交易所公开 申斥的情况，不存在因涉嫌不法正在被司法机关立案侦察或者涉嫌坐法违法正在 被中国证监会立案拜访的情况。 二、关联方资金占用情况   讲述期内，公司不存在资金被控股股东、推行抑止东说念主过火抑止的其他企业以 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书 借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况。讲述期内，公司不存在为 控股股东、推行抑止东说念主过火抑止的其他企业担保的情况。 三、同行竞争   （一）公司与控股股东、推行抑止东说念主过火抑止的其他企业之间不存在同行 竞争情形   公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开采等输配电及控 制开采的研发、分娩与销售，主要产品包含干式变压器、油浸式变压器、新能源 箱变、预装式变电站、组合式变电站及智能电气成套开采等，所属行业为电气设 备制造行业。   截止本召募说明书签署日，除刊行东说念主外，公司控股股东、推行抑止东说念见解孝金 还持有众和商务 13.98%份额和久泰商务 21.29%份额。众和商务和久泰商务系发 行东说念主的持股平台，未推行开展业务，因此，除刊行东说念主外，公司控股股东、推行控 制东说念见解孝金投资的其他企业未从事与公司及子公司相通或相似的业务，与公司及 子公司之间不存在同行竞争。自上市以来，公司控股股东及推行抑止东说念主未发生新 的同行竞争或影响刊行东说念主寂静性的关联交易，不存在违抗同行竞争及关联交易相 关承诺的情况。   （二）控股股东及推行抑止东说念主对于幸免同行竞争的声明和承诺   公司控股股东、推行抑止东说念见解孝金于 2021 年 4 月就幸免同行竞争事项出具 《对于幸免同行竞争的承诺函》，具体承诺如下：   “1、截止本承诺函出具之日，本东说念主及本东说念主的下属企业并未在中国境内或境 外以任何方式顺利或曲折从事与刊行东说念主或其下属企业存在同行竞争或潜在同行 竞争的业务，包括但不限于未单独或连同、代表任何东说念主士、商号或公司（企业、 单元），发展、经营或协助经营、参与、从事联系业务。 顺利或曲折从事与刊行东说念主或其下属企业目下及今后进行的主营业务组成同行竞 争或潜在同行竞争的业务或行径（以下简称‘竞争业务’）；                           （2）不会顺利或曲折 控股、收购从事竞争业务的企业（以下简称‘竞争企业’），或以其他方式领有竞 争企业的抑止性股份、股权；             （3）不会以任何方式为竞争企业提供业务上、财务 江苏华辰变压器股份有限公司                        召募说明书 上等其他方面的匡助。 与或入股任何可能与刊行东说念主或其下属企业经营的业务组成竞争或可能组成竞争 的业务，本东说念主将于其受拘束的联系法律法例许可的范围内，立即见知刊行东说念主，以 适合方式将该等买卖机会优先提供予刊行东说念主及下属企业，由刊行东说念主及下属企业在 相通条件下优先收购关联业务所触及的金钱或股权，以幸免与刊行东说念主或其下属企 业产生同行竞争。 不再是刊行东说念主的控股股东、推行抑止东说念主或其一致行动东说念主；                         （2）刊行东说念主的股票间隔 在职何证券交易所上市（但刊行东说念主的股票因任何原因暂停买卖除外）；（3）国度 轨则对某项承诺的内容无要求时，相应部分自行间隔。 或以上已刊行的股本或享有 50%或以上的投票权（如适用），或（2）有权享有 何其他企业或实体（不管是否具有法东说念主资历），以及该其他企业或实体的下属企 业。”   （三）寂静董事对公司是否存在同行竞争和幸免同行竞争门径的灵验性所 发表的意见 公司监管指引第 4 号——上市公司过火联系方承诺》等联系轨则，刊行东说念主寂静董 事就同行竞争关联事项发表寂静意见如下：   “一、公司控股股东、推行抑止东说念主过火一致行动东说念主与公司不存在同行竞争   经寂静董事审慎核查，公司控股股东、推行抑止东说念见解孝金过火一致行动东说念主， 以及抑止的除江苏华辰过火子公司除外的其他企业均未从事与公司相通或相似 业务，与公司不存在同行竞争的情况。   二、公司控股股东、推行抑止东说念主过火一致行动东说念主幸免同行竞争的门径灵验   为幸免同行竞争，公司控股股东、推行抑止东说念见解孝金过火一致行动东说念主于 2021 江苏华辰变压器股份有限公司                            召募说明书 年 4 月 13 日出具的《对于幸免同行竞争的承诺函》可行灵验，截止目下，不存 在因违抗承诺而受到中国证监会以及上海证券交易所行政处罚、监管门径或者纪 律贬责的情形，不存在损伤上市公司利益的情形。   三、募投式样实施后不会影响公司寂静性   江苏华辰拟恳求向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募资金扣除刊行用度 后，将用于新能源电力装备智能制造产业基地竖立式样（一期）、新能源电力装 备数字化工场竖立式样及补充流动资金，不触及新增同行竞争事项。本次召募资 金投资实施后，不会与控股股东、推行抑止东说念主过火一致行动东说念主，以及抑止的其他 企业新增组成要紧不利影响的同行竞争、显失公说念的关联交易，或者严重影响公 司分娩经营的寂静性。   综上，咱们合计，公司与其控股股东、推行抑止东说念见解孝金过火一致行动东说念主以 及抑止的其他企业不存在同行竞争的情形；已作念出的幸免同行竞争的承诺和采取 的幸免同行竞争门径明确、具体、可行灵验；本次召募资金投资实施后，不会新 增同行竞争或严重影响公司分娩经营的寂静性；妥贴《监管规则适用指引——发 行类第 6 号》及《上市公司监管指引第 4 号——上市公司过火联系方承诺》的要 求，不存在损伤上市公司及中小股东正当权益的情形。” 四、关联方及关联交易   根据《公司法》《企业司帐准则》和《股票上市规则》过火他法律、法例的 联系轨则，刊行东说念主的关联方及关联交易如下：   （一）关联方及关联关系   截止 2024 年 12 月 31 日，公司的主要关联方及关联关系情况如下：   公司的控股股东及推行抑止东说念主为张孝金，张孝金的一致行动情面况如下：  序号      关联方姓名                  关联关系 江苏华辰变压器股份有限公司                                 召募说明书     序号         关联方姓名                 关联关系      截止 2024 年 12 月 31 日，除张孝金、张孝保、张晨晨外，不存在其他持有 刊行东说念主 5%以上股份的股东。      刊行东说念主控股、参股的子公司的基本情况详见本召募说明书“第四节 刊行东说念主 基本情况”之“二、公司组织结构图及重要权益投资情况”之“（二）刊行东说念主控 股公司基本情况”和“（三）刊行东说念主参股公司基本情况”。      （1）公司控股股东、推行抑止东说念主关系密切的家庭成员      公司控股股东、推行抑止东说念见解孝金关系密切的家庭成员为公司的关联自然东说念主。 与张孝金关系密切的家庭成员包括其夫人、父母及夫人的父母、昆季姐妹过火配 偶、年满 18 周岁的子女过火夫人、夫人的昆季姐妹和子女夫人的父母。      （2）控股股东、推行抑止东说念主的一致行动东说念主关系密切的家庭成员      控股股东、推行抑止东说念主的一致行动东说念见解孝保、张晨晨、张孝银和张孝玉关系 密切的家庭成员为公司的关联自然东说念主。与上述东说念主员关系密切的家庭成员包括夫人、 父母及夫人的父母、昆季姐妹过火夫人、年满 18 周岁的子女过火夫人、夫人的 昆季姐妹和子女夫人的父母。 抑止、担任董事、高等管理东说念主员或具有重要影响的其他企业      （1）控股股东、推行抑止东说念主过火一致行动东说念主和其关系密切的家庭成员抑止、 担任董事、高等管理东说念主员或具有重要影响的其他企业 序号        关联方称号          经营范围                关联关系                  一般式样：金属材料销售；新式金属功能材料销                                        一致行动东说念见解孝                  售；建筑用金属配件销售；有色金属合金销售；          江苏金信辰金属                       保为推行抑止东说念主          贸易有限公司                        并任法定代表东说念主、                  用钢筋产品销售（除照章须经批准的式样外，凭                                        执行董事                  营业牌照照章自主开展经营行径） 江苏华辰变压器股份有限公司                                召募说明书 序号    关联方称号             经营范围                关联关系                日用百货、五金、杂品、家用电器批发、零卖。 一 致 行 动 东说念主 张 孝       泉山区翟秀红        百货超市                可开展经营行径）              经营者                好意思容服务；健康信息计划服务；预包装食物、                                      一致行动东说念见解孝       泉山区旭博好意思   化妆品、日用品、家居用品零卖。（照章须经        容养生馆    批准的式样，经联系部门批准后方可开展经营                                      经营者                行径）                百货、五金、日用杂品、家用电器批发、零卖。 一 致 行 动 东说念主 张 孝       泉山区翟广海        百货超市                可开展经营行径）              海为经营者      （2）控股股东、推行抑止东说念主过火一致行动东说念主和其关系密切的家庭成员曾在 讲述期内抑止或者担任董事和高等管理东说念主员但在讲述期期末前退出、卸任或注 销的企业 序号    关联方称号             经营范围               关联关系                钢材、五金产品、日用品、变压器配件、矿                山机械开采及配件、电子产品、个东说念主职业安     张孝金夫人之弟鲍       徐州市品茂茗                全防护用品、建筑材料、掩饰材料、有色金     士刚曾推行抑止，                属、建筑工程用机械开采及配件、润滑油销     已于 2022 年 3 月 12         公司                售。（照章须经批准的式样，经联系部门批     日刊出                准后方可开展经营行径）                                        一致行动东说念见解孝玉                                        持股 30%并担任监                钢材、铜材、铝材（国度明令辞谢的除外、                                        事，且张孝玉夫人       灵璧县华辰商   需前置审批的凭许可经营）、机械开采、电子       贸有限公司    产品、五金、建材；日用品、产物、办公用                品、日用杂品销售                                        事，已于 2024 年 4                                        月刊出      刊行东说念主董事、监事与高等管理东说念主员的具体情况参见本召募说明书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“五、刊行东说念主董事、监事、高等管理东说念主员”之“（一）董事、 监事、高等管理东说念主员的基本情况”。      公司董事、监事、高等管理东说念主员关系密切的家庭成员为公司的关联自然东说念主。 与上述东说念主员关系密切的家庭成员包括夫人、父母及夫人的父母、昆季姐妹过火配 偶、年满 18 周岁的子女过火夫人、夫人的昆季姐妹和子女夫人的父母。 董事、高等管理东说念主员或具有重要影响的其他企业      （1）刊行东说念主董事、监事和高等管理东说念主员抑止、担任董事、高等管理东说念主员或 江苏华辰变压器股份有限公司                          召募说明书 具有重要影响的企业 序号   关联方称号           经营范围             关联关系      徐州市铜山                           刊行东说念主董事、董事      区久泰商务   商务信息计划服务，新能源本领计划服务。（依   会书记、副总经      心（有限合   经营行径）                   梅担任执行事务       伙）                             合伙东说念主             许可式样：建筑智能化系统联想；竖立工程勘测；             竖立工程联想；竖立工程质地检测；竖立工程监             理（照章须经批准的式样，经联系部门批准后方                                    刊行东说念主董事、董事             可开展经营行径，具体经营式样以审批结果为准）                                    会书记、副总经      徐州科风工 一般式样：工程造价计划业务；工程管理服务；                                    理、财务总监杜秀                                    梅持股 95%并担       有限公司  筑工程用机械销售；机械开采销售；建筑物清洁                                    任法定代表东说念主、执             服务；建筑工程机械与开采租借；环境保护监测；                                    行董事             环保计划服务；信息计划服务（不含许可类信息             计划服务）（除照章须经批准的式样外，凭营业             牌照照章自主开展经营行径）             交直流传动安装、变频器、筹划机与自动化抑止             系统、防爆电气开采、汽车用电气开采、电气自             动化抑止开采联想、分娩、销售、本领服务。（依             法须经批准的式样，经联系部门批准后方可开展             经营行径）             许可式样：特种开采安装改造修理（照章须经批             准的式样，经联系部门批准后方可开展经营行径， 寂静董事张晓担      江苏国传电气       有限公司             一般式样：电板销售；储能本领服务；智能抑止 0.85%             系统集成；输配电及抑止开采制造；智能输配电             及抑止开采销售；电板零配件分娩；电板零配件             销售；太阳能发电本领服务；风力发电本领服务；             合同能源管理；非居住房地产租借（除照章须经             批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营活             动）             城市地铁、口岸等要紧交通基础设施式样投资、             竖立、运营和管理；城市配套基础设施的投资、             竖立；城市开发竖立式样投资和参股经营；市政             府授权范围内（含自营式样）国有金钱经营、管             理；房屋租借。（照章须经批准的式样，经联系部             门批准后方可开展经营行径）许可式样：发电、             输电、供电业务；供电业务；各种工程竖立行径；      徐州市国有资             燃气经营；医疗服务；药品零卖（照章须经批准 寂静董事高爱好             的式样，经联系部门批准后方可开展经营行径， 担任外部董事       团有限公司             具体经营式样以审批结果为准）一般式样：本领             服务、本领开发、本领计划、本领交流、本领转             让、本领推广；太阳能发电本领服务；供暖服务；             病院管理；物业管理；养老服务；东说念主工智能基础             资源与本领平台；东说念主工智能应用软件开发；东说念主工             智能双创服务平台；东说念主工智能大师服务平台本领             计划服务；东说念主工智能大师数据平台；互联网数据 江苏华辰变压器股份有限公司                             召募说明书 序号    关联方称号           经营范围               关联关系             服务；大数据服务；工业互联网数据服务；住房             租借；非居住房地产租借；房地产经纪；玻璃纤             维及成品销售；建筑材料销售；国内贸易代理；             贸易经纪；销售代理（除照章须经批准的式样外，             凭营业牌照照章自主开展经营行径）     注：刊行东说念主寂静董事担任寂静董事的其他企业不属于刊行东说念主的关联方。      （2）刊行东说念主董事、监事和高等管理东说念主员曾在讲述期内抑止、担任董事、高 级管理东说念主员或具有重要影响但在讲述期期末前退出、卸任或刊出的企业 序号    关联方称号             经营范围              关联关系               冻干粉针剂、小容量打针剂、片剂、硬胶囊剂、精               神药品、原料药、麻醉药品的制造、销售；普货运               输；药品研发、本领计划、本领转让；自营和代理               各种商品及本领的相差口业务（国度限制企业经营               或辞谢相差口的商品和本领除外）；医药中间体的               销售；日用化学品（化学危机品除外）、日用百货    寂静董事高爱       江苏恩华药   销售；房屋、机器开采及设施租借；泊车管理服务。   好曾担任财务         公司    展经营行径）                    2022 年 10 月 26               许可式样：第三类医疗器械分娩；第三类医疗器械    日卸任               经营；第二类医疗器械分娩；药品分娩（照章须经               批准的式样，经联系部门批准后方可开展经营行径，               具体经营式样以审批结果为准）               一般式样：第二类医疗器械销售（除照章须经批准               的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）      （3）公司董事、监事和高等管理东说念主员的关系密切的家庭成员抑止、担任董 事、高等管理东说念主员或具有重要影响的企业 序号    关联方称号           经营范围               关联关系             零卖：服装、鞋帽、金银、珠宝、首饰加工、收 副总司理翟基宏      临沂市罗庄区       沂罗超市             部门批准后方可开展经营行径）         出资 100%                                    监事刘冬夫人之      徐州望嵩化 化工产品开发、销售；塑料成品、五金、建筑材                                    弟 孙 欢 持 股        公司   准后方可开展经营行径）                                    行董事兼总司理             保健推拿、非医学好意思容养生、产后保健服务，卫生 监事王广浩夫人      铜山区慈缘 用品、化妆品批发零卖、一类医疗器材、健身器 之 妹 吴 倩 持 有      好意思容养生馆 材销售。（照章须经批准的式样，经联系部门批准 100% 并 实 际 经             后方可开展经营行径）             营      （4）公司董事、监事和高等管理东说念主员的关系密切的家庭成员曾在讲述期内 抑止，担任董事、高等管理东说念主员或具有重要影响但在讲述期期末前退出、卸任 江苏华辰变压器股份有限公司                                召募说明书 或刊出的企业 序号    关联方称号           经营范围                关联关系                                       寂静董事张晓夫人之                三类汽车维修（供油系统爱慕及油品更换）；   姐 蒋 蔚 萍曾 持 有                二类汽车维修（乘用车）；汽车销售；长安    100% 的 股 权 已 于       丰县联众汽                汽车品牌销售；汽车配件销售、服务；汽车    2023 年 12 月 31 日退                信息计划服务；说念路援助服务；汽车登记代    出，并担任执行董事       有限公司                理服务；汽车掩饰。（照章须经批准的式样，   兼总司理已于 2023 年                经联系部门批准后方可开展经营行径）      9 月卸任，现担任该公                                       司监事                一般式样：新兴能源本领研发；新能源原动                开采制造；新能源汽车电附件销售；新能源                汽车换电设施销售；新能源原动开采销售；                储能本领服务；环境保护专用开采销售；工                程和本领研究和试验发展；配电开关抑止设                备销售；电板销售；有色金属合金销售；工                程和本领研究和试验发展（除东说念主体干细胞、                                       副总司理李刚夫人之                基因会诊与诊治本领开发和应用，中国稀有       徐州揽胜新                           弟曹西梦持 股 100%                和出奇的疏淡优良品种）；本领服务、本领开                发、本领计划、本领交流、本领转让、本领        限公司                            于 2024 年 9 月 3 日注                推广；能量回收系统研发；资源再生利用技                                       销                术研发；本领推广服务；科技推广和应用服                务；新能源汽车分娩测试开采销售；新能源                汽车废旧能源蓄电板回收及梯次利用（不含                危机废料经营）；环境保护专用开采制造；输                配电及抑止开采制造；电板零配件分娩（除                照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自                主开展经营行径）      （5）公司董事、监事和高等管理东说念主员的关系密切的家庭成员曾在讲述期内 抑止，担任董事、高等管理东说念主员或具有重要影响但在讲述期期末前被捣毁的企 业 序号    关联方称号           经营范围               关联关系                                     刊行东说念主董事、董事会秘                许可经营范围：预包装食物、散装食物、                                     书、副总司理、财务总       徐州市裕荣    烹饪成品、食用油及成品、蛋成品、水产                                     监杜秀梅昆季之夫人樊                                     慧芳持股 50%且担任执         司      料、酒类销售。一般经营范围：日用百货                                     行董事，已于 2018 年 6                销售                                     月捣毁未刊出      （1）讲述期内曾担任公司的董事、监事和高等管理东说念主员过火关系密切家庭 成员与其抑止、担任董事、高等管理东说念主员或具有重要影响的企业      ①讲述期内，徐健曾担任刊行东说念主的董事，为刊行东说念主讲述期内也曾的关联方， 江苏华辰变压器股份有限公司                                        召募说明书 具体的任职期限如下： 序号    关联方姓名       任职情况                   任职期限      ②讲述期内曾担任公司的董事、监事和高等管理东说念主员关系密切的家庭成员      公司董事、监事和高等管理东说念主员关系密切的家庭成员为公司的关联自然东说念主。 与上述东说念主员关系密切的家庭成员包括夫人、父母及夫人的父母、昆季姐妹过火配 偶、年满 18 周岁的子女过火夫人、夫人的昆季姐妹和子女夫人的父母。      ③讲述期内，曾担任公司的董事、监事和高等管理东说念主员过火关系密切的家庭 成员在讲述期内抑止、担任董事、高等管理东说念主员或具有重要影响的企业 序号    关联方称号               经营范围                      关联关系       徐州市铜山区                商务信息计划，新能源本领计划。（照章须经批 徐健担任执行事       众和商务信息       服务中心（有                动）                    比例为 10.86%        限合伙）                工艺品、服装、纺织品、抽纱成品制造、销售；                帽子分娩、加工、销售；日用口罩（非医用）制                                                  徐健之兄徐厂持       安徽以丰工艺   造、加工、销售；自营和代理普通货品或本领进        品有限公司   出口业务（国度辞谢或触及行政审批的货品和技                                                  行董事兼总司理                术相差口除外）。（照章须经批准的式样，经相                关部门批准后方可开展经营行径）                工艺品、服装、纺织品、抽纱成品销售；帽子生                                                  徐健之兄徐厂持       合肥新大卫工   产、加工、销售；自营和代理各种商品和本领进       艺品有限公司   出口业务（国度限制企业经营或辞谢相差口的商                                                  行董事                品和本领除外）。       上海哈姆萨企   商务信息计划、企业管理计划，会议及展览服务。            徐健之兄徐厂持         公司     开展经营行径）                           行董事                从事货品及本领的相差口业务，五金交电、电子                产品、电器开采、建筑材料、橡塑成品、机电设                备、日用百货、化工原料及产品（除危机化学品、            徐健昆季之夫人       上海集前国际       贸易有限公司                化学品）、服装鞋帽、工艺品、纺织品、文化办             且担任执行董事                公用品的销售。（照章须经批准的式样，经联系                部门批准后方可开展经营行径）      （2）根据实质重于姿首原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能导致 上市公司利益对其歪斜的自然东说念主、法东说念主或罪犯东说念主组织 序号    关联方称号              经营范围                       关联关系 江苏华辰变压器股份有限公司                               召募说明书 序号    关联方称号            经营范围                关联关系      气开采有限    料、电线电缆、建材（石材类除外）、钢材、变压    持 有 该 公 司      公司       器配件销售，说念路普通货品运载。           100.00% 的 股 权                                         并任法定代表                                         东说念主、执行董事、                                         总司理，该公司                                         于 2021 年 2 月 8                                         日刊出               许可式样：特定印刷品印刷；包装掩饰印刷品印               刷。（照章须经批准的式样，经联系部门批准后      临沂大盛川    方可开展经营行径，具体经营式样以联系部门批     副总司理翟基宏      司        器制造；纸成品制造；纸成品销售。（除照章须     监事               经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营               行径）      （3）在以前 12 个月内或者联系合同或者安排收效后的 12 个月内，存在上 述情形之一的法东说念主（或者其他组织）、自然东说念主      ①在以前 12 个月内或者联系合同或者安排收效后的 12 个月内，存在上述情 形之一的法东说念主（或者其他组织） 序号    关联方称号           经营范围                关联关系               铝塑门窗分娩、联想、安装，室表里掩饰工程设    张孝金持股 30%、       徐州市华宇               计、钢材、门窗型材及配件、掩饰材料销售。（依   张孝金夫人鲍艳华               法须经批准的式样，经联系部门批准后方可开展    持 股 50% ， 已 于         司               经营行径）                    2021 年 1 月刊出               一般式样：金属材料销售；非金属矿及成品销售；               高性能有色金属及合金材料销售；五金产品零                                        张孝金夫人之弟鲍               售；电子产品销售；电线、电缆经营；职业保护                                        士刚曾推行抑止       徐州彩茗物   用品销售；金属结构销售；矿山机械销售；机械                                        经营，已于 2021 年        公司     建筑装扮材料销售；有色金属合金销售；五金产               品批发；润滑油销售；日用品销售（除照章须经                                        再任职               批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营活               动）                                        一致行动东说念见解孝玉               输配电及抑止开采、环卫开采、环保开采、办公    之子张东旭曾持股       徐州威泰电               文具柜制造、销售；神情仪器、建材、电线电缆    100% 并 担 任 法 定               销售，说念路普通货品运载。（照章须经批准的项    代表东说念主、执行董事，        公司               目，经联系部门批准后方可开展经营行径）      已于 2021 年 4 月注                                        销                                        一致行动东说念见解孝玉       徐州汉旭不                            之子张东旭曾为该               金属成品、管材加工、销售。（照章须经批准的               式样，经联系部门批准后方可开展经营行径）         司                              已于 2021 年 1 月注                                        销 江苏华辰变压器股份有限公司                                召募说明书 序号    关联方称号             经营范围               关联关系       船埠餐饮店   海产品、不含裱花蛋糕；零卖：烟、预包装食物、 出资 100%，已于               散装食物                   2021 年 1 月 27 日                                      刊出               日用百货、五金交电、电子产品、家用电器、电               线电缆、机械开采及配件、通讯开采、制冷开采、               空调开采、仪器神情、建筑掩饰材料、木成品、               纸成品、橡塑成品、化工产品及原料（除危机化               学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学               品）、办公用品、不锈钢成品、金属材料、金属                                      寂静董事隋平曾持               成品、矿产品、阀门、汽车配件、一般劳防用品、                                      股 100%已于 2021               照明器材、产物、家居用品、筹划机、软件及辅       上海骏云贸                          年 9 月 26 日退出，       易有限公司                          并担任执行董事已               纺织原料的销售，企业管理计划，商务信息计划，                                      于 2021 年 9 月 26               展示展览服务，餐饮企业管理，市集营销筹办，                                      日卸任               企业形象筹办，建筑装扮装修竖立工程联想施工               一体化，自有开采租借，物业管理，从事筹划机               科技、电子科技、信息科技、智能化科技领域内               的本领开发、本领计划、本领服务、本领转让。               （照章须经批准的式样，经联系部门批准后方可               开展经营行径）               一般式样：从事筹划机科技领域内的本领开发、               本领计划、本领转让；筹划机聚集工程联想；企 寂静董事隋平曾担       重庆影创讯               业管理计划；货品及本领相差口（国度辞谢或涉 任执行董事兼总经               及行政审批的货品和本领相差口除外）；销售： 理，已于 2021 年 3        公司               筹划机软硬件、电子产品。（除照章须经批准的 月 19 日卸任               式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）               从事信息本领、聚集本领领域内的本领开发、技 寂静董事隋平曾持       上海奇量信   术计划、本领转让、本领服务，聚集工程，筹划 股 35%、其前妻曾        公司     从事货品及本领的相差口业务。（照章须经批准 于 2021 年 12 月退               的式样，经联系部门批准后方可开展经营行径） 出                                      刊行东说念主董事、董事               预包装食物兼散装食物销售。（按《食物经营许 会书记、副总司理、       徐州市杨柳   可证》审定的范围和方式经营）（照章须经批准 财务总监杜秀梅之        公司     一般式样：住户日常生活服务（除照章须经批准 经 理 、 执 行 董 事               的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营行径） （2021 年 9 月卸                                      任）                                      钟晓燕夫人郝玉恒       维维华山核   许可式样：食物分娩(照章须经批准的式样，经                                      曾担任执行董事，                                      已于 2022 年 6 月 9        公司     目以审批结果为准)。                                      日卸任      ②在以前 12 个月内或者联系合同或者安排收效后的 12 个月内，存在上述情 形之一的自然东说念主 江苏华辰变压器股份有限公司                                                     召募说明书 序号    关联方姓名       任职情况                                任职期限      （二）关联交易      公司判断是否组成要紧关联交易参照《公司轨则》及《关联交易管理轨制》 的联系轨则，将与关联东说念主发生的交易金额在 3，000 万元以上，且占公司最近一期 审计净金钱都备值 5%以上的关联交易或与关联东说念主发生的所关联联担保认定为重 大关联交易，不妥贴要紧关联交易认定标准的为一般关联交易。      讲述期内，公司要紧关联交易仅触及偶发性要紧关联交易，具体如下：      （1）关联担保      讲述期内，公司关联担保具体情况如下：                                                                   单元：万元                                                                   担保是否已       担保方      被担保方   担保金额           担保肇始日           担保到期日                                                                   经履行结束 张孝金、鲍艳华佳耦      江苏华辰      5，000.00    2020/1/1        2023/1/1           是 张孝金、鲍艳华佳耦      江苏华辰     15，000.00    2020/3/20       2023/12/31         是 张孝金、鲍艳华佳耦      江苏华辰      2，000.00    2021/3/26       2022/3/4           是 张孝金、鲍艳华佳耦      江苏华辰      3，500.00    2021/3/25       2022/6/22          是 张孝金            江苏华辰       375.00     2021/3/25       2023/6/6           是 张孝金            江苏华辰      3，000.00    2021/4/30       2022/4/23          是 鲍艳华            江苏华辰      3，000.00    2021/4/30       2022/4/23          是 张孝金、鲍艳华佳耦      江苏华辰      2，000.00    2021/7/29       2022/6/22          是 张孝金、鲍艳华佳耦      江苏华辰     20，000.00    2021/7/23       2024/11/13         是 张孝金、鲍艳华佳耦      江苏华辰       350.00     2021/12/16      2022/12/15         是 张孝金、鲍艳华佳耦      江苏华辰     20，000.00    2021/9/29       2022/6/22          是 张孝金、鲍艳华佳耦      江苏华辰      5，000.00    2022/4/21       2023/6/6           是 张孝金、鲍艳华佳耦      江苏华辰      4，500.00    2022/7/14       2023/7/13          是 张孝金、鲍艳华佳耦      江苏华辰      5，000.00    2022/4/20       2023/4/15          是 张孝金、鲍艳华佳耦      江苏华辰     10，000.00    2022/10/14      2023/10/13         是 江苏华辰变压器股份有限公司                                                   召募说明书                                                                 担保是否已      担保方      被担保方   担保金额        担保肇始日         担保到期日                                                                 经履行结束 张孝金、鲍艳华佳耦     江苏华辰   4，000.00    2022/3/7     2023/3/2             是 张孝金、鲍艳华佳耦     江苏华辰   4，500.00    2022/11/24   2024/8/13            是      （1）不时性关联交易      ①缺陷管理东说念主员薪酬                                                                  单元：万元       交易内容           2024 年度                2023 年度             2022 年度 缺陷管理东说念主员薪酬                        525.98             601.15           482.32      （2）偶发性关联交易      ①销售商品、提供劳务的关联交易                                                                  单元：万元 序号         关联方称号     交易内容           2024 年度         2023 年度      2022 年度 共计                                             -            -          12.52 占营业收入的比例                                       -            -        0.01%      讲述期各期末，公司不存在关联方走动余额。      （三）关联交易的必要性、公允性以及对公司财务情状和经营效果的影响      讲述期内，公司发生的关联交易系开展日常分娩经营行径之所需，交易两边 罢黜自愿、对等、公说念交易的市集化原则，联系交易价钱参照市集价钱水平并经 两边协商制定，价钱公允，不存在关联交易非关联化的情况，不存在损伤公司及 其他非关联股东利益的情况。      讲述期内，公司具有寂静完好的采购、分娩、销售和研发体系，不存在严重 依赖关联方的情况，发生的各项关联交易事项对公司的财务情状和经营效果无重 大影响。 江苏华辰变压器股份有限公司                     召募说明书   （四）关联交易履行的决策标准及寂静董事关联意见   刊行东说念主为完善公司里面抑止轨制，保护全体股东的正当权益，尽量幸免不必 要的关联交易，刊行东说念主建立了完善的决策、监督体系，以确保关联交易按照公允 价钱进行，对等保护公司及公司股东的利益。刊行东说念主现行《公司轨则》《股东大 会议事规则》《董事会议事规则》对关联交易的表决标准等事项作了相应轨则。 刊行东说念主制定了《关联交易管理轨制》，该轨制对关联方认定、关联交易审议标准、 审议权限、侧目轨制、关联交易的信息线路等进行了轨则。刊行东说念主制定了《寂静 董事特地会议议事规则》，轨则了应当线路的关联交易，应经寂静董事特地会议 审议且全体董事过半数通事后，提交董事会审议。   讲述期内，公司董事、高等管理东说念主员薪酬的披发还是过董事会、监事会及股 东大会的审议标准；公司寂静董事对讲述期内董事、高等管理东说念主员的薪酬情况发 表了同意的寂静意见。   （五）表率和减少关联交易的门径   公司控股股东、推行抑止东说念见解孝金就减少和表率关联交易于 2021 年 4 月出 具承诺如下：   “（1）在不对刊行东说念主过火他股东的利益组成不利影响的前提下，本东说念主及关联 企业将采取门径表率并尽量减少与刊行东说念主发生关联交易。   （2）对于正常经营范围内、或存在其他合理原因无法幸免的关联交易，本 东说念主及关联企业将与刊行东说念主照章坚韧表率的关联交易合同，并按照关联法律、法例、 表纵容文献和刊行东说念主届时灵验的公司轨则的轨则履行批准标准，并保证该等关联 交易均将基于公允订价的原则实施，不会损伤刊行东说念主或其他股东的正当权益。   （3）本东说念主及关联方将严格按照联系轨则履行必要的关联方侧目表决等义务， 履行关联交易的法定审批标准和信息线路义务。   （4）保证照章欺诈股东权益，履行股东义务，不利用抑止地位谋取不正大 利益，不利用关联交易罪犯转变刊行东说念主的资金、利润或从事其他损伤刊行东说念主及股 东利益的行径，不利用关联交易损伤刊行东说念主过火他股东的利益。   （5）本东说念主保证按照法律法例及刊行东说念主届时灵验的公司轨则的轨则，不越权 江苏华辰变压器股份有限公司                    召募说明书 打扰刊行东说念主经营管理行径、不罪犯侵占刊行东说念主利益。   （6）本东说念主保证不利用自己的地位及抑止性影响谋求刊行东说念主过火抑止的其他 企业在业务配合等方面给予本东说念主及关联企业优于市集第三方的权益。   （7）本东说念主欣慰承担由于违抗上述承诺给刊行东说念主变成的顺利、曲折的经济损 失及产生的法律责任。   本东说念主自不再算作刊行东说念主的控股股东、推行抑止东说念主过火一致行动东说念主之日起，无 需恪守上述承诺。” 江苏华辰变压器股份有限公司                                  召募说明书                第七节 本次召募资金运用 一、本次召募资金使用计划      本次向不特定对象刊行可盘曲公司债券拟召募资金总额不超越 46，000.00 万 元（含本数），扣除刊行用度后拟全部插足到以下式样：                                                单元：万元 序号             式样称号             式样总投资        拟插足召募资金       新能源电力装备智能制造产业基地竖立式样       （一期）                共计                82，853.91      46，000.00      如本次刊行推行召募资金（扣除刊行用度后）少于拟插足本次召募资金总额， 公司董事会将根据召募资金用途的重要性和伏击性安排召募资金的具体使用，不 足部分将通过自筹方式惩办。在不改变本次召募资金投资式样的前提下，公司董 事会（或董事会授权东说念主士）可根据式样推行需求，对上述式样的召募资金插足顺 序和金额进行适合调整。      在本次刊行可盘曲公司债券召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资项 目实施进程的推行情况通过自筹资金先行插足，并在召募资金到位后按照联系法 律、法例轨则的标准给以置换。 二、本次召募资金投资式样与现有业务及发展策略的关系、与上次募 投的关系      公司本次刊行所召募的资金均是投向新能源电力装备智能制造产业基地建 设式样（一期）、新能源电力装备数字化工场竖立式样并补充流动资金，是对公 司现有主业的进一步加强，扩大现有优势并顺应下贱市集的需求。      （一）与现有业务及发展策略的关系、与上次募投的区别与议论      公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开采等输配电及控 制开采的研发、分娩与销售，主要产品包含干式变压器、油浸式变压器、新能源 江苏华辰变压器股份有限公司                        召募说明书 箱变、预装式变电站、组合式变电站及智能电气成套开采等。公司本次召募资金 投资式样精深围绕现有的输配电及抑止开采的主营业务开展，通过本次募投式样 的实施不错灵验提高公司现有主要产品的产能，增多公司主要产品的配件供应能 力。因此，本次召募资金投资式样是公司围绕主营业务开展，召募资金投向公司 主业，与公司现有业务及改日策略筹划相符，式样的实施不会改变公司现有的主 营业务、主要产品和经营模式，且将会提高公司的轮廓竞争力。   公司上次募投式样主要投向节能环保输配电开采智能化分娩技改式样、新能 源智能箱式变电站及电气成套开采式样与技研中心及营销聚集竖立式样。其中节 能环保输配电开采智能化分娩技改式样主要通过改造基础设施、购置先进分娩设 备以扩大公司节能变压器产品的分娩智商；新能源智能箱式变电站及电气成套设 备式样主要系扩大新能源智能箱式变电站和智能电气成套开采的分娩智商；技研 中心及营销聚集竖立式样主要系提高公司的研发智商及研发本领水平，拓宽公司 营销渠说念的深度和广度，以提高公司的轮廓实力。   上次募投式样技研中心及营销聚集竖立式样不触及新增公司产能情形，与本 次募投式样不同。   上次募投式样节能环保输配电开采智能化分娩技改式样、新能源智能箱式变 电站及电气成套开采式样与本次募投式样中新能源电力装备智能制造产业基地 竖立式样（一期）均属于同类型式样，旨在进一步扩没收司现有主要产品的产能， 得意市集的进一步需求。   本次募投式样中新能源电力装备数字化工场竖立式样，旨在提高新能源变压 器油箱的供应智商，得意公司油浸式变压器的分娩需要，实现产品重要零部件的 安祥供应，增强产品市集竞争力。   （二）本次刊行妥贴国度产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业） 的轨则   公司主要从事节能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开采等输配电及控 制开采的研发、分娩与销售；根据国度统计局《国民经济行业分类》 （GB/T4754-2017），公司所处行业类别为“电气机械和器材制造业（C38）中的 江苏华辰变压器股份有限公司                          召募说明书 输配电及抑止开采制造（C382）”。   输配电及抑止开采行业是我国重要的策略性产业之一，为促进输配电开采及 电网行业的持久不绝健康发展以及我国新式能源系统的竖立，国度及各级政府相 继出台了一系列的政策给以鼎力辅助。根据第五次宇宙经济普查携带小组办公室 《“十四五”当代能源体系筹划》《加速电力装备绿色低碳创新发展行动计划》 等多项政策文献提议：加速构建当代能源体系是保障国度能源安全，力图如期实 现碳达峰、碳中庸的内在要求，亦然推动实现经济社会高质地发展的重要辅助。   本次“新能源电力装备智能制造产业基地竖立式样（一期）”和“新能源电 力装备数字化工场竖立式样”将扩大公司新能源电力输配电开采的分娩智商，满 足我国新式电力系统电力竖立对新能源及智能输配电抑止开采的需求。公司本次 召募资金投资式样用于新能源电力装备制造式样和补没收司流动资金，妥贴国度 产业政策导向。 中的淘汰类、限制类产业，也不属于落伍产能或产能多余行业。公司主要产品节 能型变压器、箱式变电站和智能电气成套开采妥贴国度产业发展政策，本次召募 资金投资式样主要产品妥贴我国新式电力系统竖立的开采需求，妥贴我国能源发 展策略和产业结构调整要求。   要而言之，刊行东说念主主营业务和本次召募资金投资式样妥贴国度产业政策要求， 本次召募资金投资式样不存在需要取得驾驭部门意见的情形。本次召募资金使用 妥贴《注册管理办法》第三十条对于妥贴国度产业政策和板块定位（召募资金主 要投向主业）的轨则。 三、本次募投式样新增产能的合感性   本次募投式样将新增新能源干式变压器产能 1，056 万 kVA/年（含私用部分）、 新能源油浸式变压器产能 1，584 万 kVA/年（含私用部分）、新能源箱式变电站产 能 3，360 台/年、新能源油浸式变压器油箱产能 9，000 台/年。   跟着国度对新能源电力基础设施竖立的拉动以及联系辅助政策的推出，灵验 江苏华辰变压器股份有限公司                           召募说明书 带动新能源输配电开采制造行业的发展壮大，行业市集范围广泛。根据中国电力 企业联合会发布的《2023-2024 年度宇宙电力供需形势分析预测讲述》，瞻望到 年新增发电装机将再次冲破 3 亿千瓦，其中，新能源发电装机将再次超越 2 亿千 瓦。在新能源发电不绝快速发展的带动下，瞻望到 2024 年底，我国新能源发电 累计装机范围将达到 13 亿千瓦傍边，占总装机容量比重上升至 40%傍边，初次 超越煤电装机范围。 其中新能源完成投资额同比增长超越 34%；新式储能发展迅速，新增装机范围约 计装机范围达 3，139 万千瓦/6，687 万千瓦时；从投资范围来看，“十四五”以来， 新增新式储能装机顺利推动经济投资超 1，000 亿元，带动产业链高下贱进一步拓 展，成为我国经济发展“新动能”。    因此跟着我国碳中庸政策的慢慢落实，国度能源结构渐渐调整，我国新能源 输配电行业市集范围广泛，本次募投式样新增产能妥贴行业发展趋势及公司发展 策略，新增产能具备合感性。 四、本次召募资金投资式样具体情况    （一）新能源电力装备智能制造产业基地竖立式样（一期）    本式样的实檀越体为江苏华辰变压器股份有限公司，式样竖随即点位于徐州 市高新区连城路南、泰中路西，计划总投资 54，431.73 万元，拟通过新建厂房仓 库等设施、引入先进开采以及构建智能化分娩线和仓储系统等，提高公司新能源 变压器产品的分娩加工制造智商，得意市集的进一步需求。式样竖立期瞻望为 2 年。式样建成后，公司将新增新能源干式变压器产能 1，056 万 kVA/年（含私用部 分）、新能源油浸式变压器产能 1，584 万 kVA/年（含私用部分）、新能源箱式变电 站产能 3，360 台/年。 江苏华辰变压器股份有限公司                    召募说明书   （1）收拢新能源电力装备行业发展机遇，实现公司业务彭胀   连年来，国度关联部门接踵颁布了一系列的联系政策，辅助、饱读吹并带动新 能源输配电开采行业的发展。《中华东说念主民共和国国民经济和社会发展第十四个五 年筹划和 2035 年远景宗旨摘要》提议鼓动能源改变，竖立清洁低碳、安全高效 的能源体系，提高能源供给保障智商。鼎力提高风电、光伏发电范围，加速电网 基础设施智能化改造和智能微电网竖立，提高电力系统互补互济和智能调度智商， 提高清洁能源消纳和存储智商。   输配电及抑止开采算作电力行业的重要基础开采，在发电、输配电、用电等 技艺均有着不可替代的作用。跟着国度对新能源电力基础设施的珍视，将灵验带 动新能源输配电开采制造行业的发展，行业市集范围约束扩大，因此公司有必要 通过本式样的实施收拢新能源电力装备行业发展机遇，扩大新能源产品供应智商 和分娩范围，实现公司业务彭胀。   （2）顺应智能制造发展趋势，助力公司策略宗旨的加速实现   智能制造算作先进制造本领与信息本领深度融会的效果，还是成为制造业的 发展趋势和我国制造业转型升级的主攻处所。鼎力发展智能制造不仅妥贴我国制 造业转型升级的要求，而且是推动供给侧结构性改革、适肃清引颈“新常态”的 重要抓手。为加速推动新一代信息本领与制造本领融会发展，政府把智能制造作 为两化深度融会的主攻处所，着力发展智能装备和智能产品，鼓动分娩过程智能 化，培育新式分娩方式，全面提高企业研发、分娩、管理和服务的智能化水平。   公司积极响应国度政策号召，顽强不移地实施智能制造转型策略，有必要通 过本式样的实施，引入先进自动化开采，构建智能化分娩线和仓储系统，推动数 字化、智能化本领与制造装备、分娩进程深度融会，助力公司实现策略宗旨。   （3）冲破产能限制，提高产品供应智商，推动业务不绝增长   发展新能源算作可不绝发展的必要门道、能源结构升级的势必发展趋势，在 国度政策的成心导向和辅助下，市集需求约束增长。受益于国内光伏、风电、储 能等新能源产业领域的快速发展，公司新能源领域客户对新能源变压器产品的新 增需求也随之增多，客户订单需求量大。 江苏华辰变压器股份有限公司                                   召募说明书    公司积极布局新能源产业领域，新能源业务范围不绝扩大，但公司现有分娩 智商有限，2021 年、2022 年和 2023 年，公司干式变压器、油浸式变压器、箱式 变电站产能利用率分别为 107.97%、106.92%、94.39%和 95.84%、94.02%、95.51% 和 134.17%、99.17%、60.64%，2023 年度公司上述三种产品的产能大幅增多， 但干变、油变产品的产能利用率也接近满产，一定程度上限制了公司对改日新增 业务的相连和供应智商。    轮廓谈判市集发展趋势、公司现有分娩智商及新能源业务拓展筹划，公司有 必要通过本募投式样的实施，扩充新能源产品产能，提高分娩效率和产品供应能 力，扩大销售范围，得意新能源业务新增需求，推动公司业务的可不绝增长，助 力公司进一步深耕新能源输配电开采细分行业。    （4）完良策略布局，优化产品结构，增强公司盈利智商    公司新能源变压器产品应用在不同的风电、光伏、储能等式样中，需要根据 式样情况定制开发。公司拟以本次募投式样的实施为发展机会，以市集为导向， 以本领创新和产品开发为妙技，积极布局新能源细分市集，得意市集各类化及升 级产品需求，进一步丰富产品体系和应用领域，扩大销售范围和产品供应智商， 约束向专科化、范围化的处所发展。    本次募投式样是进一步完善公司策略布局的重要举措，有助于优化产品结构， 提高公司在新能源电力等领域的轮廓服务智商，增强公司的中枢竞争力和不绝盈 利智商。    （1）产业辅助政策陆续出台，利好公司新能源业务的快速发展    加速筹划竖立新式能源体系既是积极稳妥鼓动碳达峰碳中庸的内在要求，也 是久了鼓动能源改变、推动经济高质地发展的重要辅助。连年来，一系列产业政 策接踵落地，新能源电力行业以及输配电及抑止开采行业迎来了广泛的发展机遇， 约束推动行业全体的可不绝发展，更为公司本次募投式样的胜仗实施奠定了坚实 的政策基础。 江苏华辰变压器股份有限公司                             召募说明书   （2）细密的本领储备和完善的质控体系为式样提供本领辅助   公司是国度高新本领企业、国度专精特新“小巨东说念主”企业，同期荣获了“江 苏省质地信用 AAA 级企业”“江苏省智能制造示范车间”等多项盛誉，公司已 建立了完善的研发体系。   公司主要产品的联想、开发、分娩、销售及售后服务妥贴 GB/T19001-2016/ISO9001:2015 质地管理标准，并通过质地管理体系认证。公司 设立了工序质地管理点，配备了专职的质地抑止东说念主员，建立了完善的质地管控体 系，在原材料选购、产品联想、分娩过程抑止、测试查验、运载安装等各技艺压 实质地抑止责任。除此之外，产品质地评审也有多部门参与其中，实现协同管理， 确保质地体系保持在细密的运营状态，使公司在质地管控方面更为可靠。   公司掌持了多项中枢本领，领有细密的本领储备和完善的质控体系，为本募 投式样的胜仗实施提供本领辅助和警戒基础。   （3）优秀的轮廓管理团队和科学的管理轨制为式样实施提供保障   在持久发展过程中，公司还是培养了一支高教悔、高水平的轮廓管理东说念主才队 伍，中高层管理东说念主员均具有多年的行业本领累积和丰富的管理警戒，对输配电及 抑止开采行业的发展趋势清醒犀利，能够实时明察市集及客户需求，助力公司在 强烈的市集竞争中保持竞争力。   公司一直以来珍视东说念主才的培养，何况建立了完善的东说念主力资源体系，通过外部 东说念主才引进和里面职工培养的双重机制，保障公司领有充足的东说念主才储备，为公司的 长期发展打下坚实基础。   公司还是建立了一套妥贴行业内经营特色的当代化管理轨制，包括分娩、研 发、财务等方面，明确联系部门东说念主员的职责和权限，推广全面管理，提倡全员参 与，保证公司各部门精深衔尾、高效、正常的运转。   优秀的管理团队和科学的管理轨制为本式样的实施提供了东说念主才和轨制保障。   （4）公司领有市集和营销优势、优质的客户资源和丰富的式样实践警戒   公司深耕输配电及抑止开采行业十余年，围绕输配电及抑止开采约束进行技 术创新和产品开发，凭借多项中枢本领和缺陷分娩工艺，为客户提供妥贴环保、 江苏华辰变压器股份有限公司                                       召募说明书 节能、高效的输配电及抑止开采轮廓惩办决策。      公司推广区域加办事处的销售模式，在放眼并布局宇宙市集的同期，对持深 耕华东市集、华南市集、华中市集、华北市集和西北市集，并建立了完善的营销 和售后服务体系，培养出了一支熟练掌持市集营销、售后服务、本领辅助等方面 的专科东说念主才军队，建立了完善的营销及售后服务体系。健全的营销聚集、坚强的 营销力量配合公司实时、快速的售后服务，灵验的提高了客户的称心度，提高了 客户对公司的理会度和信任度。      公司在积极为客户提供服务的同期，可取得客户在产品使用期间的一手贵府， 并通过整理归纳后反馈至公司以供里面分析记忆。公司通过自己的营销团队实时 追踪市集行业信息，控制市集动态，了解客户群体需求，来完善自己产品研发、 分娩筹划，以确保产品妥贴市集及客户需求。      公司干式变压器、油浸式变压器及箱式变电站产品具有性能细密、运行安全、 安祥可靠等特色，已取得行业及主要客户群体的招供。目下公司已与国度电网、 南边电网、国度能源集团、国电投、中国石化、阳光电源等大型国企和上市公司 建立了安祥的配合关系。凭借优良的品质及专科化的服务，公司产品野蛮应用于 新能源行业式样中。      公司领有的市集和营销优势、优质的客户资源和丰富的式样实践警戒，为本 式样的胜仗实施提供细密的市集及销售基础。      （1）式样投资概算      该式样投资总额 54，431.73 万元，其中本次拟插足召募资金 26，901.72 万元。 具体投资情况明细如下：                                                     单元：万元 序号       式样称号       式样总投资         拟插足召募资金        是否为白叟性开销 江苏华辰变压器股份有限公司                                                        召募说明书 序号        式样称号        式样总投资                 拟插足召募资金              是否为白叟性开销           共计               54，431.73               26，901.72      在本次刊行召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资式样实施进程的实 际情况通过自筹资金先行插足，并在召募资金到位后按照联系法律、法例轨则的 标准给以置换。      （2）式样实施进程      本式样的实施触及到厂房及配套设施工程竖立、分娩线的竖立，根据厂房建 设内容、工程量，以及各分娩车间、分娩线竖立内容和进程安排，本式样竖立期 为 2 年，具体进程安排如下：                            竖立期第 1 年                             竖立期第 2 年           式样                       Q1    Q2         Q2     Q3       Q1       Q2   Q3    Q4 厂房等竖立 开采购置与安装调试 职工招聘与培训 试分娩运行      本式样竖随即点位于徐州市高新区连城路南、泰中路西，与式样联系的备案、 环评等情况如下：      式样        备案文献        环评文献             节能审查意见               地皮使用权证 新能源电力装备智           徐高审备       徐高审〔2024〕徐高审〔2024〕苏（2024）铜山区不动 能制造产业基地建          〔2024〕28 号 63 号     64 号      产权第 0020411 号 设式样      本式样具备细密的经济效益。式样竖立期 2 年，预估达产年（T+5）实现营 业收入 195，272.80 万元，达产年净利润 14，216.68 万元，达产年毛利率为 18.50%， 净利率 7.28%。式样瞻望税后里面收益率为 13.61%，税后静态投资回收期为 9.03 年。      本式样经济效益的假定条件及测算过程如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                                          召募说明书                                                        单元：万元   序号              式样                           达产年经济效益                 分娩负荷                                     100.00%   （1）营业收入   本式样产品为新能源干式变压器、新能源箱式变电站、新能源油浸式变压器， 其中新能源干式变压器和新能源油浸式变压器主要用于对外售售，剩余部分用于 新能源箱式变电站的分娩。本式样建成后，公司将新增新能源干式变压器产能 私用部分）、新能源箱式变电站产能 3，360 台/年；其中，新能源干式变压器及新 能源油浸式变压器分别有 20%和 45%的产能由公司私用，用于进一步分娩新能 源箱式变电站产品。本式样销售收入以最终产品顺利对外售售为测算口径。   具体达产后的收入测算情况如下：        式样     数目（万 kVA）            单价（元/kVA）        销售收入（万元）  新能源干式变压器               844.80             61.00        51，532.80 新能源油浸式变压器               871.00             52.00        45，292.00        式样       数目（台）              单价（元/台）          销售收入（万元）  新能源箱式变电站              3，360.00        293，000.00       98，448.00                 共计                                     195，272.80   上述产品预估价钱是公司谈判了历史经营情况、市集因素、在手订单等进行 轮廓预估驯服。本式样达产后瞻望收入为 195，272.80 万元。   （2）营业成本   ①顺利材料   顺利材料是指企业在分娩产品和提供劳务过程中所消耗的顺利用于产品生 江苏华辰变压器股份有限公司                    召募说明书 产并组成产品实体的原料、主要材料、外购半成品、以及有助于产品形成的辅助 材料以过火他顺利材料。   ②顺利东说念主工   顺利东说念主工是指分娩过程中顺利改变材料的性质和形态所耗用的东说念主工成本，通 常包括职工工资、奖金、津贴和补贴以及职工福利费。本式样顺利东说念主工参照式样 筹划期所需顺利分娩东说念主员东说念主数及公司目下职工薪酬水平进行估算。   ③制造用度   制造用度指企业为分娩产品和提供劳务而发生的各项曲折用度，包括曲折东说念主 工薪酬、燃料能源费、合同践约成本、折旧费、其他制造用度等。本式样制造费 用参照公司过往同性质产品制造用度开销情况合理取值。   本式样折旧金额主要系式样竖立期内厂房等建造及开采购置开销所致，折旧 金额系根据公司现有政策进行严慎估算。   （3）税金及附加   税金及附加主要谈判了城建税、栽种费附加、地方栽种费附加、房产税及印 花税。   本式样城市爱慕竖立税、栽种费附加税、地方栽种附加分别按照升值税的   （4）期间用度   期间用度包括销售用度、管理用度和研发用度。   本式样期间用度主要依据公司历史期间用度率及式样推行情况进行预测。   （5）净利润   本式样效益测算期为 10 年，公司根据前述测算并按 15%所得税税率筹划得 到本式样达产年净利润 14，216.68 万元。   （6）毛利率和净利率与公司现有业务的对比分析   本式样测算的毛利率及净利率较公司 2023 年江苏华辰毛利率及净利率略低， 本式样效益测算较为严慎，具体情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                              召募说明书             式样                   毛利率       净利率  新能源电力装备智能制造产业基地竖立式样（一期）          18.50%     7.28%        江苏华辰（2023 年度）              22.82%     8.04%   （二）新能源电力装备数字化工场竖立式样   本式样的实檀越体为江苏华辰变压器股份有限公司，式样竖随即点位于徐州 高新区连城路北、经六路西侧，计划总投资 19，422.18 万元，拟通过新建厂房仓 库等设施、引入先进开采以及构建智能化分娩线和仓储系统等，提高公司新能源 油浸式变压器产品的油箱配件供应智商。式样竖立期瞻望为 2 年。式样建成后， 公司将新增新能源油浸式变压器油箱产能 9，000 台/年。   （1）提高配件供应智商，与主营业务形成协同效应   本次新能源电力装备智能制造产业基地竖立式样（一期）完成后，公司将实 现新增 1，584 万 kVA 新能源油浸式变压器的年分娩智商，对新能源变压器油箱等 变压器重要配件的需求量也将随之迅速增长，公司现有基础设施和开采分娩智商 存在着厂房操作空间有限、开采自动化程度不足等问题，无法匹配新能源油浸式 变压器新增产能对子系油箱配件产品的需求。   本式样计划通过新建智能化分娩线、引进智能物流仓储系统等方式，扩大新 能源变压器油箱的分娩智商，式样顺利实施后将成心于新能源变压器油箱等重要 部件的安祥供应，与公司主营业务形成细密的协同效应，为改日进一步拓宽市集、 实现业务的可不绝发展奠定基础。   （2）丰富产品矩阵，巩固成本优势，增强公司市集竞争力   我国输配电及抑止开采行业参与者广大，市集集合度较低，产品价钱主要由 市集供需情况决定，竞争较为强烈。跟着新能源变压器产容量及电压品级的提高， 对子系配件的性能要求也日益严格。为保持竞争优势，全处所把控产品质地，公 司从多年前便脱手自产配件，目下已具备变压器油箱、片式散热片等主要配件的 中枢本领及量产智商；但受限于公司现有产能，公司自产的变压器油箱无法得意 现有油浸式变压器的产能，每年仍需向外部供应商采购同类产品。 江苏华辰变压器股份有限公司                         召募说明书    本式样的胜仗实施将匡助公司快速提高新能源变压器油箱配件产品的产能， 成心于形成范围效应，进一步诽谤产品成本。同期，本式样产品拟在得意公司自 用的基础上，若有剩余新能源变压器油箱配件产品将对出门售，一方面不错诽谤 公司对外部供应商的依赖，保证配件产品实时安祥供应，减少因配件价钱波动和 市集供需情况变动带来的不利影响，增强成本抑止优势，另一方面成心于公司丰 富产品矩阵，完善产品结构，培育新的盈利增长点，增强公司盈利智商和市集竞 争力。    （1）妥贴国度产业政策处所    跟着我国碳达峰碳中庸宗旨的提议，为输配电行业带来了广泛的市集空间， 具体详见本节之“四、本次召募资金投资式样具体情况”之“（一）新能源电力 装备智能制造产业基地竖立式样（一期）”之“3、式样竖立的可行性”之“（1） 产业辅助政策陆续出台，利好公司新能源业务的快速发展”。    （2）本领储备塌实，分娩过程可控    公司自成立以来高度珍视研发服务，已累积了多年的输配电及抑止开采研发 与分娩警戒。公司以市集需求为导向，以“分娩一代、储备一代、研发一代”为 总体想路鼓动新产品研发和新本领的储备。公司在变压器产品过火配件分娩上自 主研发了多项中枢本领及专利，并已处于批量分娩阶段，如“一种用于变压器油 箱试漏的检测工艺（专利号 ZL202010651498.3）”“一种油浸式变压器（专利号 ZL202210918756.9）”等。    本式样遴聘的分娩本领与现有本领具有通用性，联系本领和分娩东说念主员均已具 备丰富的警戒，不存在本领风险。此外，公司已制定了完善的产品质地抑止轨制， 形成了独具特色、科学高效、运作有序的管理机制，可对供应商开发、原材料采 购、分娩现场管理、库存管理、质地检测到产品托福进行全处所、全过程的精准 抑止，确保产品质地的安祥性。    （3）东说念主才体系锻练，管理团队警戒丰富    公司领有锻练的东说念主才体系和警戒丰富的管理团队，具体详见本节之“四、本 次召募资金投资式样具体情况”之“（一）新能源电力装备智能制造产业基地建 江苏华辰变压器股份有限公司                                                   召募说明书 设式样（一期）       ”之“3、式样竖立的可行性”之“（3）优秀的轮廓管理团队和科 学的管理轨制为式样实施提供保障”。      （1）式样投资概算      该式样投资总额 19，422.18 万元，其中本次拟插足召募资金 10，098.28 万元。 具体投资情况明细如下：                                                                 单元：万元 序号       式样称号          式样总投资            拟插足召募资金            是否为白叟性开销         共计              19，422.18             10，098.28      在本次刊行召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资式样实施进程的实 际情况通过自筹资金先行插足，并在召募资金到位后按照联系法律、法例轨则的 标准给以置换。      （2）式样实施进程      本式样的实施触及到厂房及配套设施工程竖立、分娩线的竖立，根据厂房建 设内容、工程量，以及各分娩车间、分娩线竖立内容和进程安排，本式样竖立期 为 2 年，具体进程安排如下：                        竖立期第 1 年                           竖立期第 2 年       式样称号                   Q1    Q2      Q3       Q4      Q1       Q2   Q3    Q4 厂房等竖立 开采购置与安装调试 职工招聘与培训 试分娩运行 江苏华辰变压器股份有限公司                                      召募说明书       本式样竖随即点位于江苏省徐州市高新区连城路北、经六路西侧，与式样相 关的备案、环评等情况如下：        式样      备案文献     环评文献        节能审查意见     地皮使用权证 新能源电力装备数 徐高审备         徐高审                    苏（2024）铜山区不动                                     不适用 字化工场竖立式样 〔2024〕140 号 〔2024〕83 号              产权第 0019779 号       根据《固定金钱投资式样节能审查办法》的联系轨则，年轮廓能源消费量不 满 1，000 吨标准煤且年电力消费量不悦 500 万千瓦时的固定金钱投资式样，节能 审查机关对式样不再单独进行节能审查，不再出具节能审查意见。新能源电力装 备数字化工场竖立式样年轮廓能源消费量低于前述标准，刊行东说念主已根据《江苏省 固定金钱投资式样节能审查实施办法》的联系轨则填写《江苏华辰变压器股份有 限公司新能源电力装备数字化工场竖立式样节能信息表》并已照章完成备案。       参照历史情况，公司外购新能源变压器油箱的单价约 22，800.00 元/台，预估 达产年（T+5）本式样可每年新增分娩 9，000 台新能源变压器油箱，假定除外购 成本减去自产成本匡算省俭成本金额，则达产年本式样净省俭的成本约 3，244.43 万元。       本式样净省俭成本的假定条件及测算过程如下：  序号                式样                        达产年经济效益                   分娩负荷                               100.00%       （1）增多的好处成本       ①分娩成本       A、顺利材料 江苏华辰变压器股份有限公司                       召募说明书   顺利材料是指企业在分娩产品和提供劳务过程中所消耗的顺利用于产品生 产并组成产品实体的原料、主要材料、外购半成品、以及有助于产品形成的辅助 材料以过火他顺利材料。   B、顺利东说念主工   顺利东说念主工是指分娩过程中顺利改变材料的性质和形态所耗用的东说念主工成本，通 常包括职工工资、奖金、津贴和补贴以及职工福利费。本式样顺利东说念主工参照式样 筹划期所需顺利分娩东说念主员东说念主数及公司目下职工薪酬水平进行估算。   C、制造用度   制造用度包括燃料能源费、折旧费过火他制造用度等。   本式样所触及到的燃料能源费包括为保证式样正常分娩而消耗的水、电、天 然气等用度，根据消耗量及市集价钱测算。   本式样折旧金额主要系式样竖立期内新增房屋建筑物及开采购置开销所致， 折旧金额根据公司现有政策进行严慎估算。   其他制造用度是指分娩过程中所发生的曲折用度，本式样其他制造用度参照 公司过往同性质产品其他制造用度开销情况合理取值。   ②税金及附加   本式样房产税按照建筑原值的 70%算作税基，税率为 1.2%。   ③期间用度   本式样产品不触及对外售售，本式样期间用度主要包括管理用度和研发用度。   管理用度是指公司行政管理部门为组织和管理分娩经营行径而发生的各项 用度，包括东说念主员薪酬、折旧、摊销、其他管理用度等。研发用度是指公司研究与 开发某式样所支付的用度，主要包括研发东说念主员薪酬、实验耗材等。   本式样期间用度主要依据公司历史期间用度率及式样推行情况进行预测。   （三）补充流动资金   公司拟使用本次召募资金中的 9，000.00 万元补没收司流动资金，以得意公司 江苏华辰变压器股份有限公司                     召募说明书 日常经营资金需要。公司拟使用召募资金补充流动资金金额占公司本次刊行召募 资金总额的比例为 19.57%，未超越 30%。   除补充流动资金外，本次刊行召募资金的具体投资内容主要为募投式样总投 资中的竖立投资、开采购置等部分，不包括式样总投资中的铺底流动资金及筹划 费等非白叟性插足。补充流动资金不触及具体募投竖立式样，公司将根据推行流 动资金需求应时、表率使用补流资金。   （1）业务范围快速扩大带来营运资金需求增多   召募资金投资式样实施后，公司业务范围将进一步彭胀，公司在日常经营、 市集开拓等方面的资金需求也将进一步增多。本次召募资金部分用于补没收司经 营所需的流动资金，有助于缓解公司日常经营的资金压力，诽谤公司财务风险， 为公司持久可不绝发展提供资金保障。   （2）优化公司财务结构，增强公司抗风险智商   本次召募资金部分用于补充流动资金，可进一步优化公司的财务结构，成心 于诽谤公司财务风险，提高公司的偿债智商和抗风险智商，保障公司的不绝、稳 定、健康发展。   （1）本次补充流动资金范围妥贴法律法例的轨则   公司本次向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募资金用于补充流动资金符 合中国证监会、上海证券交易所的联系监管轨则，补充流动资金金额为 9，000.00 万元，不超越召募资金总额的 30%，决策具有可行性。成心于增强公司老本实力， 为改日业务的发展提供资金辅助。   公司本次向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募资金用于补充流动资金符 合公司所处行业发展的联系产业政策和行业近况，妥贴公司当前推行发展情况， 成心于公司经济效益不绝提高和企业的健康可不绝发展，成心于增强公司的老本 实力，得意公司经营的资金需求，实现公司发展策略。   （2）公司里面治理表率，内控完善 江苏华辰变压器股份有限公司                              召募说明书   公司已根据联系法律、法例和表纵容文献的轨则，建立了以法东说念主治理为中枢 的当代企业轨制，形成了表率灵验的法东说念主治理结构和里面抑止环境。为表率召募 资金的管理和运用，公司制定了《召募资金管理轨制》，对召募资金的存储、使 用以及管理与监督等方面作念出了明确的轨则。本次向不特定对象刊行可盘曲公司 债券召募资金到位后，公司董事会将不绝监督公司对召募资金的存放与使用，确 保本次向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募资金合理表率使用，留神召募资金 使用风险。   （1）货币资金情况   截止 2024 年 12 月 31 日，公司货币资金余额 13，776.44 万元，占总金钱比重 为 5.81%。讲述期内，公司业务范围呈稳步彭胀趋势，濒临较大的营运资金需求， 为保证日常经营运转，公司需持有一定的货币资金保有量。   （2）金钱欠债结构情况 的营运资金需求将进一步增多，通过本次可转债刊行补没收司流动资金，能够有 效优化公司老本结构，诽谤财务成本，进一步提高公司的偿债智商，提高公司的 抗风险水平。   （3）营运资金测算   本次流动资金需求测算假定公司在主营业务、经营模式保持安祥不发生较大 变化的情况下，轮廓谈判各项经营性金钱、经营性欠债与销售收入的比例关系等 因素，以公司 2024 年末各项经营性流动金钱和经营性流动欠债式样占收入的比 重为筹划依据，利用销售百分比法估算 2025 年至 2027 年公司营业收入增长所导 致的联系流动金钱及流动欠债的变化，进而估算公司改日分娩经营对流动资金的 需求量。   刊行东说念主 2022 年度至 2024 年度营业收入复合增长率为 24.22%，假定公司 2025 年至 2027 年的营业收入年均复合增长率保持一致。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                     召募说明书      根据上述基本假定及营业收入预测，2025-2027 年新增流动资金需求的测算 如下：                                                                         单元：万元、%       式样                        比例                   /2024.12.31             /2025.12.31       /2026.12.31   /2027.12.31 营业收入               158，092.61 100.00        196，382.64          243，946.52        303，030.37 应收单子                   282.87    0.18           351.38             436.49            542.20 应收账款                89，243.79   56.45       110，858.64          137，708.60        171，061.62 应收款项融资               4，579.90    2.90          5，689.15           7，067.06          8，778.71 预支款项                 1，229.62    0.78          1，527.43           1，897.38          2，356.92 存货                  46，811.82   29.61         58，149.64          72，233.49         89，728.44 合同金钱                 8，160.90    5.16         10，137.47          12，592.77         15，642.73 各项经营性流动资 产共计 应付单子                22，224.05   14.06         27，606.71          34，293.06         42，598.84 应付账款                45，293.01   28.65         56，262.98          69，889.87         86，817.20 合同欠债                 5，072.71    3.21          6，301.32           7，827.50          9，723.32 应交税费                 2，120.55    1.34          2，634.15           3，272.14          4，064.65 各项经营性流动负 债共计 流动资金占用额（经 营性流动金钱-经营           75，598.58   47.82         93，908.56         116，653.21        144，906.62 性流动欠债）            新增资金缺口                             18，309.98          22，744.65         28，253.41         新增资金缺口共计                                                                   69，308.04   注：以上假定与数据仅用于筹划公司的流动资金需求，并不代表公司对 2025 年至 2027 年度及以后年度的经营情况及趋势的判断，亦不组成公司盈利预测。      根据测算，公司 2025 年度至 2027 年度的营运资金缺口为 69，308.04 万元， 因此本次拟用召募资金补充流动资金 9，000.00 万元具有合感性。      （四）本次募投式样是否新增无数固定金钱或无形金钱的联系说明      本次募投式样新增折旧及摊销测算情况如下表所示：                                                               单元：万元                                         瞻望插足        瞻望转固 折旧摊销年 运营期年 序号         式样称号            金钱类型                                          金额          时期点 限（年） 折旧摊销 江苏华辰变压器股份有限公司                                                   召募说明书                                 瞻望插足        瞻望转固 折旧摊销年 运营期年 序号      式样称号        金钱类型                                  金额          时期点 限（年） 折旧摊销      制造产业基地竖立项      开采购置        23，380.80    T+2      10/25/5    2，216.93      目（一期）                     地皮           5，587.75    T+2          50      111.76                     建筑工程         4，536.90    T+2          20      215.50      新能源电力装备数字      化工场竖立式样                     地皮           1，699.50    T+2          50       33.99                          共计                                      4，169.09      本次募投式样达产后产生的折旧摊销对公司改日净利润影响情况如下：                                                                 单元：万元                                             达产后实现年净利             达产后年 序号             式样称号                                             润/净省俭的成本             折旧摊销       新能源电力装备智能制造产业基地竖立式样       （一期）                共计                                  17，461.11     4，169.09      由上表可见，公司本次募投式样的实施将新增一定金额的折旧摊销金额，但 可被募投式样新增净利润及净省俭的成本对消影响。      要而言之，本次募投式样新增折旧摊销用度对公司财务情状和经营效果的影 响相对有限，跟着公司改日业务的不绝快速发展，瞻望对公司改日经营功绩不构 成要紧影响。 五、本次刊行可转债对公司经营管理和财务情状的影响      （一）本次刊行对公司经营管理的影响      本次向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募资金用途妥贴国度联系的产业 政策和行业发展趋势，妥贴公司改日发展策略筹划和业务拓展的需要，具有细密 的发展长进和经济效益。公司本次募投式样的开展围绕主营业务，并联结了改日 市集趋势及公司业务发展需要，有助于缓解公司业务约束拓展及升级过程中对资 金需求的压力，扩大公司分娩智商，提高配件供应智商，增强公司业务的范围和 竞争优势，从而提高公司盈利智商和轮廓竞争力，妥贴公司及全体股东的利益。 江苏华辰变压器股份有限公司                                     召募说明书      （二）本次刊行对公司财务情状的影响    本次刊行完成后，公司资金实力将得到灵验提高，金钱和欠债范围将有所增 加。跟着改日可盘曲公司债券持有东说念主陆续转股，公司金钱欠债率将有所下降，资 产欠债结构得到优化，成心于诽谤公司的财务风险，为公司的持久不绝发展提供 保障。    本次召募资金投资式样经营效益需要一定时期才智体现，因此短期内可能导 致净金钱收益率、每股收益等财务计划出现一定程度的下降。从持久来看，本次 召募资金投资式样达产后，有助于公司产能提高，增强公司的盈利智商。      （三）本次刊行对同行竞争及关联交易的影响    本次募投式样实施后，瞻望不会新增与推行抑止东说念主抑止的其他关联方进行的 关联交易。若改日募投式样不可幸免的发生关联交易，公司将照章依规履行相应 决策标准并履行信息线路义务，对持市集化的交易原则。本次刊行召募资金投资 式样实施后不会新增显失公说念的关联交易，不会严重影响刊行东说念主分娩经营的寂静 性。    本次募投式样主要围绕公司主营业务伸开，式样实施后，公司与推行抑止东说念主 过火抑止的其他企业之间不会新增同行竞争情形，亦不存在潜在的同行竞争情形。 六、公司具有合理的金钱欠债结构和正常的现金流量，妥贴感性融资， 合理驯服融资范围的轨则 偿债风险，具有合理的金钱欠债结构。 为-7，885.84 万元、-6，956.31 万元及 9，242.74 万元。2022-2023 年，公司经营行径 产生的现金净流量不绝为负，主要原因系：一方面在国度“双碳”发展策略布景 下，以光伏、风电、储能等为代表的新能源产业快速发展，进一步推动了我国新 型电力系统的构建，光伏、风电以及储能开采的市集需求不绝增多，为公司快速 发展创造了成心条件。2022 年和 2023 年，公司营业收入分别为 102，450.02 万元 江苏华辰变压器股份有限公司                             召募说明书 和 151，014.77 万元，收入增长率为 47.40%，但由于公司下旅客户主要为国度电 网等大型国有企业和大型电力设施竖立单元或承包方等，该类客户平日付款审批 进程较长、付款节律较慢，导致公司应收账款回款周期较长；另一方面，主要原 材料系铜材、取向硅钢等巨额商品，上述原材料采购主要为现金结算或账期较短， 因此跟着公司销售范围的增长导致用于采购主要原材料的资金插足较大。而 2024 年度，受公司产能和风景限制等因素影响，公司营业收入较 2023 年度增速放缓， 同期公司通过进一步加大对应收账款的催收等方式积极回笼资金，何况跟着公司 销售范围的扩大，公司与供应商的议价智商约束增强，在采购付款周期方面也得 到改善，因此，公司 2024 年度经营行径产生的现金流量净额由负转正。综上， 讲述期内，公司经营行径产生的现金净流量变动趋势妥贴公司所属行业特色和公 司目下的经营特色。   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》中对于第十三条“合理的金钱欠债 结构和正常的现金流量”的融会与适用，“本次刊行完成后，累计债券余额不超 过最近一期末净金钱的百分之五十。”截止 2024 年 12 月 31 日，公司不存在债券 余额，肃清口径公司净金钱 103，338.91 万元。公司本次刊行召募资金总额不超越   要而言之，公司具有合理的金钱欠债结构和正常的现金流量，本次向不特定 对象刊行可盘曲公司债券妥贴“感性融资，合理驯服融资范围”的轨则。 江苏华辰变压器股份有限公司                                             召募说明书                 第八节 历次召募资金运用 一、最近五年内召募资金的基本情况    公司最近五年内召募资金为 2022 年 5 月初次公开刊行股票，该次召募资金 基本情况如下：    （一）上次召募资金的数额、资金到账时期    根据中国证券监督管理委员会《对于核准江苏华辰变压器股份有限公司初次 公开刊行股票的批复》          （证监许可〔2022〕749 号），本公司由主承销商甬兴证券 有限公司遴聘网下向妥贴条件的投资者询价配售和网上向持有上海市集非限售 A 股股份和非限售存托把柄一定市值的社会公众投资者订价刊行相联结的方式， 向社会公众公开刊行东说念主民币普通股（A 股）股票 4，000 万股，刊行价为每股东说念主民 币 8.53 元，共计召募资金 34，120.00 万元，扣除刊行用度（不含升值税进项税） 有限公司于 2022 年 5 月 9 日汇入本公司召募资金监管账户。上述召募资金到位 情况业经天健司帐师事务所（特殊普通合伙）考证，并由其出具《验资讲述》                                  （天 健验〔2022〕185 号）。    （二）召募资金在专项账户中的存放情况    截止 2024 年 12 月 31 日，本公司上次召募资金在银行账户的存放情况如下：                                                              单元：万元                                      脱手存放金        2024 年 12 月     开户银行             银行账号                                      备注                                       额（注）         31 日余额 中国工商银行股份有限 公司徐州泉山支行 中国竖立银行股份有                                                      召募资 限公司徐州翟山支行                                                      金专户 中国民生银行股份有 限公司徐州铜山支行      共计                               29，420.00       599.91   注：脱手存放金额与上次召募资金净额相反为 2，634.42 万元，系保荐费、讼师费、审计 及验资费、用于上次刊行的信息线路用度及刊行手续费等其他刊行用度。 二、上次召募资金推行使用情况    截止 2024 年 12 月 31 日，公司上次召募资金使用情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                                                     召募说明书                                                                                                                   单元：万元 召募资金总额：26，785.58                                                已累计使用召募资金总额：25，862.99                                                                 各年度使用召募资金总额： 变更用途的召募资金总额：2，129.23（注 1）                                       2022 年：12，012.53 变更用途的召募资金总额比例：7.95%                                             2023 年：9，356.67          投资式样                      召募资金投资总额                                 截止日召募资金累计投资额                         式样达到预                                                                                                      推行投资金       定可使用状                             召募前承        召募后承                    召募前承        召募后承                                 态日期（或截 序                                                   推行投资                                 推行投资        额与召募后     承诺投资式样         推行投资式样    诺投资         诺投资                    诺投资          诺投资                                 止日式样完 号                                                    金额                                   金额         承诺投资金                               金额          金额                     金额           金额                                  工程度）                                                                                                      额的差额     节能环保输配电     节能环保输配电     技改式样        技改式样     新能源智能箱式     新能源智能箱式                                                                                                       （注 2）     套开采式样       套开采式样     技研中心及营销     技研中心及营销     聚集竖立式样      聚集竖立式样            共计               26，785.58   26，785.58   25，862.99   26，785.58    26，785.58   25，862.99     -922.59   注 1：2022 年 12 月 6 日，公司召开第二届董事会第二十二次会议收用二届监事会第十七次会议，审议通过了《对于召募资金投资式样调整投 资金额及宽限的议案》，      其中节能环保输配电开采智能化分娩技改式样召募资金投资额从 13，260.19 万元调整至 11，130.96 万元，调减 2，129.23 万元； 该式样调减的 2，129.23 万元分别调增至新能源智能箱式变电站及电气成套开采式样 2，026.21 万元和技研中心及营销聚集竖立式样 103.02 万元。因 此，公司上次召募资金变更用途总额为 2，129.23 万元。   注 2：新能源智能箱式变电站及电气成套开采式样推行投资金额大于承诺投资金额的部分系召募资金产生的银行入款利息收入和原意产品收 益扣除银行手续费后的净额。     截止 2024 年 12 月 31 日，上述召募资金投资式样均已结项。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                     召募说明书 三、上次召募资金变更或宽限情况   （一）调整投资金额及宽限   经公司 2022 年 12 月 6 日第二届董事会第二十二次会议收用二届监事会第十 七次会议，审议通过了《对于召募资金投资式样调整投资金额及宽限的议案》， 同意对公司初次公开刊行股票召募资金的三个募投式样投资金额进行调整，并结 合推行情况将三个募投式样达到预定可使用状态的时期延迟至 2024 年 4 月 9 日。 公司于 2022 年 12 月 22 日召开 2022 年第六次临时股东大会审议通过上述议案。   经公司 2024 年 4 月 3 日第三届董事会第六次会议收用三届监事会第五次会 议，审议通过《对于部分召募资金投资式样结项、宽限的议案》，将“节能环保 输配电开采智能化分娩技改式样”和“技研中心及营销聚集竖立式样”达到预定 可使用状态的时期延迟至 2024 年 10 月 31 日。   经公司 2024 年 10 月 30 日第三届董事会第十一次会议收用三届监事会第十 次会议，审议通过《对于部分召募资金投资式样结项并将节余召募资金永久补充 流动资金及部分召募资金投资式样宽限的议案》，将“技研中心及营销聚集竖立 式样”达到预定可使用状态的时期延迟至 2024 年 12 月 31 日。   募投式样投资金额调整情况如下：                                                                   单元：万元                     投资金额调整                      召募资金投资金额调整    式样称号       原计划投资          调整后拟投          原召募资金承            调整后召募资金                总额             资总额            诺投资总额             承诺投资总额 节能环保输配电开采智 能化分娩技改式样 新能源智能箱式变电站 及电气成套开采式样 技研中心及营销聚集建 设式样      共计          46，314.30      36，873.81        26，785.58          26，785.58   募投式样宽限情况如下：                                        原式样达到预定可              调整后式样达到预           式样称号                                         使用状态日期               定可使用状态日期 节能环保输配电开采智能化分娩技改式样                     2023 年 4 月 9 日    2024 年 10 月 31 日 新能源智能箱式变电站及电气成套开采式样                    2023 年 4 月 9 日        2024 年 4 月 9 日 江苏华辰变压器股份有限公司                                                             召募说明书                                          原式样达到预定可               调整后式样达到预              式样称号                                           使用状态日期                定可使用状态日期 技研中心及营销聚集竖立式样                             2023 年 4 月 9 日        2024 年 12 月 31 日     （二）变更部分召募资金用途暨调整召募资金里面投资结构     经公司 2023 年 12 月 13 日第三届董事会第四次会议收用三届监事会第三次 会议，审议通过了《对于变更部分召募资金用途暨调整召募资金里面投资结构的 议案》，同意公司在募投式样实檀越体不变的情况下，变更部分召募资金用途暨 调整召募资金里面投资结构事项。公司于 2023 年 12 月 29 日召开 2023 年第二次 临时股东大会审议通过上述议案。     变更召募资金用途暨调整召募资金里面投资结构的情况如下：                                                                           单元：万元                      调整前                      调整后                   增减金额 序                          召募资                      召募资金                  召募资金      式样称号                                                        投资 号              投资总额        金拟使        投资总额           拟使用                   拟使用                                                                  总额                            用金额                       金额                    金额      共计        11，130.96 11，130.96    11，157.09     11，130.96     26.13           -     本次变更后，该式样总投资 11，157.09 万元，拟使用召募资金投资额不变， 按变更后的式样投资额测算，本式样达产后，可实现年营业收入 73，963.26 万元， 年净利润 6，555.99 万元，所得税后式样里面收益率为 23.94%，所得税后投资回 收期为 7.41 年（含竖立期三年）。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                           召募说明书                                                                         单元：万元                            调整前                   调整后                  增减金额      式样                          召募资                    召募资                  召募资 序号          用度称号      称号             投资总额         金拟使        投资总额        金拟使 投资总额             金拟使                                  用金额                    用金额                  用金额      中心      营销      竖立        共计            4，569.30   4，569.30    4，569.30    4，569.30         -         - 四、上次召募资金式样的推行投资总额与承诺的相反内容和原因说明                                                                         单元：万元                                             推行投资金额与                    承诺投资         推行投资      投资式样                                   召募后承诺投资                  相反原因                     金额           金额                                              金额的相反                                                                主要系式样达到预定使 节能环保输配电开采智                                                     用状态时，尚有部分合 能化分娩技改式样                                                       同尾款及质保金等款项                                                                待支付                                                                召募资金利息收入、理 新能源智能箱式变电站 及电气成套开采式样                                                                后的净额插足式样                                                                主要系式样达到预定使 技研中心及营销聚集建                                                     用状态时，尚有部分合 设式样                                                            同尾款及质保金等款项                                                                待支付       共计           26，785.58    25，862.99          -922.59 五、上次召募资金先期插足式样转让及置换情况说明      本公司不存在上次召募资金投资式样对外转让或置换情况。 六、上次召募资金投资式样实现效益情况      （一）上次召募资金投资式样实现效益情况对照表      截止 2024 年 12 月 31 日，公司上次召募资金投资式样实现效益情况如下： 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                                       召募说明书                                                                                                     单元：万元       推行投资式样       截止日投资式样                                    最近三年推行效益                  截止日累计       是否达到                                    承诺效益 序号      式样称号       累计产能利用率                           2022 年      2023 年      2024 年      实现效益       瞻望效益                               达产后，瞻望年营业收入      节能环保输配电开采                                                                                        是      智能化分娩技改式样                                                                                       （注 1）                                   润 6，555.99 万元                               达产后，瞻望年营业收入      新能源智能箱式变电站                                                                                       否      及电气成套开采式样                                                                                       （注 2）                                   润 3，274.40 万元     技研中心及营销聚集     竖立式样   注 1：节能环保输配电开采智能化分娩技改式样投产后第 1 年至第 3 年承诺净利润分别为 2，716.86 万元、3，932.45 万元和 5，243.83 万元，达产 后年净利润为 6，555.99 万元。   注 2：新能源智能箱式变电站及电气成套开采式样投产后第 1 年至第 3 年承诺净利润分别为 564.91 万元、2，048.80 万元和 2，683.65 万元，达 产后年净利润为 3，274.40 万元。截止 2024 年末，该式样累计实现效益存在低于承诺效益 20%的情形，主要系受地产调控政策变化和工业投资增 速放缓导致电气成套开采销售不足预期和公司上次召募资金与推行资金需求缺口较大等导致新能源智能箱式变电站分娩所需的变压器主要依靠 “节能环保输配电开采智能化分娩技改式样”提供等因素的轮廓影响。      对照表中实现效益的筹划口径、筹划方法与承诺效益的筹划口径、筹划方法一致。 江苏华辰变压器股份有限公司                               召募说明书   （二）上次召募资金投资式样无法单独核算效益的情况说明   本公司技研中心及营销聚集竖立式样无法单独核算效益。该技研中心竖立对 公司现有研发风景进行装修改造，新增研发开采、软件开采、办公开采插足。营 销聚集竖立主要包括国内办公网点的租借装修、开采购置以及线上线低品牌推广 行径等。式样竖立完成后，一方面，成心于提高公司的研发智商及研发本领水平， 不仅不错提高公司产品的创新性，增多客户对公司产品的称心度，还不错进一步 加速研究效果盘曲，提高公司研发及分娩效率，优化公司的盈利水温煦市集竞争 力；另一方面，公司营销渠说念的深度和广度将进一步拓宽，国内市集狡饰度进一 步增强，品牌闻明度也得到进一步提高，同期也将大幅提高公司营销总部对销售 业务的管理效率，从而拉动公司销售功绩的增长。故该式样无法单独核算效益。   （三）上次召募资金投资式样累计实现收益低于承诺 20%（含 20%）以上 的情况说明   截止 2024 年 12 月 31 日，公司“新能源智能箱式变电站及电气成套开采项 目”累计实现效益为 1，988.93 万元，原承诺效益为式样投产后第 1 年至第 3 年承 诺净利润分别为 564.91 万元、2，048.80 万元和 2，683.65 万元，达产后年净利润为 产调控政策变化和工业投资增速放缓导致电气成套开采销售不足预期和公司前 次召募资金与推行资金需求缺口较大等导致新能源智能箱式变电站分娩所需的 变压器主要依靠“节能环保输配电开采智能化分娩技改式样”提供等因素的轮廓 影响。 七、上次召募资金顶用于认购股份的金钱运行情况说明   本公司不存在使用上次召募资金用于认购股份的情况。 八、闲置召募资金的使用   公司于 2022 年 6 月 6 日召开第二届董事会第十七次会议和第二届监事会第 十三次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现金管理的议案》， 同意公司使用不超越 24，000 万元（含）的暂时闲置召募资金进行现金管理，使 用期限为自董事会审议通过之日起不超越 12 个月。在上述额度及灵验期限内， 公司可轮回滚动使用，公司董事会授权总司理欺诈投资决策并签署联系合同文献。 江苏华辰变压器股份有限公司                                召募说明书    公司于 2023 年 4 月 13 日召开第二届董事会第二十三次会议和第二届监事会 第十八次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现金管理的议案》， 同意公司使用不超越 9，000 万元（含）的暂时闲置召募资金进行现金管理，使用 期限为 2023 年 5 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日内灵验。在上述额度及灵验期限内， 公司可轮回滚动使用，公司董事会授权总司理欺诈投资决策并签署联系合同文献。    公司于 2024 年 4 月 24 日召开第三届董事会第七次会议和第三届监事会第六 次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现金管理的议案》，同意 公司使用不超越 3，000 万元（含）的暂时闲置召募资金进行现金管理，使用期限 为 2024 年 4 月 24 日至 2025 年 4 月 23 日内灵验。在上述额度及灵验期限内，公 司可轮回滚动使用，公司董事会授权管理层欺诈投资决策并签署联系合同文献。 知入款分别为 36，000.00 万元和 15，950.00 万元，累计赎回结构性入款原意产品和 见知入款分别 33，000.00 万元和 5，150.00 万元，取得原意收益、利息收入 200.41 万元。 知入款分别为 24，500.00 万元和 6，600.00 万元，累计赎回结构性入款原意产品和 见知入款分别 25，700.00 万元和 14，700.00 万元，取得原意收益、利息收入 192.88 万元。 知入款分别为 1，400.00 万元和 7，150.00 万元，累计赎回结构性入款原意产品和通 知入款分别 3，200.00 万元和 9，850.00 万元，取得原意收益、利息收入 45.49 万元。    截止 2024 年 12 月 31 日，公司以暂时闲置召募资金购买结构性入款原意产 品和见知入款均已到期。 九、上次召募资金结余及节余召募资金使用情况    （一）公司于 2024 年 4 月 3 日召开第三届董事会第六次会议和第三届监事 会第五次会议，审议通过了《对于部分召募资金投资式样结项、宽限的议案》。 “新能源智能箱式变电站及电气成套开采式样”召募资金已使用结束，式样已达 到预定可使用状态，并已办理完成银行销户手续，同意对“新能源智能箱式变电 江苏华辰变压器股份有限公司                          召募说明书 站及电气成套开采式样”进行结项。   （二）公司于 2024 年 10 月 30 日召开第三届董事会第十一次会议和第三届 监事会第十次会议，审议通过了《对于部分召募资金投资式样结项并将节余召募 资金永久补充流动资金及部分召募资金投资式样宽限的议案》，同意对“节能环 保输配电开采智能化分娩技改式样”结项，并将结项式样节余召募资金 801.33 万元永久补充流动资金，用于公司日常分娩经营行径；节余资金中包含尚未支付 的合同尾款及质保金等金额，公司将按照联系合同商定，在得意付款条件时支付 该等款项。   （三）公司于 2024 年 12 月 30 日召开第三届董事会第十四次会议和第三届 监事会第十二次会议，审议通过了《对于召募资金投资式样结项并将节余召募资 金永久补充流动资金的议案》，同意对“技研中心及营销聚集竖立式样”进行结 项，并将节余召募资金 599.91 万元永久补充流动资金，用于公司日常分娩经营 行径；节余资金中包含尚未支付的合同尾款及质保金等金额，公司将按照联系合 同商定，在得意付款条件时支付该等款项。截止 2024 年 12 月 31 日，结项式样 节余召募资金尚未转出。 十、司帐师对上次召募资金运用出具的专项讲述论断   天健司帐师事务所对公司管理层编制的《上次召募资金使用情况的专项讲述》 进行了鉴证，并出具了《上次召募资金使用情况鉴证讲述》                          （天健审〔2025〕11572 号），天健司帐师事务所合计：              “咱们合计，江苏华辰公司管理层编制的《上次募 集资金使用情况讲述》妥贴中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发 行类第 7 号》的轨则，果然反应了江苏华辰公司截止 2024 年 12 月 31 日的上次 召募资金使用情况”。 江苏华辰变压器股份有限公司                               召募说明书                   第九节 声明 一、刊行东说念主全体董事、监事、高等管理东说念主员声明   本公司及全体董事、监事、高等管理东说念主员承诺本召募说明书内容真正、准确、 完好，不存在失实纪录、误导性论说或要紧遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律责任。 全体董事签名：    张孝金          杜秀梅             张晨晨        蒋硕文     高爱好               张晓              隋平 全体监事签名：      耿德飞              王广浩              刘冬 非董事高等管理东说念主员签名：    翟基宏          李刚              高冬         沙丽                                  江苏华辰变压器股份有限公司                                        年     月   日 江苏华辰变压器股份有限公司                              召募说明书 二、刊行东说念主控股股东、推行抑止东说念主声明   本东说念主承诺本召募说明书内容真正、准确、完好，不存在失实纪录、误导性陈 述或要紧遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。   控股股东、推行抑止东说念主：                 ______________                     张孝金                                  江苏华辰变压器股份有限公司                                        年   月   日 江苏华辰变压器股份有限公司                                          召募说明书 三、保荐东说念主（主承销商）声明   （一）保荐机构（主承销商）声明   本公司已对召募说明书进行了核查，说明本召募说明书内容真正、准确、完 整，不存在失实纪录、误导性论说或要紧遗漏，并承担相应的法律责任。 式样协办东说念主签名：_______________              童 芳 式样保荐东说念主签名：_______________         _______________                殷磊刚                   邱   丽 法定代表东说念主签名：_______________                李   抱                                                   甬兴证券有限公司                                                    年   月   日 江苏华辰变压器股份有限公司                        召募说明书   （二）保荐机构（董事长、总司理）声明   本东说念主已精良阅读本召募说明书的全部内容，说明本召募说明书内容真正、准 确、完好，不存在失实纪录、误导性论说或要紧遗漏，并承担相应的法律责任。 保荐机构总司理签名：_______________               着名刚 保荐机构董事长签名：_______________  （法定代表东说念主）          李   抱                                 甬兴证券有限公司                                  年   月   日 江苏华辰变压器股份有限公司                                  召募说明书 四、讼师事务所声明   本所及承办讼师已阅读召募说明书，说明召募说明书内容与本所出具的法律 意见书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东说念主在召募说明书中援用的法律意见书 的内容无异议，说明召募说明书不因援用上述内容而出现失实纪录、误导性论说 或要紧遗漏，并承担相应的法律责任。 承办讼师签名：   ______________   ______________     ______________ 讼师事务所负责东说念主签名：                    ______________                                     上海市锦天城讼师事务所                                          年     月       日 江苏华辰变压器股份有限公司                                召募说明书 五、司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募说明书，说明召募说明书内容与本所出具 的审计讲述等文献不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对刊行东说念主在召募说明书中 援用的审计讲述等文献的内容无异议，说明召募说明书不因援用上述内容而出现 失实纪录、误导性论说或要紧遗漏，并承担相应的法律责任。 署名注册司帐师签名：   ______________   ______________   ______________   ______________   ______________ 司帐师事务所负责东说念主签名：                    ______________                              天健司帐师事务所（特殊普通合伙）                                        年     月       日 江苏华辰变压器股份有限公司                                           召募说明书 六、债券信用评级机构声明   本机构及署名的资信评级东说念主员已阅读江苏华辰变压器股份有限公司向不特 定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书，说明召募说明书与本机构出具的资信评 级讲述不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东说念主员对刊行东说念主在召募说明书中援用 的资信评级讲述的内容无异议，说明召募说明书不因援用上述内容而出现失实记 载、误导性论说或要紧遗漏，并对其真正性、准确性和完好性承担相应的法律责 任。 署名资信评级东说念主员签名：      ______________                    ______________ 评级机构负责东说念主签名：                       ______________                                        联合伙信评估股份有限公司                                                年        月   日 江苏华辰变压器股份有限公司                 召募说明书 七、董事会声明   本次刊行摊薄即期答复的，刊行东说念主董事会按照国务院和中国证监会关联轨则 作出的承诺并齐备填补答复的具体门径。   （以下无正文） 江苏华辰变压器股份有限公司                         召募说明书   （本页无正文，为《江苏华辰变压器股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲 公司债券召募说明书》之盖印页）                         江苏华辰变压器股份有限公司董事会                                   年    月   日 江苏华辰变压器股份有限公司                 召募说明书                 第十节 备查文献   除本召募说明书线路的贵府外，公司将整套刊行恳求文献过火他联系文献作   一、刊行东说念主最近三年的财务讲述及审计讲述，以及最近一期未经审计或审阅 的财务讲述；   二、保荐东说念主出具的刊行保荐书、刊行保荐服务讲述和尽责拜访讲述；   三、法律意见书和讼师服务讲述；   四、董事会编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的专项讲述以 及司帐师出具的鉴证讲述；   五、资信评级讲述；   六、其他与本次刊行关联的重要文献。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                                召募说明书 附件一 租借房产      截止 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主过火子公司租借的主要房屋建筑物情况如下：                                                                       租借面积 序号   承租方     出租方                坐落                   租借期限        用途                      租借价钱                                                                        （㎡）                                                                                 第一年和第二年：每月房钱 5.00                                                                                 万元，管理费 0.94 万元；第三年：                       深圳市宝安区西乡街说念兴业路                                             每月房钱 5.31 万元，管理费 0.99            深圳市老兵实业有                              2023.07.01-20            限公司                                   28.02.10                       楼 7003                                                    元，管理费 1.05 万元；第五年：                                                                                 每月房钱 5.96 万元，管理费 1.11                                                                                 万元            安徽独角兽买卖管   安徽省合肥市包河区宿松路金汇             2023.03.25-20            理有限公司      商务中心 E 座 2402 室            25.03.24                       北京市丰台区郭公庄街说念办事处             2023.06.01-20                       臻御府东区 2 号楼 1 单元 1302       26.05.31            广州一亿中流企业   广州市番禺区南村镇汇智三路 70           2023.03.13-20                  第一年月房钱为 2.11 万元，次年      刊行东说念主   运营管理公司     号 910 房                    26.03.12                       房钱在上一年房钱基础上递加 5%                       南宁市科园正途 52 号科瑞江韵           2023.03.25-20            成都锐意联商务信   高新区天府正途中段 666 号希顿国         2023.03.10-20            息计划有限公司    际广场 1 栋 34 楼 03 号          25.03.19                       西安市浐灞生态区欧亚国际 B 座           2023.03.07-20                       昆明市呈贡区乌龙街说念办事处金             2023.02.01-20                       盾俊园 36#地块 6 栋 1-2 层 08 号   26.01.31                       深圳市宝安区西乡街说念华海金湾             2024.03.27-20                       公馆 1 栋 E 座二单元 3102         25.03.26            内蒙古开元名都大   内蒙古呼和浩特市赛罕区呼伦南             2024.03.10-20            酒店         路 199 号                    25.03.09 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                                        召募说明书                                                                             租借面积 序号   承租方        出租方                   坐落                    租借期限       用途                       租借价钱                                                                              （㎡）                            南京市江宁区金兰路 5 号绿地之窗        2024.12.01-20                            商务广场 3 幢 602 室           25.11.30            北京世纪星空影业        北京市丰台区南四环 186 号四区 8      2023.05.15-20            投资有限公司          号楼 7 层 02-03 室           26.05.14            通 联 集聚 精密 钢 管   江苏省徐州市高新本领开发区连           2024.03.15-20            徐州有限公司          城路 19 号（厂房北第 3、4 跨车间） 25.03.14            徐 州 高新 区安 全 科   新区街说念办事处新庄村“铜馨公            限公司             间                            江苏省徐州市高新本领开发区连            通 联 集聚 精密 钢 管                            2024.04.12-20            徐州有限公司                                   25.04.13                            车间）                                                                                        第一年：每月房钱 3.41 万元，管                                                                                        理费 0.49 万元；第二年：每月租            深 圳 市老 兵实 业 有   深圳市宝安区西乡街说念兴业路               2024.04.01-20                   金 3.62 万元，管理费 0.52 万元；            限公司             3012 号老兵大厦东座厂房 1005         28.02.10                        第三年：每月房钱 3.84 万元，管                                                                                        理费 0.55 万元；第四年：每月租                                                                                        金 4.07 万元，管理费 0.58 万元                            山西省太原市小店区综改示范区            山 西 荣竞 科贸 有 限                               2024.06.15-20            公司                                          27.06.14                            BW02 室            济 南 斜杠 荣耀 电 子                            济南市槐荫区兴福寺路 2660 号三          2024.09.12-20                            馆二期轮廓楼 1005 室               26.09.22            司            徐 州 晓林 机械 加 工   徐州市铜山新区国度粮库南中原              2021.02.02-20      启能    有限公司            路 14 号                      26.02.02      电气    徐 州 普利 尔智 能 电   江苏省徐州市铜山区新区街说念第              2024.03.16-20            气科技有限公司         三工业园营南路西首钢材厂院内              25.03.16 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                                          召募说明书     注：截止本召募说明书签署日，序号 2、6、10、13、21 号租借已到期间隔；序号 4 号租借刊行东说念主与出租方已于 2025 年 3 月袪除租借合同； 序号 7 号租借刊行东说念主与出租方已于 2025 年 3 月 5 日袪除租借合同；序号 9 租借刊行东说念主与出租方已再行签署《物业租借合同》，租借期限为 2025 年 3 月 27 日至 2026 年 3 月 23 日，房钱为 0.84 万元/月；序号 14 号租借刊行东说念主与出租方已于 2025 年 2 月 28 日、2025 年 4 月 11 日签署补充合同， 租借的厂房北第 3 跨车间于 2025 年 2 月 17 日提前收回，租借的厂房北第 4 跨车间续期至 2025 年 6 月 13 日；序号 15 租借刊行东说念主与出租方已于 租借的厂房北第 5 跨车间续期至 2025 年 6 月 13 日。      刊行东说念主及子公司租借的上述 21 处房产已取得权属证明 16 处，其他 5 处未取得权属证明的房产仅算作仓库或办公使用，可 替代性较强。因此，上述未取得出租方提供联系权属证明的情况不会对刊行东说念主分娩经营产生要紧不利影响。      刊行东说念主或其子公司就上述房屋租借均坚韧了租借合同，上述租借合同内容真正、正当、灵验。但公司部分租借合同未办理 租借备案，根据《中华东说念主民共和国民法典》第七百零六条文定：                            “当事东说念主未依照法律、行政法例轨则办理租借合同登记备案手续 的，不影响合同的效用。”刊行东说念主承租上述物业未办理租借备案不影响租借合同的法律效用。 附件二 专利      截止 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主过火子公司领有的专利情况如下： 序号    专利权东说念主    专利类型                  专利称号                      专利号             恳求日          授权日         取得方式 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                                召募说明书 序号   专利权东说念主    专利类型            专利称号                   专利号             恳求日          授权日         取得方式      学、刊行东说念主                    结构                     一种环氧浇注干式变压器线圈带填料真空浇注工                               艺                     一种可适合不同安装环境的新能源储能用智能变                              电站                     新能源储能一体机干式变压器箱体透风系统过火                              方法 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                               召募说明书 序号   专利权东说念主   专利类型           专利称号                     专利号            恳求日          授权日         取得方式                    干式变压器线圈套装过程中陡立压线圈间距离的                            调度安装                    一种好意思式箱变插入式熔断器带电状态下留神拔出                             安装 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                            召募说明书 序号   专利权东说念主   专利类型           专利称号                  专利号            恳求日          授权日         取得方式                    一种袖珍一体化紧凑型箱式变电站防护外壳固定                             安装 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                             召募说明书 序号   专利权东说念主   专利类型           专利称号                   专利号            恳求日          授权日         取得方式                    一种用于固定油浸式电力变压器温度抑止器的                            安装底板                    一种具有防尘功能且用于干式变压器侧出线铜排                            的电柜箱                    一种可调度式增多高电压首尾桩头间爬电距离的                             面板 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                              召募说明书 序号    专利权东说念主   专利类型           专利称号                  专利号             恳求日          授权日         取得方式 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                                    召募说明书 序号    专利权东说念主    专利类型            专利称号                      专利号             恳求日          授权日         取得方式       刊行东说念主、中       国科学院       结构研究         所       刊行东说念主、中       国科学院       结构研究         所                      一种新式箱变里面低压铜排辅助绝缘子的固定支                                架 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                                召募说明书 序号     专利权东说念主   专利类型          专利称号                     专利号            恳求日          授权日         取得方式 序号     专利权东说念主   专利类型           专利称号                    专利号             恳求日          授权日        取得方式 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                        召募说明书 序号   专利权东说念主   专利类型       专利称号                  专利号            恳求日          授权日         取得方式 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                  召募说明书 附件三 主要经营禀赋及认证 序号    持有东说念主          禀赋/证照称号                   编号                 许可/备案机关          灵验期                                                              江苏省科学本领厅、江苏省财政   2023.11.06-20                                                              厅、国度税务总局江苏省税务局     26.11.05       刊行东说念主                                                    江苏徐州铜山对外贸易经营者备                                                                  案登记机关                                         苏徐高审经字               徐州高新本领产业开发区行政审   2021.04.15-20                                        第 202104-09号              批局           26.04.15                                        苏交运管许可徐字                               2023.05.25-20        启能                                                                       25.04.23        电气                              苏交运管许可徐字                               2024.11.17-20                  建筑业企业禀赋文凭             （建筑工程施工总承包贰级；电力工程施工                   总承包贰级；                                                       灵验期至             环保工程专科承包贰级；特种工程（特殊设                                                2030.03.26        华变   备起重吊装）专科承包不分品级（灵验期至        电力                   ）             承装（修、试）电力设施许可证（承装类四                                               2022.07.01-20               级、承修类四级、承试类四级）                                                    28.06.30                                        （苏）JZ 安许证字                             2022.10.13-20                                         2022006725                            25.10.12      注：截止本召募说明书签署日，针对序号 7 启能电气已再行办理排污登记，灵验期至 2030 年 5 月 15 日。 江苏华辰变压器股份有限公司                                                                      召募说明书 序号    持有东说念主        文凭称号               文凭编号                  发证部门        发证日期         灵验期至                                                      新世纪查验认证有限责任公司       刊行东说念主 江苏华辰变压器股份有限公司                                                    召募说明书 序号   持有东说念主        文凭称号        文凭编号             发证部门   发证日期         灵验期至

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