上市公司一季报的潜入已落下帷幕。
《科创板日报》统计数据炫夸，光模块“三剑客”中际旭创、天孚通讯、新易盛本年一季度净利润均同比增超两倍，分手增长303.84%、202.68%和200.96%：
关于事迹增长的原因，中际旭创暗意，主要原因是800G和400G等高速光模块的销售增长。从客户需求来看，中际旭创在事迹讲解会上暗意，二季度客户的需乞降订单趋势很好。本年 800G 的大家需求总量很大，因而后头几个季度出货也会加速。
相通，天孚通讯将其事迹增长原因归结于AI技巧发展和算力需求加多，大家数据中心开拓带动对高速光器件居品需求的捏续寂静增长。公司在近期调研纪要中指出，尤其是高速率居品需求增长较快以及公司前瞻布局和研发插足的加大，使得新址品线快速知足客户需求。
新易盛在一季报中潜入，其事迹增长主要系敷陈期内公司受益于数据中心运营商捏续性成本开支，销售收入较上年同期大幅加多。
需求方面，新易盛在调研纪要中指出，公司 800G居品已实现批量出货，瞻望在本年接下来几个季度中的出货量有望捏续加多。当今云打算、数据中心的开拓、再加上AI算力加捏，统统行业景气度很高。本年 400G需求量较大，800G需求量在渐渐擢升。
大家AI需求启动 龙头迎事迹开释期
上文中，事迹高速增长的三家龙头都一口同声地炫夸了大家数据中心、AI需求高增，高速率光模块居品营收高速增长。据2023年报潜入，三家公司居品收入开始超概况来自于国外市集：
近期国外科技巨头财报也赓续潜入。国外云厂商微软、谷歌、meta的财报炫夸AI在激动收入增长中上演了中枢扮装。云厂商均一口同声地对AI的长久盈利后劲捏乐不雅派头，并纷纷加大AI成本开支。
Meta上调2024年景本开支至350-400亿好意思元；谷歌暗意，2024年的每个季度成本开销都将保捏在120亿好意思元以上，且全年同比至少增长49%；微软在2024年第一季度的成本开支为140亿好意思元，同比增长增长79.4%，环比增长21.7%，并暗意赓续扩大AI成本开支。
举座市集层面来看，光模块行动云打算数据中心的紧迫零部件，伴跟着数据传输量的显赫加多，炒股配资市集需求捏续加多。据 Lightcounting 预测，光模块的大家市集鸿沟在 2022-2027 年或将以 CAGR 11%保捏增长，2027年有望冲破 200 亿好意思元。
中信证券在最新发布的研报中指出，国外头部云厂商的成本开支引导和翌日经营再次考证了AI发展的长久趋势。同期AI正在赋能国外科技巨头主营业务，从AI投资到AI收入、再到AI投资的良性轮回或正在变成，激动翌日算力开拓与网罗开拓捏续插足，光模块等光通讯开拓贬抑更新升级趋势也愈加明确。同期头部光模块厂贸易绩也在贬抑结束，再次印证当今光模块行业的高景气。
事迹分化 竞争形势向头部聚会
与三家龙头厂商变成昭彰对比的是，光库科技、剑桥科技、联特科技等厂商的一季度事迹出现不同幅度的下滑。
上文图中数据炫夸，三家公司一季度归母净利润同比分手下落58.1%、63.69%、117.66%，铭普光磁则大幅下滑501.26%。
剑桥科技财报炫夸，事迹下滑主要系本敷陈期公司销售同比回落，主营业务收入下落所致。公司各主要居品订单对比客岁产销量均有所回落，其中无线网罗与小基站、旯旮打算与工业互联居品对比客岁同期产量降幅较大。而高速光模块居品仅占据公司收入的14.47%。
联特科技亦指出，公司800G光模块已实现小批量出货，不外现时占公司营收比例较低。铭普光磁在2023年度计提了联系钞票和信用减值准备1.09亿元，其第一季度光通讯居品营收减少约0.5亿元，同比下落约9%。
不丢脸出，非头部厂商的事迹大量靠近着主营业务带来的压力，而光通讯居品的营收占比小，其带来的事迹尚未王人备开释。
国盛证券在点评中际旭创一季报时也标明，从行业形势方面来看，云打算时间通讯相较于打算发展相对滞后，在AI启动下，通讯和打算变得同等紧迫。从英伟达推崇上看，芯片迭代速率缩小到1年，通讯迭代速率也正被大幅度压缩至1.5年以致1年，技巧朝上、与客户协作高超的头部厂商上风被进一步放大。随同高端需求的捏续放量以及技巧迭代速率的提速，瞻望行业形势或将向头部厂商进一步聚会。